【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國保險(xiǎn)市場逐漸發(fā)展火熱，越來越多的理財(cái)保險(xiǎn)進(jìn)入市場。但據(jù)了解，高收益網(wǎng)銷產(chǎn)品在整頓之后幾乎消失殆盡，而中小險(xiǎn)企仍是壓力山大，下面是詳細(xì)情況。

　　高收益保險(xiǎn)再現(xiàn)
　　昨日詢問了此前萬能險(xiǎn)被監(jiān)管下架的保險(xiǎn)公司。廣州一家保險(xiǎn)公司相關(guān)人士表示，目前已經(jīng)對照整改內(nèi)容提交了整改報(bào)告。至于萬能險(xiǎn)重新上架時(shí)間，仍需要監(jiān)管層批復(fù)。目前在優(yōu)化公司網(wǎng)頁，希望提升用戶的體驗(yàn)度。
　　監(jiān)管在加大網(wǎng)銷的監(jiān)管力度。保險(xiǎn)公司并沒有放棄天貓這類能達(dá)到事半功倍的第三方平臺(tái)。保險(xiǎn)公司仍在天貓平臺(tái)推出高收益的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，并不是此前下架的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　在淘寶聚劃算新推的一期促銷活動(dòng)中，中國平安最新上線了“富盈人生”兩款封閉式理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)保險(xiǎn)合同介紹，“富盈人生”是平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司根據(jù)保監(jiān)會(huì)的要求設(shè)立、面向團(tuán)體和個(gè)人發(fā)行的養(yǎng)老保障委托管理產(chǎn)品。該產(chǎn)品在監(jiān)管下架高收益萬能險(xiǎn)之后，發(fā)售期在9日至17日。一款365天預(yù)期年化收益率為6.9%，另一款730天的預(yù)期年化收益率為7.5%。而其他的保險(xiǎn)公司多以健康險(xiǎn)參加活動(dòng)，不過效果堪憂。陽光保險(xiǎn)5元安心旅行險(xiǎn)只有51人購買，而昆侖健康保險(xiǎn)的健康險(xiǎn)僅有5人購買。

　　網(wǎng)民利率敏感度上升
　　“保險(xiǎn)網(wǎng)銷是新生事物，監(jiān)管不會(huì)一棍子打死?！睆V州一家保險(xiǎn)公司中層人士表示，“目前盡管各路人馬都在爭搶互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)一席之地，但還沒有一家公司找到真正的發(fā)力點(diǎn)。除了旅游險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等設(shè)計(jì)簡單的保險(xiǎn)產(chǎn)品能在網(wǎng)上持續(xù)受歡迎之外，健康險(xiǎn)銷售量還是很小。如果萬能險(xiǎn)這類高現(xiàn)金產(chǎn)品被取締的話，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)勢必沒有市場。”
　　“目前，資金成本、社會(huì)融資成本居高不下，老百姓在購買保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)儲(chǔ)蓄意愿很強(qiáng)。這也是造成網(wǎng)銷保險(xiǎn)產(chǎn)品重儲(chǔ)蓄、低保障的一個(gè)原因?！北本┮患倚⌒捅ｋU(xiǎn)公司精算部總經(jīng)理向筆者表示，在市場利率長期高漲的情況下，過去十幾年對價(jià)格的管制，最低保證利率長期低于無風(fēng)險(xiǎn)利率。對于高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的出現(xiàn)，可以說是一個(gè)必然，也與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r有很大關(guān)系。社會(huì)資本緊缺，必然會(huì)想盡一切辦法吸引資金到實(shí)體當(dāng)中去。其實(shí)從壽險(xiǎn)負(fù)債經(jīng)營和國外幾百年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，金融領(lǐng)域中壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)是最小的。但高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得有些公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為第一風(fēng)險(xiǎn)。保監(jiān)會(huì)關(guān)于高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品的監(jiān)管要求，是正確的方向，促進(jìn)了行業(yè)的健康發(fā)展，降低了保險(xiǎn)公司運(yùn)營當(dāng)中現(xiàn)金流相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
　　“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式的高收益競爭吊高大眾胃口，網(wǎng)民對利率敏感度不斷上升。我們曾經(jīng)做過測試，產(chǎn)品預(yù)期利率從6.5%下調(diào)0 .5%，銷量立即下降2/3。”上述廣州的保險(xiǎn)公司人士表示。

