【摘要】隨著人們保險(xiǎn)意識的不斷增強(qiáng)，社會(huì)以及政府越來越重視保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)“新國十條”的下發(fā)更是助推了保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。而保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)也將獲得更大的發(fā)展，段國圣也表示創(chuàng)新能夠提高保險(xiǎn)資金配置效率，下面是詳細(xì)情況。

　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)亟需提升競爭力
　　當(dāng)前保險(xiǎn)行業(yè)正在深入學(xué)習(xí)貫徹“新國十條”，泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司首席執(zhí)行官段國圣結(jié)合自己的學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理工作實(shí)踐就此談幾點(diǎn)粗淺的認(rèn)識。
　　我國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮螅叫杼嵘偁幜Γ瑢?shí)現(xiàn)規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)的首要任務(wù)是做好保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)營，保險(xiǎn)業(yè)的快速發(fā)展將為保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)提供持續(xù)、穩(wěn)定的委托資金?！靶聡畻l”指出，到2020年，我國保險(xiǎn)深度（保費(fèi)收入/國內(nèi)生產(chǎn)總值）達(dá)到5％。按照十八大報(bào)告提出的兩個(gè)“翻番”目標(biāo)，2020年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）有望達(dá)到100萬億元人民幣，那么屆時(shí)的保費(fèi)收入就是5萬億元，大約是2013年保費(fèi)收入1.7萬億的3倍。過去十年，保費(fèi)收入的年均復(fù)合增長率為16.6%（加入保戶投資款和獨(dú)立賬戶本年新增交費(fèi)后的保費(fèi)年均復(fù)合增長率達(dá)到18.9%），而保險(xiǎn)運(yùn)用資金的年均復(fù)合增長率達(dá)到24.4%，增速顯著快于保費(fèi)增速。2013年保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用余額不到7.7萬億元，按最保守的估計(jì)，到2020年資金運(yùn)用余額同樣達(dá)到2013年的3倍，其規(guī)模也在20萬億元以上。即使考慮到基金、券商等機(jī)構(gòu)的競爭，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)外部委托管理的趨勢等因素，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)的發(fā)展空間也是巨大的。
　　機(jī)遇往往也是挑戰(zhàn)，機(jī)遇是給準(zhǔn)備好的機(jī)構(gòu)的。在大資管時(shí)代，與券商、信托、基金等之中的優(yōu)秀機(jī)構(gòu)相比，當(dāng)前保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)的投資能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、業(yè)務(wù)開拓銷售能力等仍存在一定差距。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)亟需迎難而上，把握機(jī)遇，創(chuàng)新謀變，不斷提升綜合能力和競爭力，實(shí)現(xiàn)規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。相信今后在保監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)能夠齊心協(xié)力、共謀發(fā)展，牢牢把握戰(zhàn)略機(jī)遇，突破束縛發(fā)展藩籬，更好地服務(wù)于保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級。

　　保險(xiǎn)資金運(yùn)用需進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新能力
　　保險(xiǎn)資金運(yùn)用尚不能滿足國家和社會(huì)要求，需要進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新能力。“新國十條”指出，要充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期投資的獨(dú)特優(yōu)勢，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金支持民生工程和國家重大工程，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司通過多種形式為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展提供資金支持?！秶鴦?wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》也提出要積極發(fā)揮保險(xiǎn)的功能與作用，促進(jìn)更多保險(xiǎn)資金直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
　　當(dāng)前，保險(xiǎn)資金已經(jīng)通過債權(quán)、股權(quán)投資計(jì)劃等方式參與到民生工程和國家重大工程，但在支持科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面投資規(guī)模尚小，乏善可陳。在經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)市場回落和地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)累積的背景下，保險(xiǎn)資管業(yè)需要不斷增強(qiáng)創(chuàng)新能力，尋找新的投資途徑，拓展投資方式，通過投資企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、基金、資產(chǎn)支持計(jì)劃等多種形式，在合理管控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為科技企業(yè)、小微企業(yè)等提供更多的資金支持，實(shí)現(xiàn)投資收益與社會(huì)效益的統(tǒng)一。

