【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國資本市場(chǎng)的規(guī)模以及發(fā)展水平都在顯著提高，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。而據(jù)了解，深圳銀之杰出資1.5億欲設(shè)財(cái)險(xiǎn)公司，被市場(chǎng)疑畫餅充饑，下面是詳細(xì)情況。

　　深圳銀之杰“畫餅充饑”的投資計(jì)劃
　　同日，致電銀之杰公司，詢問這份投資計(jì)劃的具體細(xì)節(jié)，但是該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人以證券事務(wù)代表忙為由，拒絕了采訪。
　　在公告中銀之杰也提示了其中存在的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)，其表示由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的籌建、設(shè)立，以及本公司作為出資人發(fā)起設(shè)立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司等事項(xiàng)，均需經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，客觀上存在不被批準(zhǔn)的可能性，因此公司本項(xiàng)投資計(jì)劃的實(shí)施存在較大的不確定性；同時(shí)銀之杰也承認(rèn)即使發(fā)起設(shè)立專營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的財(cái)險(xiǎn)公司獲批，但產(chǎn)生盈利需要的時(shí)間長(zhǎng)，而這項(xiàng)投資也存在短期內(nèi)不能獲得投資收益的風(fēng)險(xiǎn)。
　　至于緣何要進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，銀之杰稱今年7月國務(wù)院部署加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，而從2011年至2013年的三年間，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)從32億元增長(zhǎng)到291億元，三年間增幅總體達(dá)到810%，年均增長(zhǎng)率達(dá)202%。發(fā)起設(shè)立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以充分利用公司在金融信息化服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)領(lǐng)域積累的優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、拓寬和豐富業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步推進(jìn)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。但是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)尤其是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)真有其所言那般立竿見影？恐怕事與愿違。
　　“按照銀之杰的公告，它所要成立的是一家基于互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)，就如去年馬明哲、馬云、馬化騰在上海成立的眾安財(cái)險(xiǎn)一樣。但股東的實(shí)力不一樣，眾安保險(xiǎn)三家發(fā)起人是平安、阿里巴巴以及騰訊，無論是在資金實(shí)力以及對(duì)于新公司的后臺(tái)支撐上可謂雄厚。銀之杰只是一家創(chuàng)業(yè)板上市公司，現(xiàn)在市場(chǎng)還不知道它會(huì)聯(lián)合哪些股東一起成立；另外，眾安成立一年多以來，它的保費(fèi)收入主要來自于阿里巴巴、淘寶、天貓平臺(tái)上的商家和買家，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)也是基于這一龐大的群體，至于其它的創(chuàng)新產(chǎn)品，都是小眾類型，可以說阿里是眾安最大的后援平臺(tái)、客戶平臺(tái)。那么即使銀之杰成立了同樣一家互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司，它會(huì)推出什么樣的產(chǎn)品，針對(duì)什么樣的客戶，都不得不思考?！眹鴥?nèi)一家大型保險(xiǎn)企業(yè)渠道部負(fù)責(zé)人表示。在一些業(yè)內(nèi)人士看來，即使強(qiáng)大如“三馬”成立的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，眾安也在今年面臨了一場(chǎng)人事動(dòng)蕩，強(qiáng)勢(shì)股東之間的紛爭(zhēng)，也并非“花好稻好”，至于盈利，更是路漫漫。

　　銀之杰何處盈利
　　根據(jù)公開資料顯示，銀之杰是一家專業(yè)為銀行提供咨詢、軟件開發(fā)及相關(guān)硬件產(chǎn)品服務(wù)的廠商，而即使把所有業(yè)績(jī)因素都剔除，按照最樂觀的設(shè)想，銀之杰在向監(jiān)管層報(bào)備申請(qǐng)材料之后，最快六個(gè)月能獲得批復(fù)申請(qǐng)，從獲得批復(fù)到正式經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，也要在一年以后。在這一年之中，這份投資是無法給銀之杰帶來盈利的；縱然這家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司開業(yè)之后，也不可能馬上給銀之杰帶來投資回報(bào)?？梢钥吹降氖牵y之杰自上市以來公開的三年業(yè)績(jī)，去年年報(bào)顯示其每股基本收益只有0.1199元，今年一季報(bào)則只有0.0121元；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流去年是-0.034元，今年一季度為-0.12元。而從營(yíng)業(yè)收入來看，其過去三年都維持在1億元，今年一季度的凈利潤(rùn)只有146萬元，同比去年的215萬元少了69萬元，其也已經(jīng)公布今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)將同比下降20%-50%。