【摘要】自改革開放以來，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平顯著提升，金融行業(yè)的整體規(guī)模與實(shí)力也得到較大發(fā)展。據(jù)了解，城商行以“量”逆襲理財(cái)市場(chǎng)，下面是詳細(xì)情況。

　　城商行市場(chǎng)占比穩(wěn)居三成之上
　　隨著越來越多的城商行加入理財(cái)市場(chǎng)戰(zhàn)局，近年來城商行的理財(cái)產(chǎn)品整體發(fā)行量實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。今年二季度，發(fā)行數(shù)量已顯著超越大型銀行，躋身第二，且日益向排名首位的股份制銀行逼近。據(jù)普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年二季度，城商行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比達(dá)到31.79%，環(huán)比上升1.63個(gè)百分點(diǎn)，較大型銀行顯著高出了7.78個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，較股份制商業(yè)銀行32.62%的市場(chǎng)占比相比，差距已不及1個(gè)百分點(diǎn)。
　　事實(shí)上，相較去年而言，今年以來市場(chǎng)資金面的緊張狀態(tài)相對(duì)緩解，大型銀行的理財(cái)產(chǎn)品普遍出現(xiàn)了降溫的趨勢(shì)。然而與之相比，仍然不乏有部分城商行逆勢(shì)上行。
　　這在近期的理財(cái)市場(chǎng)中得到了體現(xiàn)。發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)前銀行理財(cái)平均預(yù)期收益水平已跌破5%的情況下，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品中仍有部分能夠觸及6%以上，而這類產(chǎn)品的發(fā)行主體就以城商行及個(gè)別股份制銀行為主。例如，南京銀行8月6日推出的一款起購(gòu)金額5萬(wàn)元、期限為364天的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率達(dá)到6.05%；天津銀行8月5日發(fā)售的一款起購(gòu)金額5萬(wàn)元、期限為42天的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益率為6.00%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家表示，在利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)的背景之下，攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)的壓力仍然存在，尤其是對(duì)于急需拓展客戶的城商行群體而言，其發(fā)力理財(cái)業(yè)務(wù)的意圖更為明顯?！俺藢⒗碡?cái)產(chǎn)品作為節(jié)點(diǎn)性的攬儲(chǔ)工具之外，對(duì)于城商行而言，其更重要的意義在于留住客戶、增加利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，是為長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)布局考慮?！睒I(yè)內(nèi)專家認(rèn)為。

　　城商行定價(jià)水平日益提高
　　不僅在發(fā)行數(shù)量上領(lǐng)跑，從收益能力來看，城商行在整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)中的表現(xiàn)同樣越發(fā)搶眼。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，今年二季度，以到期產(chǎn)品平均EI值(到期收益率/同期限理論存款利率)作為打分依據(jù)，城商行的定價(jià)水平超出了全國(guó)性銀行。數(shù)據(jù)顯示，在區(qū)域性商業(yè)銀行的發(fā)行產(chǎn)品中，共有7161款公布了預(yù)期收益率，各家銀行產(chǎn)品EI值的平均表現(xiàn)為2.2621。而在表現(xiàn)較好的前10家區(qū)域性商業(yè)銀行中，平均EI值最低的為2.5541，這一數(shù)值與全國(guó)性商業(yè)銀行相比，僅次于渤海銀行和浙商銀行，反映了區(qū)域性商業(yè)銀行的定價(jià)水平普遍高于全國(guó)性商業(yè)銀行。
　　專家認(rèn)為，由于中小商業(yè)銀行與大型銀行相比實(shí)力懸殊，因此通過大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，通過理財(cái)產(chǎn)品吸引并留住客戶的意愿就更加強(qiáng)烈，這也是越來越多的城商行加入到發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品的行列中來，并且所發(fā)產(chǎn)品的平均收益率普遍偏高的主要原因。
　　“在當(dāng)前階段，高收益的理財(cái)產(chǎn)品是最顯性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，借理財(cái)產(chǎn)品做大客戶群是一個(gè)立竿見影的方式。而為了實(shí)現(xiàn)爭(zhēng)搶市場(chǎng)的目標(biāo)，城商行大多縮減自身的利潤(rùn)，以讓利的方式來爭(zhēng)取投資者。這是城商行所發(fā)理財(cái)產(chǎn)品收益較高的主要原因?！睒I(yè)內(nèi)專家表示。然而值得關(guān)注的是，因城商行群體龐大，收益能力呈現(xiàn)分散的情況也較為突出。注意到，包括錦州銀行、西安銀行、淮海銀行、華融湘江銀行等在內(nèi)的城商行，因公布到期收益率的產(chǎn)品數(shù)量較少，或收益波動(dòng)較大等原因，其收益能力相對(duì)較低。

