【摘要】隨著各大保險(xiǎn)公司的不斷壯大，很多保險(xiǎn)公司都開始成立子公司，太保集團(tuán)也是如此。近日，據(jù)了解，在太保2014年上半年業(yè)績報(bào)告會上，太保集團(tuán)表示將成立太保安聯(lián)健康險(xiǎn)公司。

　　8月25日，太保集團(tuán)董事長高國富表示，將在今年下半年收購安信農(nóng)保，明年上半年成立太保安聯(lián)健康險(xiǎn)公司。加上太保2009年收購的長江養(yǎng)老，意味著太保將集齊壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老等保險(xiǎn)全牌照，保險(xiǎn)集團(tuán)化戰(zhàn)略架構(gòu)基本搭建完畢。

　　除了獲得保險(xiǎn)行業(yè)的全牌照之外，隨著混業(yè)經(jīng)營趨勢日趨明顯，越來越多的大型險(xiǎn)企如平安、人保、國壽、中再、太平、陽光、安邦、華泰等熱衷擁有金融全牌照，即除了保險(xiǎn)主業(yè)之外，還涉足銀行、基金、信托、證券、租賃等金融領(lǐng)域。

　　但全牌照亦存在風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，在一個(gè)金融集團(tuán)下，保險(xiǎn)公司如果成為融資工具，一旦集團(tuán)內(nèi)其他金融投資發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可能會最后傳導(dǎo)到保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司就變成了風(fēng)險(xiǎn)的最后的買單者。此前保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波曾表示，國內(nèi)存在房地產(chǎn)、地方融資平臺、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩等具體風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)要努力避免成為外部風(fēng)險(xiǎn)的接盤者。

　　太保集齊全牌照
　　8月25日中國太保發(fā)布2014年上半年業(yè)績報(bào)告顯示，今年上半年，太保實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1141.45億元，同比增長9.7%，凈利潤68.48億元，同比增長25.3%，每股收益0.76元，同比增長25.3%。
　　財(cái)險(xiǎn)方面成本率出現(xiàn)上升。上半年財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率同比上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)99.5%，其中車險(xiǎn)綜合成本率已攀升至100%，財(cái)險(xiǎn)承保利潤接近紅線。
　　相較財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，上半年太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長22.9%、個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)同比增27.3%、月人均產(chǎn)能同比上升19.0%、月均人力同比增加6.7%、期繳保費(fèi)收入占比達(dá)82.2%。
　　今年上半年太保的各種傳聞滿天飛，在報(bào)告會上終于塵埃落定。傳聞有二：一是太保將收購上海安信農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司（下稱“安信農(nóng)保”）；二是太保將攜手安聯(lián)共建健康險(xiǎn)公司。
　　在發(fā)布會上，太保集團(tuán)董事長高國富給出答案：“如果不出意外，太保將在下半年持有安信農(nóng)險(xiǎn)34.34%股份，成為第一大股東。”
　　健康險(xiǎn)公司方面，高國富也透露了時(shí)間表：“我們正在積極籌備太保安聯(lián)健康險(xiǎn)公司，進(jìn)展非常順利，不出意外的話，將于明年上半年開業(yè)。太保安聯(lián)健康險(xiǎn)公司對于太保集團(tuán)布局健康保險(xiǎn)是個(gè)重大舉措?！?br>　　不同于新組建健康險(xiǎn)公司，太保入股的安信農(nóng)保在上海深耕農(nóng)業(yè)險(xiǎn)十年有余，早已實(shí)現(xiàn)盈利。兼具上海國資和政策性農(nóng)險(xiǎn)雙重身份的安信農(nóng)保，多年來的發(fā)展已形成自己獨(dú)有的特點(diǎn)和局限之處。
　　安信農(nóng)保的盈利模式是“以險(xiǎn)養(yǎng)險(xiǎn)”，即以商業(yè)險(xiǎn)反哺農(nóng)業(yè)險(xiǎn)，其效益好的險(xiǎn)種有車險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)等等，與太保財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)及經(jīng)營區(qū)域均有重疊，未來并入太保后，安信農(nóng)保這些業(yè)務(wù)能否繼續(xù)開展仍存未知數(shù)。
　　此外，長期以來安信農(nóng)保主要在長三角地區(qū)發(fā)展，這對于專業(yè)農(nóng)業(yè)險(xiǎn)公司是一大掣肘。因?yàn)檗r(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有區(qū)域性，一旦發(fā)生災(zāi)害，相鄰的幾個(gè)省份一損俱損，不宜分散風(fēng)險(xiǎn)。安信農(nóng)保一直希望走出長三角地區(qū)，接手安信農(nóng)保后，太保能否帶領(lǐng)安信農(nóng)保走出江浙滬從而擴(kuò)大經(jīng)營范圍，這同樣給業(yè)內(nèi)留下懸念。
　　安信農(nóng)保加入太保麾下之后，未來發(fā)展方向如何？“太保財(cái)險(xiǎn)將更多地借助安信農(nóng)保專業(yè)的農(nóng)險(xiǎn)技術(shù)來拓展自己的農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，安信農(nóng)保也將一改在長三角領(lǐng)域發(fā)揮作用的局限，通過太保全國性的機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓展其專業(yè)優(yōu)勢。優(yōu)勢互補(bǔ)，加快太保集團(tuán)農(nóng)險(xiǎn)的發(fā)展。”高國富表示。
　　太保早在2009年控股長江養(yǎng)老。未來隨著太保進(jìn)軍農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)領(lǐng)域，意味著太保已集齊壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老的保險(xiǎn)全牌照，保險(xiǎn)集團(tuán)化戰(zhàn)略架構(gòu)基本搭建完畢。

