【摘要】在保險(xiǎn)市場上，國華人壽是一家很不錯(cuò)的保險(xiǎn)公司，受到很多消費(fèi)者的青睞。然而，近日，據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)叫停國了華人壽、珠江人壽兩家公司網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，那么，其原因有哪些？

　　不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年上半年，在保費(fèi)持續(xù)增長的情況下，保險(xiǎn)可用資金余額減少，原因是退保率增速較快，而短期理財(cái)險(xiǎn)會(huì)引起較大的退保風(fēng)險(xiǎn)，叫停這類產(chǎn)品的做法可以理解。

　　狂賣短期理財(cái)險(xiǎn)
　　面對(duì)網(wǎng)銷業(yè)務(wù)被暫停，國華人壽內(nèi)部人士表示，公司電商渠道和產(chǎn)品正在升級(jí)改造，以達(dá)到監(jiān)管要求，但包括銀保渠道在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)，均在正常運(yùn)作之中。
　　“網(wǎng)銷業(yè)務(wù)一直保持適度規(guī)模發(fā)展，沒有多么激進(jìn)。公司堅(jiān)持多渠道發(fā)展，在不同機(jī)遇、不同市場條件下渠道會(huì)有所調(diào)整，不會(huì)倚重在一個(gè)渠道上。上半年業(yè)務(wù)完成不錯(cuò)，各渠道都有貢獻(xiàn)。”上述國華人壽內(nèi)部人士認(rèn)為突然暫停網(wǎng)銷業(yè)務(wù)對(duì)公司影響不大。
　　三年來，國華人壽憑借互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，成為中小險(xiǎn)企擴(kuò)張的一個(gè)典型。
　　2012年年底，國華人壽借助電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“三天1個(gè)億”，一戰(zhàn)成名。在此之前，國華是一家默默無聞的壽險(xiǎn)公司，倚重于銀保渠道，銀保渠道占比超過90%。
　　不到一年時(shí)間，電子商務(wù)渠道從無到有，在國華保費(fèi)收入中占比超過10%，電商銷售業(yè)績突破10億元大關(guān)，電商渠道的客戶數(shù)突破10萬人。
　　國華人壽相關(guān)工作人員透露，電商的成功歸結(jié)于兩個(gè)關(guān)鍵因素：高收益、大流量。
　　以2013年“雙11”為例，國華人壽兩款產(chǎn)品“華瑞2號(hào)”和“華瑞3號(hào)”都在曝光率極高的淘寶理財(cái)分會(huì)場，但是兩者銷量有天壤之別，前者銷售了4.62億元，后者僅銷售了5900萬元。差別就在收益率上，“華瑞2號(hào)”預(yù)期收益率達(dá)到7%，“華瑞3號(hào)”預(yù)期收益率是6%。
　　以高收益吸引顧客，這對(duì)國華人壽是不小的壓力?！岸唐趦?nèi)就可以退保，對(duì)保險(xiǎn)公司投資部門是個(gè)大壓力；第二，投資水平必須非常高，否則很難做出利潤，會(huì)導(dǎo)致公司以其他資金來補(bǔ)貼收益。”總部在北京的某保險(xiǎn)公司高管表示。
　　狂賣短期理財(cái)險(xiǎn)使得公司資本金消耗非?？臁＝陙韲A人壽不斷增資，增資后償付能力仍然繼續(xù)下降。2013年1月，國華人壽注冊資本金由10億元增至20億元，償付能力超過200%；到了當(dāng)年三季度，償付能力下降到125%，被保監(jiān)會(huì)暫停新設(shè)分支機(jī)構(gòu)；2014年1月，國華人壽將注冊資本金由20億元增至23.2億元；2014年4月，資本金又增至28億元，增資后償付能力僅達(dá)到150%以上。
　　財(cái)報(bào)顯示，2011年國華人壽虧損3.9億元，2012年虧損3.4億元，2013年虧損1.99億元。截至2014年7月，國華人壽保費(fèi)收入13億元，同比下降13%。
　　“保險(xiǎn)對(duì)很多公司而言是低成本的融資，因?yàn)楣居脕硗顿Y的錢是10年、20年、30年期的保費(fèi)，但是國華人壽做的是保險(xiǎn)領(lǐng)域里成本最高的融資——短期、純理財(cái)保險(xiǎn)，壓力更為直接。”北京某網(wǎng)銷公司高管表示，“暫停業(yè)務(wù)以后，沒有新的大筆資金進(jìn)來，依賴原有資產(chǎn)投資，就會(huì)影響公司持續(xù)擴(kuò)大投資規(guī)模和投資收益率?！?br>　　“如果保費(fèi)結(jié)構(gòu)中需要后續(xù)新進(jìn)保費(fèi)滿足即將到期的賠付需求，也就是說，之前的保費(fèi)是三個(gè)月、半年就要兌付的短期保險(xiǎn)，但是公司投資項(xiàng)目可能是一年甚至更長期限，那么到期兌付時(shí)就要靠新收保費(fèi)來兌付。如果業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中存在這種拆東墻補(bǔ)西墻的做法，那么暫停業(yè)務(wù)的影響就大了?！痹摳吖苷J(rèn)為。

