【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)已經(jīng)一躍成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)之一。而據(jù)了解，近期平安產(chǎn)險(xiǎn)注冊(cè)資本增加20億元，增資后資本金規(guī)模達(dá)到190億元，下面是詳細(xì)情況。

　　平安產(chǎn)險(xiǎn)6次增資壯大資本金靠渠道發(fā)力
　　縮小與中國(guó)人保的保費(fèi)收入差距，甩開(kāi)追趕者太平洋保險(xiǎn)，平安產(chǎn)險(xiǎn)更希望在保費(fèi)收入上有所突破。
　　以保費(fèi)收入計(jì)，平安產(chǎn)險(xiǎn)是中國(guó)第二大產(chǎn)險(xiǎn)公司。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，平安產(chǎn)險(xiǎn)2013年總保費(fèi)收入增長(zhǎng)16.8%至1153.65億元，市場(chǎng)份額為17.8%，居行業(yè)第二位。
　　“險(xiǎn)企通過(guò)提高資本金規(guī)模來(lái)提升擴(kuò)大承保能力，提高償付能力充足率是比較常見(jiàn)的現(xiàn)象，只不過(guò)平安產(chǎn)險(xiǎn)有點(diǎn)猛?！币晃槐ｋU(xiǎn)行業(yè)分析師表示。
　　實(shí)際上，這已經(jīng)是平安產(chǎn)險(xiǎn)近8年來(lái)的第6次增資。2006年，平安產(chǎn)險(xiǎn)增資16億，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到30億；2008年增資10億；2009年增資20億；2010年增資60億；2011年增資50億；2014年增資20億。2009年到2010年，平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入由384.83億飆升至621.16億，同比增幅達(dá)到61.41%，市場(chǎng)份額居行業(yè)第二，達(dá)15.4%。而2009年12月與2010年8月平安產(chǎn)險(xiǎn)也經(jīng)歷了的兩次增資，其中，2010年年中增資60億元，是平安產(chǎn)險(xiǎn)歷次增資中規(guī)模最大的一次。經(jīng)歷了這兩次增資，平安產(chǎn)險(xiǎn)資本金規(guī)模也飆升到120億元。通過(guò)兩次增資，2010年底平安產(chǎn)險(xiǎn)償付能力充足率達(dá)到179.6%，高于監(jiān)管要求水平。
　　同樣是2010年，平安車險(xiǎn)加大了在銷售渠道上的投入，實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)在線支付。據(jù)統(tǒng)計(jì)，平安產(chǎn)險(xiǎn)2010年通過(guò)電話渠道完成保費(fèi)收入125.98億元，連續(xù)4年同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，電銷市場(chǎng)份額達(dá)到八成以上。當(dāng)年平安產(chǎn)險(xiǎn)綜合成本率為94%，低于行業(yè)平均水平。這和電銷保險(xiǎn)的低成本不無(wú)關(guān)系。公開(kāi)資料顯示，截至2013年12月17日，平安產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)規(guī)模首度突破1000億元，總體增長(zhǎng)速度位居國(guó)內(nèi)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)前列。平安產(chǎn)險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼CEO孫建平此前接受媒體采訪時(shí)表示，渠道的發(fā)展是平安產(chǎn)險(xiǎn)得以快速發(fā)展的重要原因。2012年，平安產(chǎn)險(xiǎn)超過(guò)51%的保費(fèi)來(lái)自于新渠道和交叉銷售，并且拉動(dòng)了平安產(chǎn)險(xiǎn)整體保費(fèi)的增長(zhǎng)。截至2012年6月末，平安產(chǎn)險(xiǎn)來(lái)自交叉銷售和電話銷售的保費(fèi)收入增長(zhǎng)31.7%，渠道貢獻(xiàn)占比提升至41.9%。據(jù)悉，目前平安產(chǎn)險(xiǎn)的渠道銷售主要包括直銷、電銷、網(wǎng)銷以及交叉銷售，其中僅平安電銷渠道所創(chuàng)造的保費(fèi)占車險(xiǎn)保費(fèi)的比例就超過(guò)了30%。2013年，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)手機(jī)微信投保，再度在電銷車險(xiǎn)領(lǐng)域發(fā)力。
　　而車險(xiǎn)占據(jù)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的七成以上。2013年，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)銷2211.68萬(wàn)輛和2198.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.76%和13.87%，比2012年分別提高10.2和9.6個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)2013年中國(guó)平安年報(bào)顯示，2013年平安產(chǎn)險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)到900.91億元，占總保費(fèi)收入的77.9%。關(guān)于平安保險(xiǎn)是否會(huì)借助這次增資，再次在銷售渠道上發(fā)力，平安產(chǎn)險(xiǎn)內(nèi)部工作人員表示，因?yàn)樯婕暗焦疚磥?lái)發(fā)展策略，不便透露。此外，2013年，平安產(chǎn)險(xiǎn)在網(wǎng)銷上加大投入力度。平安好車于2013年3月在上海注冊(cè)，是隸屬平安好車于平安集團(tuán)旗下的全資子公司。這家線上公司主要配合線下門店，向客戶提供二手車資訊、車輛檢測(cè)、車輛幫賣和車險(xiǎn)、車貸等金融服務(wù)。本次增資擴(kuò)張，平安產(chǎn)險(xiǎn)在業(yè)務(wù)拓展上將有更多的發(fā)揮空間，一向關(guān)注渠道銷售的平安產(chǎn)險(xiǎn)，會(huì)在哪些渠道上加大投入也值得關(guān)注。

