【摘要】投連險(xiǎn)，其正式名字是“變額壽險(xiǎn)”，是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。但是由于一些銷售人員的誤導(dǎo)或投資者的認(rèn)識(shí)不夠深等原因，導(dǎo)致投資結(jié)果令人不愉快。

　　提高投連險(xiǎn)銷售人員門檻
　　北京保監(jiān)局局長(zhǎng)郭左踐表示：“由于投連險(xiǎn)、變額年金險(xiǎn)等涉及的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和金融知識(shí)，相對(duì)于傳統(tǒng)人身產(chǎn)品更多、更豐富，銷售人員需有相應(yīng)的學(xué)識(shí)，才能向潛在的投保人去提示風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，這是業(yè)務(wù)的要求。監(jiān)管機(jī)關(guān)的立足點(diǎn)，從保護(hù)被保險(xiǎn)人利益的角度，要求銷售人員有義務(wù)向投保人提示清楚產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)何在，投保人在充分了解潛在風(fēng)險(xiǎn)的前提下，做出決策才是負(fù)責(zé)任的行為。”
　　通常而言，每一款保險(xiǎn)產(chǎn)品都是針對(duì)人生的不同階段需求而設(shè)計(jì)的，有的保險(xiǎn)首先強(qiáng)調(diào)保障功能，例如人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)等；有的保險(xiǎn)則是作為購(gòu)買未來(lái)某階段可領(lǐng)錢或做財(cái)富傳承的賬戶，這樣的保險(xiǎn)一般有固定的保險(xiǎn)費(fèi)率測(cè)算，在未來(lái)的基礎(chǔ)部分是固定的，而浮動(dòng)的是分紅部分，例如年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)；而投資型保險(xiǎn)則每年的收益是不確定的，賬戶完全屬于投資類型的賬戶，隨著市場(chǎng)的波動(dòng)和管理人的管理水平而波動(dòng)，其實(shí)不確定的賬戶不能算作具有保險(xiǎn)功能的產(chǎn)品。
　　目前，國(guó)內(nèi)投連險(xiǎn)有兩種方式，一是基金模式，購(gòu)買專業(yè)的基金類產(chǎn)品，設(shè)置不同風(fēng)險(xiǎn)類型的賬戶；二是股票模式。投連險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)行業(yè)不列入規(guī)模保費(fèi)，算作投資型產(chǎn)品，它是完全按賬戶收益狀況形成賬戶資產(chǎn)。
　　在現(xiàn)實(shí)操作中，很多人買保險(xiǎn)往往是聽(tīng)?wèi){保險(xiǎn)代理人的介紹，買入的往往是保險(xiǎn)公司某一階段主推保險(xiǎn)產(chǎn)品，而并非是最適合其家庭階段的保險(xiǎn)產(chǎn)品。一些熱衷投資的購(gòu)買者因?yàn)閷?duì)低收益和現(xiàn)階段看不到成效的保險(xiǎn)產(chǎn)品懷有一種排斥心理，而選擇投資型保險(xiǎn)，以期獲得投資收益。
　　有保險(xiǎn)專家表示，投連險(xiǎn)的收益是根據(jù)資本市場(chǎng)的好壞決定的，因此在資本市場(chǎng)不景氣的時(shí)候，千萬(wàn)不要買投連險(xiǎn)。同基金一樣，低位買進(jìn)遠(yuǎn)比高位買進(jìn)獲得的回報(bào)高，投資者在購(gòu)買投連險(xiǎn)時(shí)，要選擇好時(shí)機(jī)。
　　投連險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)完全由投保人承擔(dān)，不同保險(xiǎn)公司設(shè)置的不同投連險(xiǎn)資產(chǎn)配置差異較大。從2013年投連險(xiǎn)情況看，納入國(guó)金證券統(tǒng)計(jì)的177個(gè)賬戶平均收益率只有3.99%。但其中約1/4賬戶下跌，跌幅最高達(dá)16.22%。取得正收益的賬戶中，漲幅最高的賬戶收益率為27.75%。平均收益不到4%，不同公司的不同賬戶收益差距最大可達(dá)44個(gè)百分點(diǎn)。而一款激進(jìn)型的投連險(xiǎn)賬戶可以配置權(quán)益類或股票激進(jìn)比例超過(guò)80%。

　　購(gòu)買投連險(xiǎn)需謹(jǐn)慎
　　根據(jù)華寶證券公司今年1月報(bào)告統(tǒng)計(jì)，截至2013年投連險(xiǎn)總規(guī)模約為739億元。最早開(kāi)展投連險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的中國(guó)平安以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)居首，賬戶規(guī)模合計(jì)達(dá)320.3億元；泰康人壽居次，規(guī)模合計(jì)120億元；信誠(chéng)人壽57.5億的賬戶，是合資保險(xiǎn)公司中投連險(xiǎn)規(guī)模最大的公司。截至今年4月，國(guó)金證券公司統(tǒng)計(jì)報(bào)告稱，目前可查據(jù)的有29家保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)著181個(gè)投連險(xiǎn)賬戶。保險(xiǎn)公司對(duì)于投連險(xiǎn)的管理能力，國(guó)金證券分別針對(duì)偏股類和偏債類賬戶做過(guò)一個(gè)排名。
　　對(duì)于偏股類賬戶，太平人壽、中荷人壽、招商信諾人壽、長(zhǎng)生人壽和平安養(yǎng)老近一年的管理水平位居前五，平均收益率分別為17.36%、16.10%、13.18%、11.07%和10.30%。這五家保險(xiǎn)公司中，除中荷人壽近三年業(yè)績(jī)排名第11 位外，其余4 家公司近三年業(yè)績(jī)排名均在同類前十。對(duì)于偏債類賬戶，中國(guó)人壽、長(zhǎng)生人壽、中荷人壽、陽(yáng)光人壽和國(guó)泰人壽近一年的管理水平位居前五，平均收益率分別為11.99%、6.12%、5.24%、4.98%和4.28%。
　　值得欣慰的是，上半年以來(lái)，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶的投資回報(bào)率都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。筆者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，投連險(xiǎn)賬戶在今年的整體投資回報(bào)率達(dá)到0.57%，其中，排名體系內(nèi)的192個(gè)賬戶中173個(gè)賬戶全部取得正收益。這個(gè)成績(jī)不僅明顯優(yōu)于同期A股市場(chǎng)的表現(xiàn)，同時(shí)也較股票型基金具備更好的投資價(jià)值。
　　有平安保險(xiǎn)北京分公司的高級(jí)講師王女士表示：“投連險(xiǎn)賬戶之所以在今年保持相對(duì)理想的投資收益率，主要是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司降低了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置，故而A股市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)投連險(xiǎn)賬戶收益率的影響相對(duì)較小?！北M管目前投連險(xiǎn)的收益頗為樂(lè)觀，但保險(xiǎn)專家還是提醒大家，有三類人群不適合購(gòu)買投連險(xiǎn)：一是只有保險(xiǎn)保障需求的人；二是風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較低或經(jīng)濟(jì)條件不寬裕的人；三是短期資金需求較強(qiáng)的人?？梢?jiàn)，投連險(xiǎn)并非人人適合購(gòu)買，它更適合有市場(chǎng)判斷力的投資者。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)以上描述，我們可以得知，為保護(hù)被保險(xiǎn)人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)要求銷售人員有義務(wù)向投保人提示清楚產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)何在，提高投連險(xiǎn)銷售人員門檻。此外，消費(fèi)者在進(jìn)行投資時(shí)要仔細(xì)分析，謹(jǐn)慎投資。