【摘要】當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展水平以及投資規(guī)模都有所增長(zhǎng)，但是快速發(fā)展的同時(shí)也會(huì)存在一定的問(wèn)題。據(jù)了解，民生人壽存在一系列的治理問(wèn)題，受到保監(jiān)會(huì)的處罰，下面是詳細(xì)情況。

　　民生人壽41萬(wàn)元罰單背后
　　41萬(wàn)元，并不是個(gè)事兒。關(guān)鍵是保監(jiān)會(huì)開出的罰單直擊民生保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要害。保監(jiān)會(huì)披露信息顯示，民生人壽在2012年到2013年上半年期間存在提交虛假報(bào)告、違規(guī)進(jìn)行債券回購(gòu)融入資金的使用、承保業(yè)務(wù)違規(guī)以及高管任職未按流程審批等問(wèn)題，被保監(jiān)會(huì)罰款41萬(wàn)元。并對(duì)時(shí)任民生人壽財(cái)務(wù)部總經(jīng)理葉強(qiáng)、銀行與多元保險(xiǎn)部總經(jīng)理陳班東、固定收益部總經(jīng)理許皓誠(chéng)進(jìn)行了處罰。作為保監(jiān)會(huì)直管的唯一一家民企背景的保險(xiǎn)公司，民生人壽存在的問(wèn)題和之前連續(xù)爆出存在償付能力和治理問(wèn)題的正德人壽和信泰人壽非常類似。民生人壽成立于2003年，由全國(guó)工商聯(lián)牽頭、21家企業(yè)發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本金為8.3億元，是國(guó)內(nèi)第一家民營(yíng)保險(xiǎn)公司。
　　所謂保監(jiān)會(huì)“直管”公司，指的是公司黨委書記和黨委成員由保監(jiān)會(huì)黨委直接任命和管理的保險(xiǎn)公司。這一體制本來(lái)是適用于國(guó)有控股且國(guó)有資產(chǎn)歸屬財(cái)政部管理的公司。之前全國(guó)擁有保監(jiān)會(huì)“直管”身份的只有6家，民生人壽是其中唯一一家民營(yíng)保險(xiǎn)公司。由于直管身份的存在，保監(jiān)會(huì)和董事會(huì)同時(shí)有人事任免權(quán)，此外，民生人壽在現(xiàn)任董事長(zhǎng)魯偉鼎之前，歷任董事長(zhǎng)均不是來(lái)自股東方，而是來(lái)自中華工商聯(lián)，比如王以銘、謝伯陽(yáng)。民生人壽對(duì)保監(jiān)會(huì)的處罰沒(méi)有進(jìn)行辯解，違法違規(guī)確實(shí)存在。
　　保監(jiān)會(huì)通報(bào)問(wèn)題中主要集中于財(cái)務(wù)造假，致使償付能力不準(zhǔn)確，比如對(duì)對(duì)企業(yè)債券未區(qū)分有無(wú)擔(dān)保均按照100%確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將賬齡超過(guò)一年的應(yīng)收保費(fèi)全額確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)；將分支機(jī)構(gòu)籌備組發(fā)生的工資等費(fèi)用計(jì)入其他應(yīng)收款，并按照80%的比例確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)等，導(dǎo)致2012年度和2013年第1、2季度虛增認(rèn)可資產(chǎn)。另外償付能力報(bào)告編制不準(zhǔn)確：2012年度償付能力報(bào)告明細(xì)表中披露的關(guān)聯(lián)方信息與實(shí)際不符，列示的有關(guān)投資資產(chǎn)、認(rèn)可價(jià)值也與實(shí)際不符；2013年1季度償付能力報(bào)告將購(gòu)買的債權(quán)投資計(jì)劃錯(cuò)誤列入“企業(yè)債券”進(jìn)行披露等。
