【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，但發(fā)展的同時(shí)離不開監(jiān)管部門的引導(dǎo)與監(jiān)管。據(jù)了解，網(wǎng)銷大戶萬(wàn)能險(xiǎn)正遭遇全線下架，理財(cái)型保險(xiǎn)受到嚴(yán)格約束，下面是詳細(xì)情況。

　　監(jiān)管下架三家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品
　　據(jù)了解，此次監(jiān)管下架三家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品背后原因主要包括：一是過分宣傳預(yù)期投資收益率，且宣傳的預(yù)期投資收益率超過了萬(wàn)能險(xiǎn)利益演示的高檔投資回報(bào)率；二是將萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間宣傳為1年；三是沒有向消費(fèi)者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)，沒有提示結(jié)算利率在未來(lái)存在不確定性；四是沒有以醒目的方式，按照高中低三檔演示未來(lái)的利益給付等。
　　事實(shí)上，自高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品新規(guī)(《保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》)下發(fā)時(shí)，監(jiān)管層對(duì)于網(wǎng)銷產(chǎn)品的監(jiān)管就在醞釀中。根據(jù)上述新規(guī)定義，網(wǎng)銷的短期理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品確實(shí)屬于新規(guī)中高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品范疇。保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在年初召開的2014年全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上表示，2013年壽險(xiǎn)滿期給付達(dá)到1742億元，高現(xiàn)價(jià)短期業(yè)務(wù)規(guī)模將近2800億元。
　　今年4月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》，其中明確償付能力充足率保持在150%以上的壽險(xiǎn)公司才可以開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而且須明示保險(xiǎn)產(chǎn)品屬性，不得承諾保本保收益字樣并充分履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)，而據(jù)了解，該意見曾經(jīng)經(jīng)過多輪討論，涉及多方利益博弈。此后，監(jiān)管層曾在多個(gè)場(chǎng)合明確保險(xiǎn)業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)俊波在第三屆保險(xiǎn)業(yè)一把手培訓(xùn)班上明確指出保險(xiǎn)業(yè)目前的問題，包括高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)存在的預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風(fēng)險(xiǎn)隱患，以及資金運(yùn)用存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)、錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。
　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管思路，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝近日表示，應(yīng)該堅(jiān)持四條原則：第一，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)要抱有鼓勵(lì)和包容的態(tài)度；第二，要建立風(fēng)險(xiǎn)防范的底線思維；第三，要堅(jiān)持一致性的監(jiān)管原則，線上線下適用同樣的監(jiān)管法規(guī)，在需要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)特點(diǎn)的時(shí)候，延伸現(xiàn)有監(jiān)管范圍；第四，要堅(jiān)持保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。與此同時(shí)，他還強(qiáng)調(diào)，保監(jiān)會(huì)正在抓緊起草制定互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管辦法。近日保監(jiān)會(huì)已成立了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)小組，研究監(jiān)管政策、鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展等問題，陳文輝任組長(zhǎng)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部主任劉峰任副組長(zhǎng)。

　　理財(cái)型萬(wàn)能險(xiǎn)隱憂
　　此次下架的網(wǎng)銷產(chǎn)品的共同特征為均屬投資理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品范疇，現(xiàn)金價(jià)值較高、期限較短、預(yù)期收益率集中于5%至7%等?！痘ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)網(wǎng)銷渠道總規(guī)模保費(fèi)占比不到20%，且絕大部分屬于理財(cái)類壽險(xiǎn)產(chǎn)品，共同特點(diǎn)是拼收益，且期限縮短到一年甚至以下。目前在售的短期保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主要是萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，不過也有少數(shù)險(xiǎn)企選擇投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　保險(xiǎn)網(wǎng)銷的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率自發(fā)展以來(lái)最高點(diǎn)已從去年的5%左右逐漸升至7%，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的資金投向一般對(duì)應(yīng)于債權(quán)計(jì)劃、集合信托產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃等。不過，受資金投向和投資比例的一些約束，這類保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模一般不大，收益率的持續(xù)性也較弱。據(jù)長(zhǎng)江證券研報(bào)分析，此類高收益產(chǎn)品面臨退保、隨時(shí)提取現(xiàn)金價(jià)值等壓力，增加了險(xiǎn)企的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。今年4月開始，由于受到“銀保新規(guī)”等因素影響，多數(shù)保險(xiǎn)公司銀保渠道保費(fèi)下行趨勢(shì)明顯。為改善銀保渠道現(xiàn)狀，除了轉(zhuǎn)向期繳業(yè)務(wù)，部分保險(xiǎn)公司選擇了“轉(zhuǎn)道”銷售。
　　有消息稱，6月份生命人壽將通過阿里招財(cái)寶平臺(tái)銷售100億元規(guī)模的萬(wàn)能險(xiǎn)。生命人壽內(nèi)部人士曾說：“100億元的目標(biāo)確實(shí)存在，不過不單是招財(cái)寶，而是整個(gè)淘寶平臺(tái)的總額?！?br>　　另?yè)?jù)業(yè)內(nèi)人士說：“所有公司的銀保渠道都面臨轉(zhuǎn)型壓力，大型公司計(jì)劃將著力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)渠道。而與之形成鮮明對(duì)比的是，部分險(xiǎn)企如華夏人壽、生命人壽、前海人壽等公司仍以沖規(guī)模為主并在積極探尋其他渠道?！币陨藟蹫槔瑸閼?yīng)對(duì)一季度銀保市場(chǎng)新單規(guī)模出現(xiàn)的下滑，生命人壽在淘寶理財(cái)推出的一款預(yù)期年化收益率6.48%的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品銷售火爆，已售罄。而上述產(chǎn)品為1年期短期產(chǎn)品，銷售量為33086 筆，產(chǎn)品規(guī)模為10個(gè)億，售罄時(shí)間為32分鐘。
　　而還有中小保險(xiǎn)公司亦將網(wǎng)銷轉(zhuǎn)為主戰(zhàn)場(chǎng)，某中小保險(xiǎn)公司內(nèi)部曾打出一年網(wǎng)銷100億規(guī)模的口號(hào)，規(guī)模直逼銀保。據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士日前表示：“沖規(guī)模的盛宴一起，不僅上演劣幣驅(qū)逐良幣，更會(huì)導(dǎo)致多種潛在風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，要避免網(wǎng)銷變成第二個(gè)銀保?！倍ｋU(xiǎn)理財(cái)為險(xiǎn)企開拓出另一條“新路”的同時(shí)，確實(shí)漸漸走上拼高收益、沖規(guī)模的道路，而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)一開始強(qiáng)調(diào)的創(chuàng)新亦在偏離本源，而日前由“娛樂寶”創(chuàng)新所引發(fā)的爭(zhēng)議亦成為此次產(chǎn)品下架風(fēng)波的導(dǎo)火索。

　　無(wú)憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，監(jiān)管下架三家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品遭監(jiān)管動(dòng)刀。這是由于理財(cái)型萬(wàn)能險(xiǎn)存在一定的隱憂，嚴(yán)格約束網(wǎng)銷保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展是為了避免風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)造成大量損失。