　　平安產(chǎn)險(xiǎn)規(guī)劃大規(guī)模業(yè)務(wù)提升償付能力是關(guān)鍵
　　根據(jù)平安產(chǎn)險(xiǎn)提供的增資資料顯示，2013年底平安產(chǎn)險(xiǎn)償付能力充足率達(dá)到167.1%，屬于較高類別的償付水平。
　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，自2009年開(kāi)始，平安產(chǎn)險(xiǎn)的償付能力上下波動(dòng)的幅度比較大。2009年，平安產(chǎn)險(xiǎn)償付能力充足率一度跌至143.6%。2010年受大規(guī)模增資影響，償付能力充足率提升至179.6%，2011年下跌至166%，2012年再度攀升至185.6%，2013年平安產(chǎn)險(xiǎn)償付能力充足率為167.1%，較2012年下降11.3個(gè)百分點(diǎn)。
　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的數(shù)據(jù)，2013年，國(guó)內(nèi)償付能力達(dá)標(biāo)公司資產(chǎn)占比和市場(chǎng)份額占比均保持在99.7%以上，且絕大多數(shù)公司處于償付能力充足II類水平，所以平安產(chǎn)險(xiǎn)167.1%的充足率在業(yè)內(nèi)并不顯眼。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，償付能力低于150%的公司，有可能會(huì)被劃分為“被關(guān)注”的公司，平安產(chǎn)險(xiǎn)顯然不想在這件事上“被關(guān)注”。
　　“平安產(chǎn)險(xiǎn)的償付能力總體良好，達(dá)到國(guó)家II類水平，但2013年充足率同比有一個(gè)下滑，如果它要規(guī)劃大規(guī)模的業(yè)務(wù)，就需要在充足率上預(yù)留出足夠的空間?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師表示。實(shí)際上，平安產(chǎn)險(xiǎn)近年來(lái)在資本市場(chǎng)上的動(dòng)作十分頻繁。除了股東注資和自身利益留存來(lái)補(bǔ)充實(shí)際資本，由于次級(jí)債可以計(jì)作資本金，發(fā)行次級(jí)債也成為平安產(chǎn)險(xiǎn)擴(kuò)充資本實(shí)力，提高償付能力的重要途徑。據(jù)悉，平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲曾在香港表示，“中國(guó)平安沒(méi)有再融資壓力，但產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面可能進(jìn)一步發(fā)行次級(jí)債券以補(bǔ)充償付能力?！睋?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2009年5月，平安產(chǎn)險(xiǎn)發(fā)行20億10年期（5+5）次級(jí)債券，2010年5月再發(fā)25億，2012年12月再次募集10年期債務(wù)30億元。
　　平安產(chǎn)險(xiǎn)2013年年報(bào)顯示，2013年平安產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入由2012年的987.86億提升至1153.65億元，同比增幅為16.8%，而作為平安產(chǎn)險(xiǎn)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手太平洋保險(xiǎn)，2013年的保費(fèi)收入為816.13億元，同比增幅高于平安產(chǎn)險(xiǎn)，達(dá)到17.3%。此外，2013年平安產(chǎn)險(xiǎn)的市場(chǎng)占有率也小幅下滑至17.8%。此外，2013年，平安產(chǎn)險(xiǎn)的費(fèi)用率與賠付率均有所提高，最終導(dǎo)致綜合成本率上升2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到97.3%。平安產(chǎn)險(xiǎn)在年報(bào)中稱“中國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)秩序總體良好，但競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，行業(yè)盈利能力面臨下行壓力”。“這次增資以后，平安產(chǎn)險(xiǎn)的償付能力會(huì)有一個(gè)提升，可以開(kāi)展的保險(xiǎn)項(xiàng)目也更多，保費(fèi)收入是衡量險(xiǎn)企的一個(gè)重要指標(biāo)，但是保費(fèi)收入增長(zhǎng)不代表盈利能力增長(zhǎng)。重點(diǎn)還要看它如何控制綜合成本率，保持承保盈利?！鄙鲜鲂袠I(yè)分析師介紹。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，平安產(chǎn)險(xiǎn)6次增資壯大資本金，在業(yè)務(wù)拓展上將有更多的發(fā)揮空間，而在渠道銷售方面也會(huì)加大投入。此外，平安產(chǎn)險(xiǎn)如果要規(guī)劃大規(guī)模的業(yè)務(wù)，提升償付能力是關(guān)鍵。