　　WIND數(shù)據(jù)顯示：民生人壽的償付能力2009年為156.49%，2010年為287.97%，2011為152.29%，2012年為250.62%，2013年為213.00%。民生人壽表示2013　年末公司償付能力充足率為213%，較上年末下降38　個(gè)百分點(diǎn)，主要原因?yàn)楸ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展水平放緩，各類給付及退保金增多；另一方面，受投資資產(chǎn)浮虧的影響，使得實(shí)際償付能力額度下降。
　　今年以來(lái)，保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)查處的正德人壽、信泰人壽無(wú)不存在此類問(wèn)題，而償付能力成為暴露公司治理問(wèn)題的一個(gè)突破口。另外，公司還存在承保業(yè)務(wù)不規(guī)范，高管任職不走審批流程等問(wèn)題。這也并非是民生人壽首次遭受重罰，2013　年，民生人壽全系統(tǒng)受到外部監(jiān)管檢查近100　次，較上年增加了21次，其中罰款金額72.74萬(wàn)元。

　　民生人壽股權(quán)頻繁變更
　　作為萬(wàn)向集團(tuán)旗下重要的金控平臺(tái)，民生人壽正在忙搬遷和上市事宜。新的辦公地將搬遷至上海陸家嘴，那里聚集了萬(wàn)向集團(tuán)和旗下多家控股公司。
　　萬(wàn)向控股是萬(wàn)向集團(tuán)的金融控股平臺(tái)，由魯冠球之子、萬(wàn)向集團(tuán)總裁魯偉鼎擔(dān)任董事長(zhǎng)，魯偉鼎通過(guò)萬(wàn)向財(cái)務(wù)公司和通聯(lián)資本兩大平臺(tái)，除券商外幾乎全部金融牌照收歸囊中，包括萬(wàn)向信托、萬(wàn)向期貨、萬(wàn)向租賃，參股浙商銀行、浙商基金，民生人壽作為保險(xiǎn)平臺(tái)是重要一環(huán)。在目前的股權(quán)機(jī)構(gòu)中，持股5%以上的前三位股東均為萬(wàn)向旗下公司，其中萬(wàn)向控股持有 20.14%，通聯(lián)資本持有17.59%，萬(wàn)向三農(nóng)持有17.18%，合計(jì)持有54.91%。在形成完全控股之前，民生人壽經(jīng)歷了頻繁的股權(quán)變更。
　　2006年，第一大股東萬(wàn)向集團(tuán)將所持有的民生人壽12000萬(wàn)股股份悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給旗下子公司萬(wàn)向財(cái)務(wù)，受讓后，萬(wàn)向財(cái)務(wù)持股13.75%，成為第一大股東。2007年7月，浙江航民實(shí)業(yè)將所持1600萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)向財(cái)務(wù)有限公司，萬(wàn)向財(cái)務(wù)持有的民生人壽股份增至1.36億股，持股比例升至15.58%。
　　2008年1月，民生人壽注冊(cè)資本變更為27億元，第一大股東萬(wàn)向財(cái)務(wù)認(rèn)購(gòu)46131萬(wàn)股，占總股本的17.9%，第二大股東泛海控股認(rèn)購(gòu)45792萬(wàn)股，占總股本的16.96%。
　　同年5月，民生投資信用擔(dān)保將其持有的民生人壽6186萬(wàn)股股份、上海華晨資產(chǎn)管理將持有的民生人壽1546萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給海鑫鋼鐵。轉(zhuǎn)讓后，海鑫鋼鐵持41653萬(wàn)股股份，占公司總股本的15.43%。
　　2009年3月，海鑫鋼鐵又將所持有的3866萬(wàn)股股份轉(zhuǎn)讓給通聯(lián)資本管理有限公司。通聯(lián)資本管理公司持股1.43%；海鑫鋼鐵剩下14%股權(quán)。
　　2010年2月，股東泛?？毓蓪?5792萬(wàn)股股份分別轉(zhuǎn)讓給浙江航民實(shí)業(yè)、通聯(lián)資本，受讓后，浙江航民實(shí)業(yè)持有民生人壽24254萬(wàn)股股份，持股比例為8.98%；通聯(lián)資本持有民生人壽26762萬(wàn)股股份，持股比例為9.91%。由此股權(quán)進(jìn)一步向萬(wàn)向集團(tuán)集中。2011年和2012年民生人壽進(jìn)行了兩次增資，注冊(cè)資本金達(dá)到60億元，形成現(xiàn)在的萬(wàn)向絕對(duì)控股的股權(quán)格局。但是最近，民生人壽第四大股東海鑫鋼鐵負(fù)債百億破產(chǎn)重整，可能影響其股權(quán)再次發(fā)生變動(dòng)?！币晃唤咏裆藟鄣娜耸勘硎?，頻繁的股權(quán)變更讓股東更注重資本進(jìn)退，人心不穩(wěn)不穩(wěn)定勢(shì)必會(huì)造成負(fù)面影響。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，民生人壽保費(fèi)起伏度比較大，尤其是在2011年達(dá)到業(yè)務(wù)高峰后，保費(fèi)規(guī)模逐步走下坡路。