　　城商行產(chǎn)品豐富性有待完善
　　日前出臺(tái)的35號(hào)文在理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)規(guī)范部分特別指出：“做到理財(cái)產(chǎn)品全流程的信息充分披露，強(qiáng)化事前、事中和事后的持續(xù)性披露。”從二季度的相關(guān)數(shù)據(jù)來看，城商行在此方面的表現(xiàn)不俗，且優(yōu)于全國(guó)性商業(yè)銀行。
　　“其中的差距主要體現(xiàn)在運(yùn)行信息披露方面，表現(xiàn)較好的區(qū)域性商業(yè)銀行的運(yùn)行信息得分大都在3分及以上，無論在產(chǎn)品發(fā)行信息的透明度、完整性方面還是在到期產(chǎn)品收益率的披露方面，這些銀行都做得非常到位，且其運(yùn)行公告與處于運(yùn)行的產(chǎn)品也匹配得非常好。而全國(guó)性商業(yè)銀行大多低于2.5分，這使得二者整體差距顯著拉開?！逼找尕?cái)富研究員方瑞表示。
　　另外，相關(guān)統(tǒng)計(jì)同時(shí)顯示，在二季度納入排名的銀行中，沒有對(duì)其運(yùn)行中的產(chǎn)品披露任何運(yùn)行公告的銀行數(shù)量和上季度相比已經(jīng)有顯著減少，特別是不少城商行已經(jīng)開始逐漸增加產(chǎn)品運(yùn)行信息的披露，諸如廈門銀行、南昌銀行、上饒銀行、信陽(yáng)銀行均開始公布產(chǎn)品運(yùn)行公告。但值得注意的是，雖然城商行的信批表現(xiàn)突出，然而這與該群體理財(cái)產(chǎn)品種類的單一有一定的關(guān)聯(lián)?！罢w來看，城商行的產(chǎn)品豐富程度顯著低于全國(guó)性商業(yè)銀行。一些城商行在投資對(duì)象、投資期限以及收益類型上的局限性顯得越發(fā)突出，不少城商行出現(xiàn)一種收益類型(保本浮動(dòng)或非保本浮動(dòng))、一個(gè)幣種類型(人民幣)、一個(gè)投向類型(債券與貨幣市場(chǎng)類)、1~2類投資期限(1~2個(gè)月、2~3個(gè)月)以及一類投資起點(diǎn)(5萬(wàn)~10萬(wàn)元)的狀況?！狈饺鸨硎?。
　　數(shù)據(jù)顯示，在投資類型方面，債券與貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品依然是城商行群體理財(cái)產(chǎn)品的主要投向，發(fā)行量達(dá)4412款；其次為組合投資類產(chǎn)品，發(fā)行量為2893款。而結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和融資類產(chǎn)品極為匱乏，合計(jì)發(fā)行量分別為9款、43款?！坝捎诔巳葶y行外，其余的城商行都沒有發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品(或沒有公布其到期收益率)，再加上固定收益類產(chǎn)品幾乎都能實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，因此絕大部分銀行的收益實(shí)現(xiàn)得分都接近滿分?！狈饺鸨硎?。對(duì)此，專家認(rèn)為，在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境以及利率市場(chǎng)化改革不斷推進(jìn)的背景下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)終將回歸“代客理財(cái)”的本質(zhì)，城商行“以量換價(jià)”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)日漸消逝，欲繼續(xù)在理財(cái)市場(chǎng)占有一席之地，更應(yīng)注重“質(zhì)”的完善。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，今年二季度，城商行發(fā)行量占比繼續(xù)穩(wěn)步提高，市場(chǎng)占比穩(wěn)居三成之上。此外，城商行的定價(jià)水平日益提高，而其產(chǎn)品豐富性還有待完善。