【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模以及投資領(lǐng)域都得到了較大發(fā)展。據(jù)了解，中國(guó)人壽在國(guó)內(nèi)六大上市險(xiǎn)企上半年業(yè)績(jī)中居于首位，但也是唯一一家凈利潤(rùn)下降的保險(xiǎn)公司。

　　中國(guó)人壽上半年保費(fèi)下滑2.8%
　　新的一年，中國(guó)人壽仍在保費(fèi)結(jié)構(gòu)上糾結(jié)。
　　實(shí)際上，今年年初中國(guó)人壽保費(fèi)收入迎來(lái)了難得的“開門紅”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年1-3月，中國(guó)人壽共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1321.76億元，較上年同期增長(zhǎng)了18.1%。一掃連續(xù)兩年一季度保費(fèi)收入負(fù)增長(zhǎng)的頹勢(shì)。據(jù)中國(guó)人壽北京地區(qū)銷售人員介紹，2014年中國(guó)人壽主打“開門紅”產(chǎn)品國(guó)壽金如意組合計(jì)劃，通過(guò)個(gè)險(xiǎn)渠道銷售，保費(fèi)分為3年、5年、10年交，目前尚未開始在北京地區(qū)銷售。這款期交個(gè)險(xiǎn)渠道產(chǎn)品，某種程度上可以看做是中國(guó)人壽在調(diào)整保費(fèi)結(jié)構(gòu)上的新動(dòng)作。
　　銀保渠道的躉交保費(fèi)是中國(guó)人壽的主要調(diào)整對(duì)象。2013年底，時(shí)任中國(guó)人壽總裁萬(wàn)峰表示，中國(guó)人壽在保險(xiǎn)期限結(jié)構(gòu)上，躉繳保費(fèi)將逐漸減少，占比也將下降，期繳保費(fèi)和續(xù)期保費(fèi)將逐漸增加。根據(jù)獲得的一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)人壽銀保新單、續(xù)期均有所下降，導(dǎo)致銀?？偙ＹM(fèi)大幅下降11.7%，個(gè)險(xiǎn)總保費(fèi)雖然有微弱上升，但不足以對(duì)沖銀保保費(fèi)下降的份額。
　　對(duì)于銀保，中國(guó)人壽似乎難以割舍。2013年底，中國(guó)人壽推出了另一款產(chǎn)品國(guó)壽鑫豐兩全保險(xiǎn)（A款），該產(chǎn)品的保險(xiǎn)期間為5年，交費(fèi)采取一次性躉交方式，通過(guò)中國(guó)人壽在各銀行的網(wǎng)點(diǎn)銷售。這款產(chǎn)品的前身，正是去年中國(guó)人壽保費(fèi)收入的“狀元產(chǎn)品”國(guó)壽鑫豐兩全保險(xiǎn)（分紅型），根據(jù)中國(guó)人壽2013年年報(bào)顯示：在中國(guó)人壽2013年保費(fèi)收入前五位的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，排在前兩位的分別是國(guó)壽鑫豐兩全保險(xiǎn)（分紅型）和國(guó)壽鴻盈兩全保險(xiǎn)（分紅型），兩款產(chǎn)品均通過(guò)銀行渠道銷售，共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入620.05億元。
　　根據(jù)獲得的同業(yè)交流數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度，中國(guó)人壽銀保市場(chǎng)新單規(guī)模達(dá)到491億元，排在行業(yè)第一，同比增幅達(dá)到101.4%。而去年，中國(guó)人壽通過(guò)銀行渠道銷售的保險(xiǎn)占比達(dá)到三成，其中首年期繳保費(fèi)占首年保費(fèi)的比例只有三分之一。今年4月1日，保監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)銷售行為的通知》正式實(shí)施，眾多險(xiǎn)企獲得保費(fèi)的銀保渠道受阻，中國(guó)人壽首當(dāng)其沖。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著銀保新規(guī)的實(shí)施，險(xiǎn)企銀保渠道保費(fèi)收入將受到比較大的沖擊。
　　與保費(fèi)收入下降相比，凈利潤(rùn)下降恐怕更讓中國(guó)人壽擔(dān)憂。2013年，中國(guó)人壽凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)120.4%，達(dá)到243.54億元。但是，截止到2013年9月底，已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)236.89億元，也就是說(shuō)，去年第四季度中國(guó)人壽實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6.65億元，僅占全年收入的2.7%。據(jù)了解，截至今年一季度末，中國(guó)人壽總投資收益率為5.06%，去年同期的投資收益率為5.82%。投資收益也從260.33億元下降至240.83億元。公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)72.36億元，同比大幅下滑28.2%。