　　民生人壽保費(fèi)轉(zhuǎn)身
　　第一個(gè)五年，民生人壽是高速上升期。公開數(shù)據(jù)顯示，民生人壽2004年保費(fèi)就超過(guò)了1億元，2006年全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入11.43億元，同比增長(zhǎng)75%。2007年民生人壽完成規(guī)模保費(fèi)32.2億元，同比增長(zhǎng)182%。2008年民生人壽開始第二個(gè)五年規(guī)劃，其中2008年主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是總保費(fèi)收入達(dá)到50億元，當(dāng)年超規(guī)模完成了62億元，并實(shí)現(xiàn)了盈利。但是到了2009年，公司的保費(fèi)降為47億元，凈虧損6711萬(wàn)元。直到2010年，公司保費(fèi)達(dá)到79億元，凈利潤(rùn)1511萬(wàn)元，由此開始穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)盈利。2011年保費(fèi)收入達(dá)到97億元，凈利潤(rùn)1142萬(wàn)元。
　　但是好景不長(zhǎng)，也就是從這一年開始，保費(fèi)開時(shí)走下坡路。2012年保費(fèi)收入下降到89億元，主要因?yàn)閺?012年開始，銀郵代理渠道保費(fèi)開始下降。從2011年的48億元降到32億元。2013年保費(fèi)繼續(xù)下降為76.78億元，其中銀郵代理進(jìn)一步下降從2012年的32億元降到13億元。保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，民生人壽的規(guī)模保費(fèi)只有32億元。
　　而保費(fèi)起伏背后主要是是否要大力發(fā)展銀保渠道的取舍，尤其是2012年以后銀保新政實(shí)施，公司決定轉(zhuǎn)型，政策向個(gè)銷渠道轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，2012年個(gè)人代銷保費(fèi)規(guī)模從43億元增長(zhǎng)到51億元，2013年，個(gè)人代理渠道貢獻(xiàn)的保費(fèi)從51億元增長(zhǎng)到58億元。
　　相比較同期成立的民企背景的保險(xiǎn)公司猛銷高收益類理財(cái)產(chǎn)品，然后投往信托、債權(quán)、房地產(chǎn)等行業(yè)，民生人壽的思路不算激進(jìn)，1-5月份的保費(fèi)中，只有571萬(wàn)是投資類新增保費(fèi)。
　　值得注意的是與保費(fèi)規(guī)模的逐漸下降不同，民生人壽的投資收益節(jié)節(jié)攀升，成為利潤(rùn)主要來(lái)源，數(shù)據(jù)顯示2011年投資收益為10.39億元，凈利潤(rùn)1142萬(wàn)元;2012年投資收益17.95億元，凈利潤(rùn)5375萬(wàn)元。2013年投資收益為20.29億元，凈利潤(rùn)達(dá)到1.38億元。如今，對(duì)于希望打造完整金控平臺(tái)的萬(wàn)向集團(tuán)來(lái)說(shuō)，民生人壽這塊保險(xiǎn)牌照含金量很高，如何平衡好承保和投資雙輪驅(qū)動(dòng)的關(guān)系，在差異化生存的同時(shí)把握監(jiān)管尺度顯得尤為重要。不然，41萬(wàn)元的處罰很可能只是風(fēng)險(xiǎn)暴露的開始。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，保監(jiān)會(huì)的一紙?zhí)幜P公告，讓民生人壽存在的一系列治理問(wèn)題暴露無(wú)遺。此外，近年來(lái)民生人壽股權(quán)頻繁變更，保費(fèi)起伏較大。