【摘要】近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的繁榮，人們對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品需求的上漲。很多保險(xiǎn)公司紛紛推出各種各樣的聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，然而，在互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)光無(wú)限的國(guó)華人壽，因?yàn)橐恢碧潛p，被股東掛牌甩賣。

　　保險(xiǎn)理財(cái)喊出“6.9%”
　　今年以來，尤其是在3月份以后，隨著資金面的持續(xù)寬松，貨幣基金收益率整體下降，之前動(dòng)輒6%的收益率早已成為過去，而部分互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品的收益率目前僅維持在4%左右。而在此時(shí)，就有保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品打出了“6.9%”的高收益，其吸引力還是非同一般。
　　日前，京東金融發(fā)布消息，宣布將于7月16日正式開售一款名為“安贏一號(hào)”的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。該保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的“收益率”有望達(dá)6.9%，最低購(gòu)買門檻為1000元，需一年以上長(zhǎng)期持有。資料顯示，“安盈一號(hào)”為珠江人壽推出的一款萬(wàn)能險(xiǎn)，屬于投資理財(cái)型壽險(xiǎn)品種。
　　而在淘寶網(wǎng)站上，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品同樣打出了高收益的招牌。其中，珠江人壽推出的“匯贏一號(hào)”也是喊出了6.5%的高收益口號(hào)。此外，國(guó)華新版理財(cái)寶90天期理財(cái)產(chǎn)品、昆侖存樂險(xiǎn)90天期理財(cái)產(chǎn)品的“收益率”，也都醒目標(biāo)出6%收益的字樣。

　　高收益成為“撒手锏”
　　其實(shí)，就從互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛出現(xiàn)之際，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)就頻頻打出了“高收益”的招牌，其中就以國(guó)華人壽最為高調(diào)。
　　就在去年“雙十一”網(wǎng)銷大戰(zhàn)期間之際，共有30多家保險(xiǎn)公司參戰(zhàn)，而國(guó)華人壽主推的萬(wàn)能險(xiǎn)華瑞2號(hào)和華瑞3號(hào)當(dāng)天成交金額就超5億元，國(guó)華人壽成了“雙十一”競(jìng)爭(zhēng)中名副其實(shí)的“吸金王”，其市場(chǎng)風(fēng)頭一時(shí)無(wú)人能擋。
　　究其原因，并不是國(guó)華人壽的產(chǎn)品有多好，而是收益高。從國(guó)華人壽的產(chǎn)品說明不難看出，高收益是其火爆的主要原因，其中華瑞2號(hào)產(chǎn)品簡(jiǎn)介稱，一年可退，預(yù)期年化7%，千元即可購(gòu)買，下有保底，更有千萬(wàn)集分寶狂送，僅限三天。
　　對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)投資者7%的收益，國(guó)華人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人并未明確回應(yīng)。一般來說，市場(chǎng)上各家萬(wàn)能險(xiǎn)的預(yù)期收益多在4%-5%之間，至于更高的預(yù)期收益，不排除通過公司補(bǔ)貼來實(shí)現(xiàn)的可能。而在2012年12月，國(guó)華人壽就聯(lián)手淘寶，三天創(chuàng)下了1億元的紀(jì)錄，也是我國(guó)電子商務(wù)史上首個(gè)“單團(tuán)破億”的紀(jì)錄。而其最新的產(chǎn)品，就是和阿里巴巴聯(lián)手推出的“娛樂寶”。
　　由此不難看出，國(guó)華人壽當(dāng)時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)有多風(fēng)光。

