【摘要】近期以來(lái)，有關(guān)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路的事件頻頻發(fā)生，很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始謀求新的合作對(duì)象。越來(lái)越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，盡管，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有很好的發(fā)展市場(chǎng)，但很多險(xiǎn)企對(duì)其有些擔(dān)憂(yōu)。

　　險(xiǎn)企聯(lián)姻P2P合作模式各異
　　昨日，北京商報(bào)筆者獲悉，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分與P2P行業(yè)老大宜信正式開(kāi)展金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合作。同日，平安財(cái)險(xiǎn)也對(duì)外宣稱(chēng)，已于近日為鑫合匯平臺(tái)用戶(hù)資金提供安全保障。而在此前，民安財(cái)險(xiǎn)北分、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分與P2P平臺(tái)財(cái)路通啟動(dòng)信用保險(xiǎn)合作之后，大地財(cái)險(xiǎn)聯(lián)姻滿(mǎn)滿(mǎn)貸，眾安保險(xiǎn)也與房金所牽手推出相關(guān)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
　　隨著越來(lái)越多P2P平臺(tái)選擇與保險(xiǎn)公司合作，雙方的合作模式也逐漸清晰。從筆者了解到的情況來(lái)看，險(xiǎn)企承保主要包括借款人意外險(xiǎn)、以借款人抵押物為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及信用保證保險(xiǎn)三類(lèi)。
　　據(jù)了解，大地財(cái)險(xiǎn)和民安財(cái)險(xiǎn)北分便分別為滿(mǎn)滿(mǎn)貸和財(cái)路通的借款人提供了人身意外保險(xiǎn)和借款抵押物保險(xiǎn)。一旦借款人出現(xiàn)人身意外或抵押的財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)意外損失，則由保險(xiǎn)公司理賠。
　　而民安財(cái)險(xiǎn)北分除了為財(cái)路通的客戶(hù)提供上述兩款基礎(chǔ)保障外，還提供信用保證保險(xiǎn)的保障。根據(jù)財(cái)路通披露的合作流程，此次投保人和被保險(xiǎn)人均為財(cái)路通。而當(dāng)借款人發(fā)生逾期后，由財(cái)路通實(shí)時(shí)把應(yīng)還款墊付理財(cái)人，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)在接到報(bào)案后勘察定損并向理財(cái)通支付賠償款。最終財(cái)路通向逾期用戶(hù)催收相關(guān)借款，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)從借款人處收回逾期款項(xiàng)。
　　同樣為P2P平臺(tái)提供信用保證保險(xiǎn)的還有國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分、眾安保險(xiǎn)。其中，宜信與國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分的合作中，宜信作為投保人，中航信托為被保險(xiǎn)人。宜信就中航信托發(fā)行的系列信托計(jì)劃向國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)投保金融機(jī)構(gòu)貸款損失信用保險(xiǎn)；如信托計(jì)劃項(xiàng)下的借款人逾期未還款的，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)北分將根據(jù)三方合作協(xié)議約定的條件和賠償限額進(jìn)行相應(yīng)賠付。

