【摘要】隨著我國國民經濟的快速發(fā)展，保險行業(yè)的進步與發(fā)展被社會及政府所重視，而其投資領域也在不斷擴大。據了解，保險資金利用迎來新一輪“松綁”，中國人壽海外試水私募基金，下面是詳細情況。

　　中國人壽先行試水私募基金
　　早在國家允許保險資產管理公司設立私募基金，推進保險公司設立基金管理公司之前，中國人壽就已經在海外市場觸及私募領域。
　　去年11月，時任中國人壽總裁的萬峰表示，該公司計劃在2014年期間擴大海外投資。今年6月國壽在海外私募領域有所動作，國壽出資7.95億英鎊從Canary WharfGroupPlc收購了倫敦著名建筑10UpperBankStreet70%的股權。另據報道，8月6日，私募股權投資公司德太投資(TPG Capital)與中國人壽已經達成一項交易，TPG將把自己的少數股權出售給中國人壽。這項交易將于未來幾天公布。根據交易，中國人壽將以2.5億美元收購德太投資2%-5%的股權。報道援引一位知情人士的話，“在過去18個月中，中國人壽開始對私募股權投資公司表現(xiàn)出興趣?！?br>　　更為重要的是，報道中還提及除耗資2.5億美元收購，國壽集團還將與TPG共同承擔GP（普通合伙人）的責任，并承擔起資金的管理工作。但此消息未經中國人壽方面證實，如果此消息屬實，那么國壽將在海外市場率先開展私募資金的管理工作。這將為日后國壽在私募基金項目設立上提供有益經驗。事實上，早在2009年前后，保險集團已利用非保險資金對PE基金進行投資。而作為國內首家獲此牌照的保險公司，中國人壽的身影在PE界已經非常活躍。2012年，中國人壽出資16億元認購弘毅投資的二期人民幣基金，成為國家放開險資投資私募基金后，保險公司PE基金投資的首單。2013年，中國人壽在PE領域的活動更加頻繁。數據顯示，截至2013年3月19日，北京中信的募資額為118.96億元，其中中國人壽投資19.5億元，是出資最高的LP。2013年4月15日，中國人壽出資50億元，國壽集團、國壽財產險分別出資5億元，投資國壽(蘇州)城市發(fā)展產業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)。
　　2013年12月27日，中國人壽、國壽集團、國壽財產險分別出資10億元、12.5億元、2.5億元作為有限合伙人，與上海嘉定創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司共同投資成立國壽(上海嘉定)城市發(fā)展產業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)。據了解，去年8月份，中國最大壽險集團下屬資產管理公司與澳大利亞安保集團旗下安保資產(AMPcapital)合資成立的國壽安?；鸸芾碛邢薰精@保監(jiān)會批準，注冊資本達到5.88億元，為目前注冊資本最大的基金管理公司，并于今年1月發(fā)行了第一只公募基金產品。對于是否有設立私募基金項目的安排，國壽內部人士表示由于目前規(guī)定剛剛出臺，情況尚不清楚。

　　保險資金偏向長期投資
　　近年，除中國人壽外，泰康人壽、生命人壽、新華保險等亦在私募股權投資領域非常活躍。2012年3月泰康人壽與天津誠柏股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)簽訂了相關的協(xié)議，確定出資金額為2.9億元。隨后，2012年12月與春華秋實(天津)股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)簽訂了相關的合同協(xié)議，確定出資金額為3億元。
　　生命人壽則于2013年9月山東藍色海洋產業(yè)基金首期完成募資48.4億元，其中生命人壽出資10億元。
　　此外，新華保險于2013年6月，以不超過人民幣100億元，認購由新華資產管理公司擔任聯(lián)合受托管理人，共同發(fā)起設立的股權投資計劃之受益份額。
　　隨著國家監(jiān)管政策的放開，險資進入私募基金的規(guī)模尚有相當大的提升空間。統(tǒng)計數據顯示：2014年6月底，保險機構總資產達到9.37萬億。按照相關規(guī)定，保險機構投資權益類資產的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產的30%。境外投資余額，合計不高于本公司上季末總資產的15%。按照這一比例，理論上將有超過2.8萬億元險資可配置于股權投資，可投資境外的資金高達1.4萬億。在國家允許專業(yè)保險資產管理機構設立夾層基金、并購基金、不動產基金等私募基金的情況下，在私募股權投資領域“混跡已久”的險資會有哪些動作值得期待。
　　新版“國十條”明確指出，要充分發(fā)揮保險資金長期投資的獨特優(yōu)勢。在保證安全性、收益性前提下，創(chuàng)新保險資金運用方式在合理管控風險的前提下，為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等發(fā)展提供資金支持，研究制定保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金相關政策。此前，有行業(yè)人士分析稱“保險業(yè)資金具有期限較長的獨特優(yōu)勢，這一特性有利于保險資金發(fā)揮長期投資的優(yōu)勢?！睋私?，私募股權基金的期限較長，一般為5-8年，險資在設立并參與私募基金項目時，對其優(yōu)化資產配置，強化資產負債匹配管理都將起到不小的作用。“私募股權投資錢不像過去那么好掙，而且險資對項目的要求更加嚴格，要想找到既符合監(jiān)管規(guī)定、又保證風險可控，并且具有一定成長性的、還可以提供合理回報的項目難度可想而知?！币晃?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險公司人士表示。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，保險“新國十條”下發(fā)，保險資金利用再次迎來松綁。中國人壽已經先行試水海外市場觸及私募基金，而保險資金偏向長期投資，將會使我國保險行業(yè)的投資領域進一步擴大。