　　八家公司謀求金融全牌照
　　近年來，越來越多的大型保險(xiǎn)公司不僅僅滿足于獲得保險(xiǎn)行業(yè)的全牌照，還紛紛涉足保險(xiǎn)意外的其他金融領(lǐng)域，謀求金融全牌照，這些保險(xiǎn)公司實(shí)力雄厚，如平安、人保、國壽、中再、太平、陽光、華泰、安邦等。
　　平安集團(tuán)在保險(xiǎn)行業(yè)中最早布局金融全牌照。截至2013年底，平安集團(tuán)旗下共有24家子公司，涵蓋壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、銀行、證券、信托、基金等，以及非傳統(tǒng)領(lǐng)域方面的陸金所、萬里通、平安好車、平安付等業(yè)務(wù)。
　　國壽旗下有壽險(xiǎn)、產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)公司，此外，國壽集團(tuán)總裁繆建民6月3日在國壽2014年互動業(yè)務(wù)表彰會上透露，國壽正在籌劃拿下支付、證券、銀行等金融牌照，拿下這些金融牌照后將從大型金融保險(xiǎn)集團(tuán)向全牌照金融服務(wù)集團(tuán)轉(zhuǎn)型。
　　“三年再造新太平”的太平集團(tuán)，旗下也集齊了壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、資管、再保險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)代理、證券經(jīng)紀(jì)、投資公司、電子商務(wù)等各類傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)牌照。
　　中再集團(tuán)旗下有6家控股子公司，涵蓋多種保險(xiǎn)牌照，包括財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的再保險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、資管公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，甚至擁有保險(xiǎn)傳媒——中國保險(xiǎn)報(bào)業(yè)股份有限公司，以及保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院。
　　目前壽險(xiǎn)排名市場第8、財(cái)險(xiǎn)排名18位的安邦保險(xiǎn)集團(tuán)，2004年從安邦財(cái)險(xiǎn)起步，2010年收購瑞福德健康保險(xiǎn)股份有限公司，更名為和諧健康；2010年6月成立安邦人壽；2011年集團(tuán)化改組，成立安邦資管、和諧保險(xiǎn)銷售、北京瑞和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等公司；2014年，安邦養(yǎng)老獲得保監(jiān)會批準(zhǔn)成立。不僅集齊財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等全保險(xiǎn)牌照，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)也將觸角伸向其他金融領(lǐng)域，2011年50億元收購成都農(nóng)商行35%的股份成為控股股東，2013年又與成都農(nóng)商行聯(lián)合籌建金融租賃公司。
　　此外，一些規(guī)模相對較小的保險(xiǎn)公司也紛紛擴(kuò)張。如生命人壽已形成“一財(cái)一壽一資產(chǎn)”格局，而合眾人壽也已經(jīng)成立了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和小貸公司。

　　警惕金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳遞到保險(xiǎn)業(yè)
　　北京一家壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，保險(xiǎn)公司集齊全牌照好處多多，比如便于開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、炒熱門金融產(chǎn)品和融資。
　　“牌照齊全開展業(yè)務(wù)就更方便，競標(biāo)地方政府的養(yǎng)老項(xiàng)目、社?；鹗褂庙?xiàng)目、大企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)等等業(yè)務(wù)，以專業(yè)的養(yǎng)老險(xiǎn)公司或健康險(xiǎn)公司的名義來做比壽險(xiǎn)公司更為方便。”該高管表示，“其次，牌照越多越方便炒金融產(chǎn)品。比如有些金融機(jī)構(gòu)，什么概念熱門就炒什么金融產(chǎn)品，因此他們非常熱衷于拿牌照?！?br>　　正如國壽集團(tuán)總裁繆建民所說：“綜合經(jīng)營水平高不高，關(guān)鍵是是否有全牌照。”繆建民十分重視金融布局，其在6月國壽2014年互動業(yè)務(wù)表彰會上表示，國壽今年下決心爭取拿到證券牌照，收獲金融全牌照，打造國壽集團(tuán)的核心優(yōu)勢。
　　不可否認(rèn)全牌照也會存在風(fēng)險(xiǎn)。上述壽險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，最大的風(fēng)險(xiǎn)是金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會傳導(dǎo)到保險(xiǎn)業(yè)。
　　“從保險(xiǎn)原理上來講，保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是可控的。但是保險(xiǎn)公司邁向金融集團(tuán)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)很大程度上是融資角色，如果集團(tuán)內(nèi)其他金融投資發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可能會最后傳導(dǎo)到保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司就變成了風(fēng)險(xiǎn)的最后一環(huán)、最后的買單者?！?br>　　8月21日，保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波公開提醒，保險(xiǎn)業(yè)要避免成為外部風(fēng)險(xiǎn)的接盤者。項(xiàng)俊波表示，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)多年來順風(fēng)順?biāo)?，沒有經(jīng)歷過完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，沒有經(jīng)受過大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的洗禮；國際上美聯(lián)儲退出QE、烏克蘭危機(jī)和日本經(jīng)濟(jì)萎縮等形勢不佳，而國內(nèi)房地產(chǎn)、地方融資平臺、部分行業(yè)產(chǎn)能過剩等具體風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化為局部的不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)要努力避免成為外部風(fēng)險(xiǎn)的接盤者。

　　無憂保提示：綜上可知，太?；鹚俨季洲r(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)，趕潮全牌照擴(kuò)張，八家公司謀求金融全牌照。盡管，金融全牌照很重要，但是，各大保險(xiǎn)公司也應(yīng)該警惕金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳遞到保險(xiǎn)業(yè)中。