　　P2P“去擔(dān)?！眽馁~是地雷
　　P2P平臺(tái)創(chuàng)始人攜款潛逃、擔(dān)保公司也接連上演“失聯(lián)”的戲碼，種種亂象引發(fā)擔(dān)保信任危機(jī)。而由于P2P盤(pán)子越做越大，擔(dān)保公司自身的資金實(shí)力越來(lái)越不足以充當(dāng)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的角色，監(jiān)管層也一直在強(qiáng)調(diào)P2P“去擔(dān)?！保?a href="http://www.kcuv.cn/shebaozhengce/1988135/">保險(xiǎn)公司就成了P2P平臺(tái)合作的絕佳對(duì)象，但P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“跑路”頻發(fā)、壞賬高企，成為這場(chǎng)聯(lián)姻揮之不去的陰影。
　　中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新研究院研究員魏宇超指出，不少擔(dān)保公司有注冊(cè)資本金抽逃的現(xiàn)象，有些甚至是空殼公司，這使得擔(dān)保杠桿被無(wú)限放大，其中蘊(yùn)含巨大風(fēng)險(xiǎn)。比如，按照行業(yè)放大杠桿3-5倍來(lái)計(jì)算，若擔(dān)保公司注冊(cè)資本為1億元，其擔(dān)保金額可達(dá)到3億-5億元，但其實(shí)收資本可能只有1000萬(wàn)元，實(shí)際杠桿可能就達(dá)到30-50倍。一旦同時(shí)發(fā)生多筆不良借貸，擔(dān)保公司根本沒(méi)有能力代償。
　　“信用保險(xiǎn)是以信用風(fēng)險(xiǎn)為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，究其原理就是把債務(wù)人的保證責(zé)任轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時(shí)，由保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償責(zé)任?！蹦畴U(xiǎn)企負(fù)責(zé)人表示，險(xiǎn)資的最大好處是盤(pán)子夠大。舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)睦?，如果說(shuō)有誰(shuí)能夠接得住P2P風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)也只有實(shí)力強(qiáng)大的險(xiǎn)資了。
　　但想成為接盤(pán)者并不容易?！皦馁~率過(guò)高是P2P平臺(tái)不能不言說(shuō)的痛，不少平臺(tái)的倒閉正是受累于此。”某P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人坦言。
　　有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，P2P行業(yè)的壞賬率逐漸走高，2013年高位盤(pán)旋在3.5%-5%，個(gè)別平臺(tái)的這一比例甚至超過(guò)了6%。正因?yàn)槿绱?，太平?cái)險(xiǎn)電商負(fù)責(zé)人認(rèn)為，險(xiǎn)企在與P2P平臺(tái)合作時(shí)，更加可行的是推出借款人意外險(xiǎn)等常規(guī)險(xiǎn)種，而如果保單指向借貸風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)非常大。

　　經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)不足風(fēng)險(xiǎn)敞口巨大
　　“目前，P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作通過(guò)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)的積累、完善及融合豐富雙方現(xiàn)有的風(fēng)控模型，科學(xué)設(shè)定費(fèi)率。但是，P2P平臺(tái)尚未有具體的監(jiān)管措施，且我國(guó)當(dāng)前缺乏足夠的平臺(tái)數(shù)據(jù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。所以險(xiǎn)企在和P2P平臺(tái)展開(kāi)合作時(shí)風(fēng)險(xiǎn)很大?！北本┲懈呤⒙蓭熓聞?wù)所保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)律師李濱認(rèn)為。
　　翼龍貸董事長(zhǎng)王思聰對(duì)筆者分析道，雖然翼龍貸也在尋求與保險(xiǎn)公司合作的機(jī)會(huì)，但是由于目前P2P聯(lián)姻保險(xiǎn)公司還未有成功的案例，仍舊處于探路階段，所以參與與否還有待時(shí)間考量。
　　此外，基于大數(shù)法則的保險(xiǎn)產(chǎn)品該如何科學(xué)設(shè)定產(chǎn)品費(fèi)率似乎也是個(gè)問(wèn)題。保險(xiǎn)公司對(duì)信用保險(xiǎn)的費(fèi)率以及保費(fèi)的厘定，都在考驗(yàn)保險(xiǎn)公司精算師的精算能力。對(duì)此，王思聰補(bǔ)充道，如果損貸率很高，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)定價(jià)低會(huì)致使保險(xiǎn)公司大量賠錢(qián)；而保險(xiǎn)公司保費(fèi)定價(jià)高，又會(huì)增加借款人成本。
　　因此，在財(cái)路通聯(lián)合創(chuàng)始人司天石看來(lái)，P2P聯(lián)姻保險(xiǎn)公司的這一創(chuàng)新模式還需接受市場(chǎng)驗(yàn)證。但與房金所合作的眾安保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此卻表示，目前保險(xiǎn)公司參與P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)除信貸業(yè)務(wù)本身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、P2P行業(yè)本身規(guī)范性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)外，再保市場(chǎng)對(duì)信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的支持不夠也是癥結(jié)之一。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：綜上可知，P2P行業(yè)面臨的逾期、壞賬等風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高且風(fēng)險(xiǎn)管控?cái)?shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)不足都將成為險(xiǎn)企面前的鴻溝，險(xiǎn)企聯(lián)姻P2P憂(yōu)大于喜。險(xiǎn)企要想與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作發(fā)展，就需要控制好P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)不足等風(fēng)險(xiǎn)。