　　短期理財(cái)險(xiǎn)退保率高
　　對(duì)于突然叫停網(wǎng)銷業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)有不同意見。上海某壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，短期理財(cái)險(xiǎn)承諾高收益、高現(xiàn)金價(jià)值，退保率較高，“從風(fēng)險(xiǎn)管控的角度，暫停業(yè)務(wù)是合理的”。
　　該高管提醒，今年上半年突然變化的兩個(gè)數(shù)據(jù)值得注意：“一是保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額，二是保費(fèi)收入。以往這兩項(xiàng)以增量為常態(tài)，最近發(fā)生了新變化：在保費(fèi)增長情況下，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額減少，而上半年余額減少的主要原因與退保率激增有關(guān)。”
　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年1~7月，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入12831.48億元，較6月底的11488.72億元增加1342億元。與此同時(shí)，截至今年7月底，國內(nèi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額85216億元，較6月底的85906.64億元減少690億元。
　　影響保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的主要因素之一在于退保率增長。
　　8月21日，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波披露今年退保數(shù)據(jù)：上半年人身保險(xiǎn)業(yè)滿期給付的金額1018億元，比上年同期（同比）增長超過20%；退保支出為2421億元，同比增長50%。兩者現(xiàn)金共計(jì)流出3439億元，約占同期新單保費(fèi)收入的58%。
　　以國華人壽為例，保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)了2014年上半年投訴情況，“億元保費(fèi)投訴量”欄目里，國華人壽每億元保費(fèi)收入里有4.21件投訴，高出行業(yè)內(nèi)平均值0.95件／億元。
　　上述上海某壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為：“不可否認(rèn)短期理財(cái)險(xiǎn)激發(fā)和滿足了大眾對(duì)低門檻理財(cái)?shù)男枨?，但是短期理?cái)險(xiǎn)銷售的是簡單的高收益理財(cái)產(chǎn)品，退保率很高?！?br>　　但上述北京網(wǎng)銷公司高管則認(rèn)為短期理財(cái)險(xiǎn)有其存在意義：“現(xiàn)在最可恨的不是這種短期理財(cái)險(xiǎn)，而是將理財(cái)、保障混在一起而糊弄客戶的保險(xiǎn)。理財(cái)、保障混在一起，成本高、保費(fèi)高，營銷員把客戶說得暈頭轉(zhuǎn)向、稀里糊涂。”
　　“短期理財(cái)險(xiǎn)至少把產(chǎn)品說得清清楚楚，”上述網(wǎng)銷公司高管認(rèn)為，“這代表了一種發(fā)展趨勢，即理財(cái)和保障區(qū)分開來：你可以買保障，也可以買帶有意外險(xiǎn)功能的理財(cái)險(xiǎn)，這樣客戶就非常明白，也更加有利于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的銷售。對(duì)于這種創(chuàng)新應(yīng)給予市場空間，不應(yīng)該一棍子打死?！?br>
　　無憂保提示：綜上可知，在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)銷保險(xiǎn)產(chǎn)品初期，國華人壽狂賣短期理財(cái)險(xiǎn)，然而，由于短期理財(cái)險(xiǎn)退保率高，而被保監(jiān)會(huì)叫停網(wǎng)銷產(chǎn)品。盡管，叫停產(chǎn)品對(duì)公司的影響不大，但是，國華人壽應(yīng)當(dāng)積極吸取教訓(xùn)。