　　在其他三家A股上市的險(xiǎn)企中，新華人壽一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.60億元，同比增長(zhǎng)6.5%；中國(guó)太保為32.1億元，同比增長(zhǎng)44.3%；中國(guó)平安(行情,問診)為108億元，同比增長(zhǎng)46.2%。中國(guó)人壽再次“落單”。就一季度利潤(rùn)下滑的問題向中國(guó)人壽咨詢，中國(guó)人壽方面表示“經(jīng)聯(lián)系，今天無(wú)法就相關(guān)問題進(jìn)行交流?！笔袌?chǎng)人士分析稱，中國(guó)人壽一季度利潤(rùn)下降和去年同期基數(shù)較高不無(wú)關(guān)系。2013年中國(guó)人壽一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)高達(dá)100.77億元，同比增長(zhǎng)79.1%。單季凈利潤(rùn)和每股收益幾乎相當(dāng)于2012年全年。為此，有媒體報(bào)道稱，中國(guó)人壽轉(zhuǎn)型“苦盡甘來(lái)”。但就目前的情況來(lái)看，轉(zhuǎn)型期的陣痛依舊困擾著中國(guó)人壽。

　　中國(guó)人壽新晉領(lǐng)導(dǎo)層抗壓
　　2014年3月26日，也就是2013年年報(bào)發(fā)布的同一天，中國(guó)人壽宣布了大規(guī)模的人事調(diào)整。林岱仁獲委任為公司總裁。原總裁萬(wàn)峰于3月25日辭任總裁職務(wù)，由執(zhí)行董事轉(zhuǎn)任非執(zhí)行董事。同時(shí)，原副總裁劉英齊、劉家德辭任，劉英齊將任中國(guó)人壽財(cái)險(xiǎn)公司總裁，劉家德將任中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司董事長(zhǎng)兼總裁。國(guó)壽資管副總裁崔勇接替劉英齊出掌電商公司。集團(tuán)三大核心部門辦公室、財(cái)務(wù)部、戰(zhàn)略部的負(fù)責(zé)人，將會(huì)被派遣到山東省、河北省、浙江省的分公司任職鍛煉。
　　3月26日，中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊明生曾表示，這次調(diào)動(dòng)系“平穩(wěn)過(guò)渡”，萬(wàn)峰的離職主要是監(jiān)管外部的要求和加強(qiáng)集團(tuán)建設(shè)的需要。中國(guó)人壽內(nèi)部人員表示，這次調(diào)整系工作調(diào)動(dòng)原因，對(duì)任職情況不予置評(píng)。而根據(jù)此前林岱仁向媒體透露的關(guān)于2014年中國(guó)人壽發(fā)展規(guī)劃，基本延續(xù)了萬(wàn)峰在職期間的經(jīng)營(yíng)思路，主要集中于對(duì)保險(xiǎn)項(xiàng)目和保費(fèi)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高效益水平，同時(shí)加強(qiáng)城區(qū)銷售隊(duì)伍建設(shè)，提升城區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。據(jù)了解，2013年，中國(guó)人壽開始投入大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2013年年報(bào)顯示，中國(guó)人壽2013年大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入25億元?！般y保新規(guī)出臺(tái)以后，各大險(xiǎn)企會(huì)加大在個(gè)險(xiǎn)領(lǐng)域的爭(zhēng)奪，但中國(guó)人壽的銷售人員在2013年依然保持著負(fù)增長(zhǎng)，這也是中國(guó)人壽面臨的一個(gè)問題?！逼桨沧C券一位分析師表示。
　　中國(guó)人壽董秘辦工作人員介紹，今年中國(guó)人壽在保費(fèi)結(jié)構(gòu)上作出了調(diào)整，降低了盈利性較差的銀保渠道躉交保費(fèi)占比，所以保費(fèi)收入在上半年有所下降。但是，如何把握保費(fèi)收入與投資收益之間的平衡，依然困擾著中國(guó)人壽。同樣是在3月26日，中國(guó)人壽再發(fā)公告稱：董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于修訂公司與廣發(fā)銀行股份有限公司<；日常關(guān)聯(lián)交易框架協(xié)議>；的議案》，同意本公司與廣發(fā)銀行簽署經(jīng)修訂的《框架協(xié)議》，中國(guó)人壽及控股子公司與廣發(fā)銀行將在日常業(yè)務(wù)過(guò)程中開展各項(xiàng)存款類和非存款業(yè)務(wù)。其中，非存款類關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)下增加了三類業(yè)務(wù)類型：基金托管業(yè)務(wù)，基金銷售業(yè)務(wù)與電子銀行業(yè)務(wù)。據(jù)了解，中國(guó)人壽原副總裁劉家德為廣發(fā)銀行董事，原總裁萬(wàn)峰曾經(jīng)亦為廣發(fā)銀行董事，因而雙方之間構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，上半年中國(guó)人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)1969億元，但與去年同期2026億元相比，下滑2.8%。此外，中國(guó)人壽宣布了大規(guī)模的人事調(diào)整，新晉領(lǐng)導(dǎo)層抗壓，中國(guó)人壽發(fā)展規(guī)劃基本延續(xù)了此前的經(jīng)營(yíng)思路。