“設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司和互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品，是不同的概念，每一家產(chǎn)壽險(xiǎn)公司都可以在網(wǎng)絡(luò)銷售分紅險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、車險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)等等產(chǎn)品，但是互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)開發(fā)產(chǎn)品和銷售有很大的局限性，理論上互聯(lián)網(wǎng)財(cái)險(xiǎn)公司也可以銷售一般的車險(xiǎn)產(chǎn)品，但是像眾安財(cái)險(xiǎn)為什么不銷售，就是它沒有分支機(jī)構(gòu)，沒有勘察理賠渠道，也不設(shè)相關(guān)人員。中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)已經(jīng)達(dá)到千億級(jí)規(guī)模，雖然可以預(yù)測(cè)這其中的保險(xiǎn)機(jī)遇很大，但是真正涉及到產(chǎn)險(xiǎn)的市場(chǎng)潛力、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司有沒有強(qiáng)大的精算團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力去開發(fā)這個(gè)市場(chǎng)，都需要考慮。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系精算博士汪濤說。
　　最關(guān)鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司顯然不可能像傳統(tǒng)的產(chǎn)壽險(xiǎn)公司一樣，每年為公司帶來豐沛的現(xiàn)金流，根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，眾安保險(xiǎn)在今年上半年的保費(fèi)收入不到2億元，想讓互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司每年能錄得數(shù)十億保費(fèi)收入，同時(shí)進(jìn)行大規(guī)模的投資，為公司帶來不菲的投資收益，恐怕困難重重。
　　也了解到，去年9月，保監(jiān)會(huì)根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》等有關(guān)規(guī)定，在《保險(xiǎn)公司開業(yè)驗(yàn)收指引》基礎(chǔ)上，制定了11條關(guān)于專業(yè)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司開業(yè)驗(yàn)收有關(guān)問題的通知，其中提到對(duì)于專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司，要設(shè)立獨(dú)立的信息安全部門，配備專職信息安全工作人員，明確分管信息安全工作的公司主管領(lǐng)導(dǎo)和責(zé)任人；具有支持投保、報(bào)價(jià)、承保、支付、理賠、客戶服務(wù)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全流程的電子商務(wù)系統(tǒng)和核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)等應(yīng)用系統(tǒng)；建立健全日志留痕功能，保留交易相關(guān)日志，確保交易行為可稽核，滿足風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)審計(jì)要求；電子保單應(yīng)實(shí)現(xiàn)條款通俗解釋和網(wǎng)絡(luò)動(dòng)態(tài)演示，保障消費(fèi)者的知情權(quán)和選擇權(quán)；具有完善的外包業(yè)務(wù)管理制度,有效控制外包業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)源等。
　　但是，這份通知中，并沒有提出對(duì)于專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)起股東的要求?！皩?duì)于發(fā)起人的要求，應(yīng)該是和傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司設(shè)立的要求一樣?！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良分析說，但是在國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過二十多年的發(fā)展后，我們還是看到，即使傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司，股東的頻繁進(jìn)入和退出屢見不鮮，有些是因?yàn)楣蓶|沒有持續(xù)的出資能力，有些是因?yàn)楣蓶|之間的爭(zhēng)斗，還有今年在市場(chǎng)中所發(fā)生的正德人壽和信泰人壽償付能力不足，竟然被監(jiān)管層查出股東違規(guī)使用保險(xiǎn)資金等惡性問題。那么對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，能不能在有公司準(zhǔn)備設(shè)立的時(shí)候，對(duì)于發(fā)起人的資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，讓未來可能產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在前端就排除掉，這也是監(jiān)管層所需要考慮的。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，深圳銀之杰計(jì)劃使用自有資金出資1.5億元參與發(fā)起設(shè)立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。但是，深圳銀之杰凈利潤(rùn)每年都是大幅下降，對(duì)于此項(xiàng)投資，市場(chǎng)上的質(zhì)疑不絕。