【摘要】隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國壽險業(yè)迎來了快速發(fā)展期，而銀行系壽險公司也得到了較大的發(fā)展。而據(jù)了解，銀行系壽險公司調(diào)整中增速放緩，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異大，下面是詳細情況。

　　銀行系壽險公司原保費收入同比增長32.85%
　　銀行系壽險公司作為壽險市場發(fā)展最快的一股勢力，在今年上半年繼續(xù)保持較高增速。
　　數(shù)據(jù)顯示，2014年上半年，中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)、招商信諾、中荷人壽、光大永明人壽8家銀行系壽險公司共實現(xiàn)原保費收入509.71億元，占全部壽險公司原保費收入的6.7%，同比增長32.85%，高于行業(yè)平均增速22.89%。
　　實際上，與2013年同期高達103.31%的增速相比，銀行系壽險公司原保費收入已經(jīng)進入相對平穩(wěn)的增長期。
　　與2013年上半年相同，仍有中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽和農(nóng)銀人壽等4家銀行系壽險公司躋身原保費收入前20名人身險公司，今年上半年原保費收入分別為187.43億元、113.32億元、77.50億元和62.58億元，同比增長0.47%、177.87%、19.27%和52.51%。
　　交銀康聯(lián)、招商信諾、中荷人壽分別實現(xiàn)原保費收入22.04億元、21.79億元和13.45億元，同比增長224.59%、47.80%、32.39%。光大永明人壽取得原保費收入11.61億元，同比下降37.73%。上述8家公司保戶投資款新增交費合計50.59億元，同比增長16.95%；投連險獨立賬戶新增交費合計2.67億元，同比下降23.66%。

　　銀行系壽險公司3月原保費收入增長現(xiàn)拐點
　　今年1月16日，保監(jiān)會聯(lián)合銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行代理保險業(yè)務(wù)銷售行為的通知》，并于4月1日正式實施。2月19日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》。3月開始，多家銀行系壽險公司的單月原保費收入同比增速都有放緩趨勢，甚至由正轉(zhuǎn)負。
　　數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個月，由于正處于“開門紅”期間，銀行系壽險公司單月原保費收入幾乎都保持了較高增速，中郵保險和建信人壽的單月原保費收入同比增長甚至一度超過500%。
　　3月，中郵保險和農(nóng)銀人壽單月原保費收入同比增長率由正轉(zhuǎn)負，其他公司的增長率也都出現(xiàn)不同程度下降。而后的幾個月，除交銀康聯(lián)單月原保費收入恢復(fù)較高增速之外，各銀行系壽險公司單月原保費收入同比增長大多處于低位，甚至繼續(xù)下降。銀保新政力推風(fēng)險保障型和長期儲蓄型保險產(chǎn)品，并對銷售保單利益不確定的保險產(chǎn)品提出更嚴格要求。業(yè)內(nèi)人士分析認為，受銀保新政影響，銀行系壽險公司通過大量銷售短期的高回報產(chǎn)品來拉升規(guī)?；螂y以為繼。
　　2013年壽險公司信息披露報告顯示，截至2013年末，中郵保險、建信人壽、工銀安盛人壽、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)、中荷人壽、招商信諾和光大永明人壽的償付能力充足率分別為158%、632.03%、413%、316.25%、739.12%、182.5%、168%和204.44%。
　　保監(jiān)會規(guī)范高現(xiàn)價產(chǎn)品的通知中，規(guī)定保險公司銷售高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的，應(yīng)保持償付能力充足率不低于150%。保險公司償付能力充足率低于150%時，應(yīng)立即停止銷售高現(xiàn)金價值產(chǎn)品；同時還規(guī)定保險公司高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)控制在公司資本金的2倍以內(nèi)。
　　受銀保新政和規(guī)范高現(xiàn)價產(chǎn)品通知的影響，銀行系壽險公司依靠高現(xiàn)價產(chǎn)品拉動保費提升或?qū)⒏鼮槠D難。渠道、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整或?qū)⒊蔀殂y行系壽險公司需要重點考慮的問題。
　　證券分析認為，銀保新政將對銀行保險形成致命打擊，預(yù)計下半年銀行保費環(huán)比下降的空間更大。為了對沖銀保下滑，平臺類保險公司會加大對電商平臺和互聯(lián)網(wǎng)渠道的爭奪。

　　銀行系壽險公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異較大
　　8家銀行系壽險公司雖然都有較為雄厚的銀行股東基礎(chǔ)和渠道優(yōu)勢，但比較之下，各家公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還是存在較大差異。
　　數(shù)據(jù)顯示，8家公司中，中郵保險是原保費收入最高的，同時也是唯一一家沒有保戶投資款和投連險獨立賬戶新增交費的公司。光大永明人壽的保戶投資款新增交費是最高的，同時也是唯一保戶投資款新增交費高于原保費收入的公司。工銀安盛人壽的投連險獨立賬戶新增交費最高。
　　此外，有保戶投資款新增交費的公司中也現(xiàn)分化情形。上半年，多家公司保戶投資款新增交費出現(xiàn)同比下降或微增長，交銀康聯(lián)保戶投資款新增交費甚至同比下降99.24%，而建信人壽的保戶投資款新增交費同比增長高達533.22%。一般而言，保戶投資款新增交費為經(jīng)過保險混合合同分拆、重大保險風(fēng)險測試后，未確定為保險合同的部分，其險種構(gòu)成多為萬能險。而投連險獨立賬戶新增交費是指投連險經(jīng)過保險混合合同分拆、重大保險風(fēng)險測試后，未確定為保險合同的部分。
　　8家銀行系壽險公司對傳統(tǒng)保障型和投資理財型產(chǎn)品的偏好不盡相同，反映出各公司不同的發(fā)展戰(zhàn)略。但從上半年數(shù)據(jù)來看，保障型產(chǎn)品的原保費收入增長穩(wěn)定，投連險獨立賬戶新增交費同比下降，銀行系壽險公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整已現(xiàn)端倪。一位業(yè)內(nèi)分析師表示，不光是銀行系公司，受銀保新政等影響，整個壽險行業(yè)都處于調(diào)結(jié)構(gòu)的狀態(tài)。過于偏向投資型保險產(chǎn)品的公司，要重點關(guān)注資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險等。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，8家銀行系壽險公司實現(xiàn)原保費收入同比增長32.85%。此外，銀行系壽險公司3月原保費收入增長現(xiàn)拐點，但是在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，各銀行系壽險公司差異較大。