【摘要】近年來，人們生活水平提高，越來越多的人開始進(jìn)行投資理財，從而關(guān)注理財市場。而在P2P網(wǎng)貸平臺方面，銀監(jiān)會堅強了監(jiān)管力度，規(guī)定P2P平臺自身不得進(jìn)行擔(dān)保。

　　P2P自身不得進(jìn)行擔(dān)保
　　由于陸金所規(guī)?？焖贁U張，曾經(jīng)為其擔(dān)保的平安投資擔(dān)保有限公司即將觸碰擔(dān)保額度為注冊資本金10倍的杠桿紅線，受此制約，陸金所開啟了“去擔(dān)?！甭贸?。
　　“‘去擔(dān)?！侵钙脚_本身不提供擔(dān)保，而讓第三方擔(dān)保機構(gòu)入駐平臺。保險公司介入P2P、成為第三方擔(dān)保機構(gòu)，是此前保險公司與小貸公司合作的小額貸款履約保證保險業(yè)務(wù)模式的復(fù)制。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。而日前，王巖岫也指出，為保證投資者的資金安全，P2P平臺自身不得進(jìn)行擔(dān)保，不得承諾貸款本金收益以及不承擔(dān)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。
　　“如果不準(zhǔn)平臺承諾給投資者保本保息收益，那么按字面意思來理解，目前只有個別平臺符合監(jiān)管要求，如果引入第三方擔(dān)保的模式，那么P2P網(wǎng)貸平臺的合規(guī)性將更完善?！眹\金融聯(lián)合創(chuàng)始人、首席運營官王建章表示，有資質(zhì)的第三方擔(dān)保公司受到的監(jiān)管要求較多，有利于平臺整體增信，而相對于融資性擔(dān)保機構(gòu)，保險公司具有良好的風(fēng)險定價機制，由能夠?qū)ζ脚_風(fēng)險合理定價的保險公司擔(dān)當(dāng)?shù)谌綋?dān)保更為合理。認(rèn)同將保險公司引入第三方擔(dān)保的還有金海貸董事長張博宇，“融資性擔(dān)保公司是百分之百擔(dān)保，其收取的費用與承擔(dān)的風(fēng)險并不能很好地匹配。在投資者心里，保險公司具有更好的信任度，同時保險擔(dān)保機制能夠引導(dǎo)投資人的風(fēng)險意識?！?br>
　　P2P監(jiān)管不排除牌照制
　　伴隨摸底頻度的加大，P2P監(jiān)管模式再度被行業(yè)熱議。多位業(yè)內(nèi)人士表示，此前并不常提起的牌照制，現(xiàn)在有呼聲漸大的趨勢，“雖然牌照機制尚不成熟，但是牌照的聲音越來越大是近期的事實。”一位業(yè)內(nèi)人士說。
　　有媒體近日報道稱，上海市常務(wù)副市長屠光紹做客“市長熱線”時指出，互聯(lián)網(wǎng)金融局部風(fēng)險開始有所顯現(xiàn)。2013年下半年以來，部分第三方支付機構(gòu)收單商戶利用信用卡預(yù)授權(quán)大額套現(xiàn)，部分P2P網(wǎng)貸平臺提現(xiàn)困難或?qū)嶋H控制人卷款潛逃等事件的發(fā)生，警示互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的規(guī)范管理與風(fēng)險防控亟待加強。
　　“目前，P2P行業(yè)處于群雄割據(jù)、百家爭鳴的局面，充分的市場競爭能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勝劣汰，當(dāng)然也存在平臺跑路的部分行業(yè)‘劣幣’?！蓖踅ㄕ卤硎?，平臺跑路從另一個角度看是風(fēng)險釋放的過程，隨著跑路的加劇，行業(yè)泡沫將被不斷擠出。
　　“目前階段，監(jiān)管部門或?qū)⒁敫鼮閲?yán)格的監(jiān)管機制，當(dāng)行業(yè)規(guī)模擴大，比如單個平臺存量在50億或100億的時候，可能會出現(xiàn)‘大而不倒’的局面。”王建章表示，階梯性監(jiān)管或是更好的選擇，比如，假設(shè)存量在3000萬以下，監(jiān)管較為寬松；存量在3億左右的時候，監(jiān)管相對嚴(yán)格；而如果存量達(dá)到20億，那么監(jiān)管嚴(yán)格程度則再次升級。“這樣的監(jiān)管方式，一方面可以對行業(yè)巨頭產(chǎn)生約束，避免出現(xiàn)‘大而不倒’的情況，另一方面也可以給市場后來者參與的機會。”
　　王巖岫還在“中國銀行業(yè)發(fā)展論壇”上表示，P2P機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確定位為民間借貸的信息中介而非信用中介。P2P機構(gòu)不應(yīng)是資金的中介機構(gòu)、受托理財機構(gòu)，也不是擔(dān)保機構(gòu)，應(yīng)清晰界定其業(yè)務(wù)邊界，同時嚴(yán)厲打擊以P2P名義進(jìn)行非法集資的行為。

　　無憂保提示：通過以上描述，我們可以得知，為保證投資者的資金安全，P2P平臺自身不得進(jìn)行擔(dān)保。此外，對于P2P的監(jiān)管，將會更加趨于理性化、市場化，有業(yè)內(nèi)人士表示，P2P監(jiān)管不排除牌照制。