　　中小險(xiǎn)企網(wǎng)銷比重大
　　“一些小型險(xiǎn)企成立時(shí)間不長，鋪設(shè)線下渠道所需時(shí)間和資金成本都非常高，而網(wǎng)銷渠道更適合快速拓展業(yè)務(wù)?！北本┮晃恍⌒碗U(xiǎn)企網(wǎng)銷相關(guān)負(fù)責(zé)人也稱，“在淘寶等平臺(tái)上的競爭基本就是拼收益而非看產(chǎn)品，我們之前嘗試著推出一款預(yù)期年化收益率在5%以上的產(chǎn)品，從結(jié)果看賣得并不好，只能推6%以上的產(chǎn)品。從我們自身來說，能給出這個(gè)收益率公司只能說不虧，但也賺不了多少?！倍笮碗U(xiǎn)企對于網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的依賴性相對較低，監(jiān)管收緊將會(huì)對眾多中小型險(xiǎn)企在網(wǎng)銷產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與宣傳上帶來影響，依靠高收益網(wǎng)絡(luò)理財(cái)保險(xiǎn)拔高保費(fèi)規(guī)模的做法將進(jìn)一步受到限制?！氨ｋU(xiǎn)公司給出的高收益，目前來看還是能給到客戶。不然，市場自然會(huì)把一些公司淘汰掉?！鄙钲谝徊辉妇呙男袠I(yè)分析師表示，“雖然目前網(wǎng)銷渠道保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的比例較小，但考慮到大型險(xiǎn)企分食保費(fèi)的情況，網(wǎng)銷保險(xiǎn)對于中小型險(xiǎn)企來說還比較重要，特別是近兩年，中小險(xiǎn)企在這部分業(yè)務(wù)的發(fā)展非常快?！睋?jù)數(shù)據(jù)顯示，已暫停全部網(wǎng)銷業(yè)務(wù)的國華人壽、珠江人壽、弘康人壽三家保險(xiǎn)公司，在2014年上半年均通過網(wǎng)銷渠道獲得了較高的保費(fèi)收入。在上半年網(wǎng)銷保險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模排名中，三家公司分列第一、第三和第九位，保費(fèi)規(guī)模分別為16億、9億與3億，網(wǎng)銷占比分別為15 .22%、21.83%與12.84%。

　　8月結(jié)算利率中小險(xiǎn)企挺高
　　中秋剛過，各個(gè)險(xiǎn)企正陸續(xù)公布8月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率，目前結(jié)算利率仍保持平穩(wěn)。筆者發(fā)現(xiàn)，個(gè)別中小保險(xiǎn)公司“拔高”的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率依舊維持在高位運(yùn)行，目前其部分萬能險(xiǎn)結(jié)算利率保持在6%以上。目前，珠江人壽雖然不能發(fā)售產(chǎn)品，為安撫客戶，在淘寶官網(wǎng)上公布了最新的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率。匯贏1號(hào)元宵特供版8月結(jié)算利率仍為7.0%。在招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)售的匯贏1號(hào)利率也在6.5%。
　　昆侖健康保險(xiǎn)的萬能險(xiǎn)存樂寶8月結(jié)算利率也為7%。與公司結(jié)算利率最低的產(chǎn)品“健利寶(B款升級(jí)版)長期護(hù)理保險(xiǎn)”3%的結(jié)算利率相差達(dá)4個(gè)百分點(diǎn)。國華人壽萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率在3.9%-7.00%。其中，國華華瑞2號(hào)保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃(國華創(chuàng)富人生1號(hào)增強(qiáng)版終身壽險(xiǎn)(萬能型)(2014.1.1之前生效保單)結(jié)算利率為7.00%。結(jié)算利率超過6%的產(chǎn)品也有4款。廣東一位保險(xiǎn)行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，對于以萬能險(xiǎn)為主打產(chǎn)品的險(xiǎn)企來說，在網(wǎng)銷激烈競爭下，新產(chǎn)品結(jié)算利率水平走高是必然的趨勢。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，保險(xiǎn)網(wǎng)銷整頓后，第三方平臺(tái)再現(xiàn)高收益保險(xiǎn)。但是，網(wǎng)民利率敏感度上升，中小險(xiǎn)企網(wǎng)銷比重大，所承受的壓力也將增大。