　　產(chǎn)品創(chuàng)新是保險(xiǎn)資管業(yè)的核心
　　產(chǎn)品創(chuàng)新是保險(xiǎn)資管業(yè)的核心，需要及早進(jìn)行戰(zhàn)略布局。在大資管時(shí)代，保險(xiǎn)資管要和銀行、證券、信托、基金等展開全方位的競爭，產(chǎn)品成為能否在競爭中獲勝的關(guān)鍵。產(chǎn)品是企業(yè)的靈魂。保險(xiǎn)資管產(chǎn)品是保險(xiǎn)資管業(yè)區(qū)別于其他金融業(yè)態(tài)的標(biāo)識,也是保險(xiǎn)資產(chǎn)管理的核心，保險(xiǎn)資管業(yè)所有的創(chuàng)新都體現(xiàn)在產(chǎn)品中。
　　面對其他金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭與強(qiáng)力沖擊，傳統(tǒng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品，與現(xiàn)階段的市場需求尚有差距，不具備競爭優(yōu)勢，如何正視差距、縮小差距，進(jìn)而以產(chǎn)品為業(yè)務(wù)的本原體與最終載體，進(jìn)行戰(zhàn)略與市場布局，這關(guān)系到保險(xiǎn)資管業(yè)的前景和市場地位。“新國十條”指出，要探索保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資、發(fā)起資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，積極培育另類投資市場。這些政策的落實(shí)都離不開產(chǎn)品創(chuàng)新，隨著市場化改革的推進(jìn)，競爭的加劇，可以預(yù)計(jì)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐將會(huì)加速。協(xié)會(huì)的重要職能之一就是推動(dòng)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品創(chuàng)新，希望未來協(xié)會(huì)能夠集合行業(yè)智慧、支持探索創(chuàng)新、加強(qiáng)監(jiān)管溝通，成為保險(xiǎn)資管產(chǎn)品創(chuàng)新的策源地，推動(dòng)保險(xiǎn)資管業(yè)不斷增強(qiáng)核心優(yōu)勢。

　　內(nèi)部治理需要不斷完善
　　保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理需要不斷完善，以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展變化的需求。保險(xiǎn)新政實(shí)施以來，保險(xiǎn)資管的投資范圍擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類增加，傳統(tǒng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的治理模式已經(jīng)難以適應(yīng)新的形勢。公開市場投資、私募股權(quán)投資、基礎(chǔ)設(shè)施投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等諸多投資領(lǐng)域都有其獨(dú)特的市場機(jī)制和專業(yè)要求，需要配套相應(yīng)的管理、激勵(lì)和考核機(jī)制，建立不同的治理架構(gòu)。
　　“新國十條”指出，鼓勵(lì)設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，允許專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立夾層基金、并購基金、不動(dòng)產(chǎn)基金等私募基金，穩(wěn)步推進(jìn)保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)。在這一政策背景下，保險(xiǎn)資管業(yè)應(yīng)該抓住有利時(shí)機(jī)，按照專業(yè)化、市場化、國際化的思路做好專業(yè)分工，建立與不同投資領(lǐng)域的專業(yè)要求與投資規(guī)律相適應(yīng)的治理架構(gòu)，更好的適應(yīng)大資管時(shí)代的要求。在這方面，各家保險(xiǎn)資管公司都沒有太多的經(jīng)驗(yàn)，相信有了協(xié)會(huì)這個(gè)平臺，大家能夠多溝通、多交流，分享經(jīng)驗(yàn)，凝聚共識，盡快將這一政策紅利落到實(shí)處！

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)的成立恰逢其時(shí)，但仍亟需提升競爭力。此外，保險(xiǎn)資金運(yùn)用需進(jìn)一步增強(qiáng)創(chuàng)新能力，而產(chǎn)品創(chuàng)新是保險(xiǎn)資管業(yè)的核心。