【摘要】近日來(lái)，金融機(jī)構(gòu)放開(kāi)了貸款利率限制，同時(shí)保險(xiǎn)業(yè)改革也緊隨其后。據(jù)悉，保險(xiǎn)業(yè)人身險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化改革方案已基本成型，近期可能會(huì)推出。

　　保險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化不是"一時(shí)興起".現(xiàn)行傳統(tǒng)人身險(xiǎn)保單，法定最高評(píng)估利率為1999年簽發(fā)的3.5%;2010年7月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見(jiàn)稿）》規(guī)定，傳統(tǒng)人身險(xiǎn)預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。但該規(guī)定傳言因遭到各壽險(xiǎn)公司反對(duì)而擱淺。

　　"定價(jià)利率管制的放開(kāi)，意味著人身險(xiǎn)公司在定價(jià)權(quán)上將擁有自主權(quán)和靈活性。"對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍23日表示，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的發(fā)展已經(jīng)到了一個(gè)瓶頸期，增長(zhǎng)呈現(xiàn)疲態(tài)，利率市場(chǎng)化主要是希望充分引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。雖然定價(jià)利率的放開(kāi)會(huì)使傳統(tǒng)險(xiǎn)利潤(rùn)率受到影響，但保費(fèi)價(jià)格的降低將有助于提高其產(chǎn)品的吸引力，從而提高整個(gè)行業(yè)的資源配置效率。

　　"伴隨金融改革步伐，保險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化是大的趨勢(shì)。"山東財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授、導(dǎo)報(bào)特約評(píng)論員呂志勇認(rèn)為，人身險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化將分四個(gè)階段逐步推進(jìn)。首先，開(kāi)展普通型人身險(xiǎn)和項(xiàng)目掛鉤保險(xiǎn)產(chǎn)品的費(fèi)率政策改革試點(diǎn)；之后，配合稅收遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)等項(xiàng)目開(kāi)展區(qū)域性試點(diǎn)；再后，適時(shí)開(kāi)展公司層面試點(diǎn)；最后，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，實(shí)現(xiàn)費(fèi)率管制的全面放開(kāi)。

　　呂志勇認(rèn)為，利率市場(chǎng)化后，高等級(jí)信用債利率或向下，對(duì)保險(xiǎn)投資端貢獻(xiàn)正面。同時(shí)，貸款利率市場(chǎng)化還有利于銀保市場(chǎng)的復(fù)蘇。"保險(xiǎn)定價(jià)是按一般精算原理形成的，存款利率是其影響因素之一，所以，保險(xiǎn)定價(jià)利率的市場(chǎng)化，或許能給下一步將要推行的存款利率放開(kāi)提供指導(dǎo)。"

　　"由于定價(jià)利率的放開(kāi)需要有更強(qiáng)的資本約束，險(xiǎn)企償付能力建設(shè)或?qū)⑻崴?，從而為定價(jià)利率市場(chǎng)化提供監(jiān)管基礎(chǔ)。"王國(guó)軍表示，保險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)提出了更高的要求，宏觀上看，我國(guó)現(xiàn)行漸進(jìn)式金融改革，保險(xiǎn)行業(yè)作為綜合多方改革重點(diǎn)的領(lǐng)域，其改革探索對(duì)其他領(lǐng)域或提供一些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

　　無(wú)憂(yōu)保提示：綜上述可知，由于是改革初期，保險(xiǎn)定價(jià)利率市場(chǎng)化尚處于嘗試階段，所以可能會(huì)先放開(kāi)傳統(tǒng)險(xiǎn)，隨后在擴(kuò)大到其他險(xiǎn)種中去。