【摘要】眾所周知，保險業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展離不開監(jiān)管層的指導與監(jiān)管。據(jù)了解，近期多家保險公司的網(wǎng)銷業(yè)務(wù)集體下線，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品或?qū)⒗^續(xù)瘦身，下面是詳細情況。

　　四家險企網(wǎng)銷業(yè)務(wù)齊下線
　　了解到，國華人壽、珠江人壽、弘康人壽等保險公司在淘寶天貓旗艦店的保險產(chǎn)品全線下線，目前已基本查不到國華人壽、珠江人壽等相關(guān)產(chǎn)品信息，珠江人壽、國華人壽客服均表示，目前公司官網(wǎng)和天貓都在系統(tǒng)升級中，在系統(tǒng)升級完成后將重新開張。
　　國華人壽在官網(wǎng)上還指出，“是不是以為我們在躲貓貓呢？其實最近正琢磨著怎么能讓親更滿意呢”！國華人壽將進行產(chǎn)品、系統(tǒng)、服務(wù)流程的全面升級。經(jīng)瀏覽這四家保險公司官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其主頁仍主推很多產(chǎn)品信息，不過包括重疾險、意外險等目前均無法實現(xiàn)投保。這與市場上傳出上述險企被約談的消息并不矛盾。一位業(yè)內(nèi)人士對此表示，其實此次監(jiān)管約談，主要也是為了避免因夸大收益等造成銷售誤導，從而進一步規(guī)范其產(chǎn)品信息，出于這樣的目的將要求其對現(xiàn)有產(chǎn)品加以調(diào)整，并非要全面禁止網(wǎng)銷業(yè)務(wù)。
　　不過，目前網(wǎng)銷產(chǎn)品中包括分紅險、萬能險在內(nèi)的理財類保險產(chǎn)品占據(jù)主導，而這也成為監(jiān)管重點。在獲得的一份指導意見中就指出，對于分紅型產(chǎn)品，采用高、中、低三檔投資回報率演示保單利益，不能片面宣傳使用預期投資收益，保險期間也不能宣傳為一年期產(chǎn)品，而是要按產(chǎn)品條款具體加以解釋。此外還指出，不少保險公司向消費者提示風險不充分，沒有以醒目的字體和方式提示萬能險和投連險的投資風險等。

　　監(jiān)管層矛頭直指高現(xiàn)金價值產(chǎn)品
　　不少人會對監(jiān)管層為何約談上述四家公司心存疑問，一位業(yè)內(nèi)人士則指出，今年一季度，壽險高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)井噴式增長，保費收入2765億元，占同期壽險業(yè)新單保費的比重達64%，占壽險業(yè)總保費的比重達42%，這使監(jiān)管層對高現(xiàn)金價值的理財類保險更為關(guān)注。
　　所謂高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，指第二保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿三年。
　　不難發(fā)現(xiàn)上述四公司互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品發(fā)展得相對迅猛，例如國華人壽無論在“雙11”還是“雙12”都不斷刷新銷售紀錄，弘康人壽互聯(lián)網(wǎng)保險短期內(nèi)銷售額度超過6億元。
　　事實上，這些被暫停的產(chǎn)品中很大一部分都為理財型保險,這類產(chǎn)品的主要特點為門檻低、收益較高、期限較短，保障功能少，通常一年后退保基本不扣取任何費用。如珠江人壽寶贏一號兩全保險（萬能型）產(chǎn)品，1000元起投，年化預期收益為6.4%，期限為一年；再比如國華人壽7月底主推的國華華瑞1號A計劃，同樣為1000元起投，預期收益為6.98%，目前該產(chǎn)品信息已從其公司網(wǎng)站以及官方微信平臺刪除。值得一提的是，目前仍有不少公司理財類保險產(chǎn)品在售，如淘寶保險上在售的昆侖健康、利安人壽等多險企的理財類產(chǎn)品，如昆侖健康存樂理財保障計劃（萬能險），預期年化收益率6%，3個月后可提取免手續(xù)費。

　　“借短貸長”資金運用或剎車
　　從上文不難看出，保監(jiān)會并未全面叫停高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，只是有針對性地進行窗口指導。 因為個別公司高現(xiàn)金價值產(chǎn)品占比過高，容易引發(fā)流動性風險以及償付能力不足等問題。
　　還需要指出的是，在上半年上市險企保費收入整體增長的同時，其退保率也在攀升。對此有業(yè)內(nèi)人士指出，退保率之所以居高不下，其實是上市險企近年來過度追求保費規(guī)模、依賴高現(xiàn)金價值保險產(chǎn)品而留下的后遺癥。
　　監(jiān)管層負責人多次公開表態(tài)，一些保險公司的高現(xiàn)價業(yè)務(wù)，存續(xù)期通常為一兩年，有的甚至只有3個月，而匹配的資產(chǎn)一般超過兩年，這種“借短貸長”的資金運用形式很容易出現(xiàn)流動性風險。保監(jiān)會對其監(jiān)管也在不斷深入，此次對某險企的指導意見就指出，要求其加強對高現(xiàn)金價值產(chǎn)品規(guī)?？刂疲⑨槍敻赌芰蜆I(yè)務(wù)質(zhì)量管理制定合理業(yè)務(wù)規(guī)劃，同時高度重視高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負債管理，根據(jù)產(chǎn)品的負債特性審慎制定資產(chǎn)配置策略，防止資產(chǎn)負債期限錯配而引發(fā)的流動性風險。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，四家保險公司的網(wǎng)銷業(yè)務(wù)齊下線，監(jiān)管層矛頭直指高現(xiàn)金價值產(chǎn)品。此外，在高現(xiàn)價保險瘦身之后，“借短貸長”的資金運用或許將剎車。