【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)金融行業(yè)的整體實(shí)力顯著提升，但P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的多發(fā)，令尋找新的擔(dān)保機(jī)制亟需進(jìn)行。據(jù)了解，P2P行業(yè)目光投向保險(xiǎn)公司，但保險(xiǎn)公司大都不愿承保P2P，這是何原因呢？

　　網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（P2P）行業(yè)“去擔(dān)保化”的視野開(kāi)始轉(zhuǎn)向更加“保險(xiǎn)”的保險(xiǎn)公司。目前看來(lái)P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作模式各不相同，但往往噱頭大于實(shí)質(zhì)。除與保險(xiǎn)公司合作之外，P2P平臺(tái)的風(fēng)控方式有采取擔(dān)保公司擔(dān)保和平臺(tái)自設(shè)風(fēng)險(xiǎn)備付金的模式，本質(zhì)還是為了分散P2P債權(quán)的高風(fēng)險(xiǎn)。但銀監(jiān)會(huì)明確提出平臺(tái)不能自保的監(jiān)管紅線和擔(dān)保行業(yè)存在的十倍擔(dān)保杠桿的限制，使P2P平臺(tái)開(kāi)始與擔(dān)保公司漸行漸遠(yuǎn)。

　　值得一提的是，來(lái)自于保險(xiǎn)公司的聲音大都對(duì)與P2P的合作抱有比較負(fù)面的態(tài)度，這也是目前近2000家的P2P平臺(tái)中只有不到百分之一的平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作的原因。首先保險(xiǎn)公司認(rèn)為P2P行業(yè)是近年來(lái)的新事物，包括資金流向和債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)普遍不規(guī)范、不透明，保險(xiǎn)公司也沒(méi)有對(duì)應(yīng)的險(xiǎn)種。其次保險(xiǎn)公司承保是建立在大數(shù)法則之上，而單個(gè)P2P平臺(tái)上債權(quán)標(biāo)的的數(shù)量本就不多或存在“天標(biāo)”的現(xiàn)象，難以統(tǒng)計(jì)成量化模型并進(jìn)行精算。

　　最后，即使到了實(shí)質(zhì)性的探討保費(fèi)階段，如何定價(jià)呢？從實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，P2P平臺(tái)上的債權(quán)資產(chǎn)的壞賬率大多超過(guò)5%。如果保險(xiǎn)公司承保整個(gè)平臺(tái)的債權(quán)資產(chǎn)，相應(yīng)至少要收取5%以上的保費(fèi)。即使保險(xiǎn)公司愿意承保并收取高額保費(fèi)，這筆費(fèi)用也會(huì)被轉(zhuǎn)嫁到借款人或者投資人身上，變相增加借款成本或者降低投資收益。比如金鹿財(cái)行與永安財(cái)險(xiǎn)合作方式為中小企業(yè)信用履約保證保險(xiǎn)。客戶在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以簽署永安財(cái)險(xiǎn)的保單。

　　值得一提的是，這份保單是可選擇的，理財(cái)客戶如果選擇投保就需要額外支付大約本金金額1%的保費(fèi)，只有百萬(wàn)級(jí)別以上的客戶平臺(tái)才會(huì)選擇幫助客戶承擔(dān)保費(fèi)。事實(shí)上對(duì)于出借自己資金的理財(cái)客戶，有相當(dāng)一部分出于對(duì)自身的資金安全考慮，都會(huì)簽署這份保單?？墒歉嗟腜2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司在所謂的合作后，客戶壓根沒(méi)見(jiàn)過(guò)保單長(zhǎng)什么樣。換句話說(shuō)就是保險(xiǎn)投保人并不是出借資金的客戶。

　　宜信近日與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)的合作方式是投保金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)。其中宜信作為投保人，就與中航信托合作發(fā)行系列信托計(jì)劃，向國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)投保該險(xiǎn)種，被保險(xiǎn)人為中航信托。在發(fā)生逾期后，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)將根據(jù)三方合作協(xié)議約定的條件和賠償限額，對(duì)借款人的違約本金進(jìn)行相應(yīng)賠付。

　　除了貸款損失信用保險(xiǎn)，P2P與保險(xiǎn)公司的合作方式還包括為P2P平臺(tái)上的借款人的抵押物投保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、為借款人購(gòu)置個(gè)人意外健康險(xiǎn)等。目前大部分P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司的合作細(xì)節(jié)如保費(fèi)和保額等，對(duì)外都是“不能說(shuō)的秘密?！北热鐚?duì)于一些億元級(jí)別的借款“天標(biāo)”，保險(xiǎn)公司往往采取部分承保的方式。到了理賠的時(shí)候，也只需要根據(jù)保險(xiǎn)金額承擔(dān)部分比例。事實(shí)上兩者也各取所需，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)可以打擦邊球獲得保費(fèi)收入，本質(zhì)并未承擔(dān)P2P的全部高風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)確實(shí)在某種程度上與保險(xiǎn)公司“合作”了，可以用來(lái)被平臺(tái)作為信用背書(shū)。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，目前只有少數(shù)保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)合作。除了P2P行業(yè)資金流向和債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等存在問(wèn)題外，保險(xiǎn)公司難以對(duì)P2P平臺(tái)上債權(quán)標(biāo)的進(jìn)行計(jì)算也是影響因素。