【摘要】近年來，隨著社會經(jīng)濟(jì)對快速發(fā)展，各行各業(yè)的不斷繁榮，行業(yè)之間的影響越來越明顯。近日，據(jù)了解，保險業(yè)“新國十條”，明確提出保險公司將會為股市和債市發(fā)展提供有利支持。

　　今年上半年，保險業(yè)銀行存款達(dá)25618.46億元，為向A股輸送長線資金帶來了巨大的空間。隨著市場行情的不斷推進(jìn)，牛市預(yù)期下保險資金的最新布局動向尤為引人關(guān)注。

　　據(jù)市場研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日，滬深兩市共有619家上市公司公布了2014年中報，75家公司前十大流通股股東中顯露險資身影，險資二季度持股數(shù)量達(dá)29.48億股，較一季度未增持4.96億股，增倉幅度達(dá)到20%，其中，44只股票得到了險資的增持或新進(jìn)，這些個股主要集中在電氣設(shè)備、家用電器、醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、建筑材料等消費類行業(yè)，體現(xiàn)了穩(wěn)健型資金對風(fēng)險高度敏感的特征。今日本文特對保險資金的最新布局情況進(jìn)行跟蹤梳理，供廣大投資者參考。

　　一直以來險資均對估值較低的消費類個股青睞有加，這一點從二季度金地集團(tuán)、金融街等一線地產(chǎn)股受到其瘋狂舉牌便可窺得一斑。有分析人士表示，險資投資風(fēng)格一向以穩(wěn)健著稱，而消費類股又以業(yè)績增長穩(wěn)健、股息率較高而著稱，因此目前尚處于估值洼地的消費類個股可以說是正對了險資厭惡風(fēng)險的“胃口”。

　　持倉呈現(xiàn)三大特點
　　據(jù)市場研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，滬深兩市上市公司已發(fā)布中報619份，其中75家公司的前十大流通股股東中出現(xiàn)險資身影，有44只股票獲得本期險資新進(jìn)或增持。其中，平安銀行（33344.46萬股）、西山煤電（2886.79萬股）、天健集團(tuán)（2663.81萬股）、保齡寶（2295.87萬股）、首開股份（1838.99萬股）、中國聯(lián)通（1181.23萬股）、湘電股份（1168.94萬股）、圣農(nóng)發(fā)展（1117.22萬股）、南玻A（1065.31萬股）等個股備受險資偏愛，本期新進(jìn)或增持?jǐn)?shù)量均超過1000萬股。
　　從行業(yè)的屬性來看，農(nóng)林牧漁、電子、醫(yī)藥生物等三行業(yè)本期險資持有個股數(shù)量最多，分別為9只個股、7只個股、7只個股。具體來看，農(nóng)林牧漁板塊中，險資本期新進(jìn)保齡寶（2295.87萬股）、圣農(nóng)發(fā)展（1117.22萬股）、南寧糖業(yè)（699.98萬股）等3只個股，增持豐樂種業(yè)127.11萬股，本期持股數(shù)量為1192.82萬股。減持了順鑫農(nóng)業(yè)、中牧股份、西王食品、雛鷹農(nóng)牧等4只個股，減持?jǐn)?shù)量分別為143.64萬股、209.86萬股、313.89萬股、1258.97萬股，此外，安琪酵母本期持倉數(shù)量不變，仍為232.97萬股。
　　電子板塊方面，險資本期新進(jìn)1只個股為飛樂股份，持股數(shù)量為599.99萬股。此外，立訊精密（233.12萬股）、法拉電子（51.31萬股）、深天馬A（43.32萬股）等個股亦受到險資不同程度的增持。
　　醫(yī)藥生物板塊中，新華制藥為本期新進(jìn)，持股數(shù)量為49.57萬股，除此之外，險資增持了華海藥業(yè)（573.29萬股）、天士力（281.89萬股）、浙江震元（102.39萬股）等3只個股。
　　從目前已披露中報提供的數(shù)據(jù)來看，險資本期持股主要有三大特點。其一，消費類個股最受寵。在險資二季度新進(jìn)或增持的44只個股中，共包含36只消費類個股，占比高達(dá)81.82%，成為本期險資持倉的最大特點。這些個股主要分布在醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、家用電器、電子以及電氣設(shè)備行業(yè)之中，上述行業(yè)本期均有4只個股受到險資新進(jìn)或增持。其二，對傳統(tǒng)行業(yè)格外偏愛。雖然險資本期也新進(jìn)或增持了電子、計算機等新興產(chǎn)業(yè)個股，但這并不影響險資對傳統(tǒng)行業(yè)的偏愛，甚至諸如建材、房地產(chǎn)等其余機構(gòu)鮮有問津的板塊，也均出現(xiàn)險資增持的痕跡。其三，對景氣度初現(xiàn)拐點的行業(yè)青睞有加。例如今年中期景氣度拐點初現(xiàn)的畜牧、種子等行業(yè)個股，本期均受到險資增持。

　　近九成重倉股實現(xiàn)上漲
　　據(jù)統(tǒng)計顯示，7月份以來，上述75只險資二季度重倉股中，有67只個股實現(xiàn)上漲，占比近九成。其中，深天馬A（102.63%）、凌云股份（64.39%）、海南海藥（35.94%）、天璣科技（30.84%）、華域汽車（29.20%）、中南建設(shè)（24.60%）、雛鷹農(nóng)牧（24.12%）、司爾特（23.17%）、圣農(nóng)發(fā)展（23.04%）、福耀玻璃（21.55%）等成為二季度險資持有的十大牛股。
　　其中，深天馬A在7月份以來實現(xiàn)股價翻番，基本面上，公司從事液晶顯示器及液晶顯示模塊產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，目前，在裸眼3D顯示、觸控一體化、AM-OLED等量產(chǎn)技術(shù)方面已經(jīng)做到全球領(lǐng)先。值得一提的是，據(jù)公司7月16日于深交所互動平臺披露顯示，公司控股的NLT Technologies公司開發(fā)成功的全新的3D人眼追蹤顯示系統(tǒng)可以運用于全息手機，目前是全球第一款量產(chǎn)的3D智能手機產(chǎn)品。
　　此外，凌云股份7月份以來股價累計漲幅也超過六成。公司是目前國內(nèi)大型的汽車輥壓件、汽車沖壓件產(chǎn)品生產(chǎn)廠商之一，子公司涿州亞大是目前國內(nèi)PE燃?xì)夤艿李I(lǐng)域惟一能從管材、管件、施工機具到設(shè)計、施工、維修、提供成套服務(wù)的企業(yè)，也是PE燃?xì)夤艿李I(lǐng)域惟一進(jìn)入國際市場的企業(yè)，其PE燃?xì)夤艿喇a(chǎn)品在中國市場占有率居全國首位。

　　無憂保提示：綜上可知，險資二季度增倉20%，持倉呈現(xiàn)三大特點，其中低風(fēng)險大消費股成主攻目標(biāo)，而且有近九成重倉股實現(xiàn)上漲。當(dāng)然，廣大行業(yè)在應(yīng)用險資時，一定要結(jié)合市場行情。