　　股東無(wú)法忍受“持續(xù)虧損”
　　不過，與國(guó)華人壽在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的風(fēng)光不同，因?yàn)槌掷m(xù)虧錢，股東終于忍無(wú)可忍，決定掛牌甩賣國(guó)華人壽的全部股權(quán)，這真的是一大諷刺。
　　天茂實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司前期發(fā)布公告稱，將通過公開掛牌方式出售所持有的國(guó)華人壽1.95億股股權(quán)，底價(jià)為1.3元/股，價(jià)格遠(yuǎn)低于2012年其轉(zhuǎn)讓時(shí)的1.8元/股。目前，天茂集團(tuán)為第七大單一股東，持股比例為6.96%。若全部股權(quán)出售成功，天茂集團(tuán)將不再是國(guó)華人壽股東。
　　對(duì)于出售的原因，天茂集團(tuán)稱，國(guó)華人壽近年來一直處于虧損狀態(tài)，掛牌出售是為了優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使公司能夠全力發(fā)展主業(yè)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善財(cái)務(wù)狀況。近幾年年報(bào)顯示，國(guó)華人壽2009年凈利潤(rùn)2748萬(wàn)元，2010年凈利潤(rùn)6534萬(wàn)元，2011年凈利潤(rùn)為-3.9億元，2012年凈利潤(rùn)為-3.4億元。而根據(jù)天茂集團(tuán)發(fā)布的財(cái)務(wù)審計(jì)數(shù)據(jù)，2013年全年，國(guó)華人壽的凈利潤(rùn)變?yōu)?1.99億元。
　　也就是說，在過去三年，國(guó)華人壽虧損總額接近10億元。就在虧損的同時(shí)，國(guó)華人壽不得不增資，就在今年上半年已經(jīng)兩次增資。其中，今年4月份，注冊(cè)資本金由23.2億元增至28億元。1月6日，國(guó)華人壽注冊(cè)資本金剛由20億元增至23.2億元。
　　狂賣理財(cái)型保險(xiǎn)的國(guó)華人壽消耗資本金之快，讓人瞠目。2013年1月，其注冊(cè)資金由10億擴(kuò)至20億元，當(dāng)時(shí)國(guó)華人壽宣稱，償付能力充足率已經(jīng)超過200%。而此次增資至28億元，國(guó)華人壽的償付能力充足率僅宣稱超過150%。而在去年底，國(guó)華人壽就受到保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，因?yàn)閮敻赌芰Σ蛔?，被列為償付能力充足類公司，從而暫停新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。
　　此外，對(duì)于股東天茂實(shí)業(yè)拋售國(guó)華人壽股權(quán)問題，盡管出讓價(jià)格已經(jīng)較低，但至今也沒有公開消息顯示有人接盤。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)是把雙刃劍
　　細(xì)心的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品大多都是萬(wàn)能險(xiǎn)。對(duì)于這類保險(xiǎn)產(chǎn)品，除了具有“保障”的功能外，增值的噱頭更能吸引網(wǎng)上投資者，這在國(guó)華人壽的經(jīng)歷上也能看得出。
　　截至2013年年底，國(guó)華人壽共在保監(jiān)會(huì)備案產(chǎn)品42款，從備案時(shí)間看，2013年11月以后備案的21款產(chǎn)品僅有一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其余均為年金保險(xiǎn)或意外險(xiǎn)，而在此之前備案的21款產(chǎn)品中有11款為萬(wàn)能型產(chǎn)品。而在國(guó)華人壽官方網(wǎng)站的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率公告看到，國(guó)華人壽已先后推出過27款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　與此同時(shí)，國(guó)華人壽也嘗到了萬(wàn)能險(xiǎn)的甜頭。2013年，國(guó)華人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入23.24億元，低于2012年的31.7億元，在69家人身險(xiǎn)公司中排名第33位，2012年其在67家人身險(xiǎn)公司中排名第27位。
　　不過，業(yè)內(nèi)都知道，萬(wàn)能險(xiǎn)是一款高資本消耗、低價(jià)值增長(zhǎng)的產(chǎn)品，這在國(guó)華人壽的經(jīng)歷中也能得到證明，也就是其持續(xù)虧損的正常合理解釋。而在之前，監(jiān)管部門就呼吁，保險(xiǎn)產(chǎn)品要回到“保障”的主軌道上來，而國(guó)華人壽顯然沒有能夠理解監(jiān)管部門的良苦用心。

　　無(wú)憂保提示：綜上可知，國(guó)華人壽“持續(xù)虧損”股東無(wú)法忍受開始掛牌甩賣，這其中的原因是國(guó)華人壽的償付能力不足，保監(jiān)會(huì)從而暫停新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。加上互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，使得國(guó)華人壽的發(fā)展越來越多艱難。