【摘要】在當(dāng)今社會經(jīng)濟發(fā)展迅速的背景下，各行各業(yè)都在積極尋求合作謀發(fā)展。在保險行業(yè)，銀行系保險公司近日正越來越活躍于參與股東的資產(chǎn)管理計劃，回饋銀行股東。

　　近半年活躍的銀行系保險動作
　　在5月至7月間，中荷人壽與股東進(jìn)行了多筆關(guān)聯(lián)交易。中荷人壽于今年7月14日贖回關(guān)聯(lián)方中加基金發(fā)行的“中加貨幣C”基金人民幣3600萬元。而剛在7月3日購買關(guān)聯(lián)方中加基金發(fā)行的“中加貨幣C”基金為710 0萬元。而實際上，截至2014年7月3日前，中荷人壽保險有限公司共持有“中加貨幣C”人民幣7846萬元，剩余關(guān)聯(lián)交易額度1 .69億，如加上新增投資額共計7100萬元，將達(dá)到2 .4億元。事實上，中加基金管理有限公司由北京銀行股份有限公司、加拿大豐業(yè)銀行、北京有色金屬研究總院發(fā)起成立，持股比例分別為62%、33%和5%.據(jù)公開信息披露，北京銀行于2010年7月1日完成股權(quán)收購全部手續(xù)，成為中荷人壽的兩大股東之一，持有中荷人壽50%股份。
　　無獨有偶，中荷人壽購買的七天通知存款起息日為2014年6月27日，涉及金額為6000萬元，存款利率為1.485%.而在5月29日至5月30日間，中荷人壽為購買北京銀行理財產(chǎn)品共花費了3 .5億元，為北京銀行提供了半年到一年的理財資金。據(jù)統(tǒng)計，在5月底至7月初，包括基金、存款和理財最近兩個月的關(guān)聯(lián)交易中，中小型中荷人壽就貢獻(xiàn)了整整6 .5億元。正如中荷人壽對北京銀行及北京銀行系理財機構(gòu)的積極輸血，越來越多的銀行系保險正積極采用銀行母公司的理財系統(tǒng)，購買各項資產(chǎn)管理服務(wù)。

　　大型銀行系保險的資管之路
　　以招商信諾為例，2013年1月，審議批準(zhǔn)聘請招商基金管理有限公司來管理招商信諾“銳取A”和“靈動A”投連賬戶，替換現(xiàn)有的資產(chǎn)管理人平安資產(chǎn)管理有限公司。而在6個月后，原持股50%的股東深圳鼎尊（招商局金融集團有限公司下屬子公司）將其持有的合資公司50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給招商銀行。而其定價理政策中顯示，在保證達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的前提下，盡量選擇委托投資成本較低的投資管理人。而預(yù)計2013年委托招商基金管理的投連賬戶“銳取A”和“靈動A”合計規(guī)模約為12億元。
　　在保險資金給予母公司資管機構(gòu)管理的同時，保險資金亦常常在特殊時期，比如半年期或年末，以定期存款或七天通知存款形式進(jìn)入銀行的賬戶，資金動輒數(shù)千萬至數(shù)億元。統(tǒng)計獲悉，有幾家銀行系保險公司與銀行母公司簽訂協(xié)議，其存款的余額或達(dá)到2億元至3億元的規(guī)模。統(tǒng)計獲悉，以中荷人壽為例，2006年12月13日存入的五年期存款利率為4 .14%，金額為2000萬元，而2009年9月25日其存入的另一筆1年期存款利率為2.25%，金額為1億元。
　　大型的銀行系保險公司亦如此。建信人壽在2012年12月28日與中國建設(shè)銀行股份有限公司進(jìn)行3081 .30萬美元的定期存款交易（到期滾存）。獲悉，單是2012年截至6月30日，建信人壽與建設(shè)銀行共發(fā)生定期存款交易余額總計約18 .35億元。其中，2012年6月21日至6月29日與中國建設(shè)銀行進(jìn)行6000萬元人民幣和1.79億元美元的定期存款交易業(yè)務(wù)。無獨有偶，這類銀行系保險公司亦給各個區(qū)域的分支行提供豐厚的存款。工銀安盛亦于2013年3月19日在中國工商銀行股份有限公司成都高新西部園區(qū)支行存入定期存款1000萬元美元；于2013年3月20日分別在中國工商銀行股份有限公司廣州同福中路支行和廣州黃埔支行存入定期存款900萬元美元和500萬美元；于2013年3月21日在中國工商銀行股份有限公司廣州工業(yè)大道支行存入定期存款973萬元美元，共計3373萬元美元。

　　銀行系保險新型業(yè)務(wù)的嘗試
　　不過，存款和理財產(chǎn)品這類常規(guī)的合作雖然居多，但近期各家銀行系保險亦呈現(xiàn)出新型理財?shù)内厔?。獲悉，今年5月19日工銀安盛與工銀瑞信基金管理有限公司進(jìn)行了人民幣3億元31天質(zhì)押式回購交易，其為正回購方，工銀瑞信基金管理有限公司為逆回購方。而早在4月24日與工銀瑞信基金管理有限公司進(jìn)行了人民幣1億元21天質(zhì)押式回購交易。而早在此前，2012年5月16日，交銀銀康聯(lián)買入渤海證券股份有限公司的交通銀行次級債券，交易金額5000萬元人民幣。而這類新嘗試被認(rèn)為是銀行系保險依賴銀行的優(yōu)秀資產(chǎn)管理手段，獲取高收益的新情況。不過，銀行系保險積極輸血的原因，其實銀行系保險亦得到銀行渠道的豐厚回報。
　　統(tǒng)計獲悉，目前屬于銀行系保險共有11家，包括工商銀行的工銀安盛、建設(shè)銀行的建信人壽、交通銀行的交銀康聯(lián)、招商銀行的招商信諾、光大集團的光大永明、北京銀行的中荷人壽、中信銀行的信誠人壽、郵政銀行的中郵人壽以及中銀保險的恒安人壽、匯豐銀行的匯豐人壽等。以招商信諾為例，招商信諾與招商銀行的關(guān)聯(lián)交易致使2011年度手續(xù)費等支出增加約1.9億元。而在2010年手續(xù)費等支出增加約1億元。而筆者獲悉，銀行系保險最多近八成投資型保險業(yè)務(wù)來自銀行渠道，這是銀行系保險蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵，不過亦有業(yè)界人士認(rèn)為這也為銀行系保險的發(fā)展造成一定拘囿。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，越來越多的銀行系保險正積極采用銀行母公司的理財系統(tǒng)，購買各項資產(chǎn)管理服務(wù)。此外，大型銀行系保險公司正越來越多地傾斜向銀行股東輸血資源。