【摘要】部分消費者在購買保險時，想要買到既能滿足基本保障，又能進行投資收益的保險，而萬能險則可以供消費者選擇。在六月初，保監(jiān)會印發(fā)《萬能保險精算規(guī)定(征求意見稿)》，自此，萬能險費率改革正式吹響集結(jié)號。

　　萬能險的由來
　　萬能險，作為一種保險產(chǎn)品，其推向市場一是為了適應(yīng)民眾對壽險繳費與保障的靈活彈性需求，二是為了讓投保人能更大程度參與分享保險公司的投資收益，通過一個保險產(chǎn)品，適應(yīng)人生不同年齡階段的風(fēng)險保障與投資增值需求，從而具有較之傳統(tǒng)保險產(chǎn)品更普遍的適用性。事實上，這里的“萬能”，絕不是我們?nèi)粘Ｋf的“無所不能”的意思。1979年，世界上第一款萬能險在美國產(chǎn)生，由于繳費靈活與保障可調(diào)等特點，萬能險一經(jīng)推出就受到了市場的青睞。根據(jù)LIMRA(美國壽險協(xié)會)統(tǒng)計顯示：美國市場1985年萬能險占比為38%，此后一直保持在25%左右；在2003年第一季度，萬能險市場占比又提升至32%。從80年代中期開始，萬能壽險在歐洲各國也顯示了強大的市場生命力。短時間內(nèi)，就搶占了英國、荷蘭等國的保險市場。在萬能壽險登陸亞洲市場以后，迅速風(fēng)靡日本、新加坡、香港等地，成為市場銷售的主力險種之一。

　　萬能險在我國的發(fā)展歷程
　　2000年，在監(jiān)管部門強令壽險產(chǎn)品預(yù)定利率下降至2.5%之后，為了振興當時蕭條的壽險市場，國內(nèi)第一款萬能險由太保壽險推出。此后十幾年間，該險種在我國經(jīng)歷了跌宕起伏的發(fā)展歷程。2003年—2008年間，伴隨國內(nèi)資本市場的持續(xù)向好，該險種保持了兩位數(shù)以上的增長，在2007年甚至出現(xiàn)了113%的同比增長。但從2008年開始，受累資本市場暴跌，萬能險結(jié)算利一度連續(xù)下調(diào)，曾集體跌破4%，受此影響，萬能險無論保費規(guī)模還是市場份額，均出現(xiàn)了較大程度的下滑。2011年開始，保險業(yè)實施新的會計準則，投連險以及萬能險中用于投資的保費不再計入保費收入，這使得不少保險公司紛紛調(diào)整產(chǎn)品策略，擴大分紅險、傳統(tǒng)險比重，收縮萬能險占比。
　　雖然如此，萬能險所具備的獨特優(yōu)勢依然為其他險種所無法替代，且進入2012年，隨著保險資金投資領(lǐng)域的放開，萬能險又被眾多中小壽險公司所看中，成為沖規(guī)模的“搶錢利器”。2012年8月正式開業(yè)的弘康人壽，在銀保渠道推出了既不扣除任何初始費用，也不收取管理費，且本身不具備任何保障功能的“零極限”萬能險系列產(chǎn)品。至此，萬能保險以近乎“全裸”的理財產(chǎn)品形態(tài)出現(xiàn)于中國大陸保險市場。2013年，在眾多中小公司的發(fā)力下，萬能險意氣風(fēng)發(fā)。據(jù)監(jiān)管部門披露數(shù)據(jù)顯示，以萬能險為主的保戶投資款新增交費分別為生命人壽465.65億元、華夏人壽296.4億元、前海人壽123.0億元。而近期因償付能力及股權(quán)糾紛正處于風(fēng)口浪尖的正德人壽2013年115.5億元總保費中，龍盛兩全保險(萬能型)規(guī)模保費為114.4億元，占比高達99.04%。
　　萬能險除通過傳統(tǒng)的個人及銀行渠道銷售外，近兩年來，通過互聯(lián)網(wǎng)銷售的萬能險更是頻頻讓人心跳。2014年元宵節(jié)前夕，在余額寶二期喊出的“預(yù)期年化收益率7%，且保本保底”的收益保證下，珠江人壽和天安人壽在3分鐘內(nèi)秒殺3.8億元和2億元保費。即使最近，幾個月前風(fēng)風(fēng)火火的“寶寶”們的預(yù)期年化收益率紛紛降到“4時代”的情況下，部分小公司的互聯(lián)網(wǎng)萬能險卻仍保持6%的預(yù)期年化收益率。同時，又把原來長期甚至終身的保險期間縮短至30天。據(jù)統(tǒng)計，2013年全國60余家人身險公司中，除中國人壽外，大中型壽險公司的萬能險保費占比約為兩至三成，有近1/3的中小險企萬能險比重超過50%，甚至更高。

　　萬能險改革集結(jié)號
　　在萬能險費率改革意見稿中，與2007年發(fā)布的老版《萬能保險精算規(guī)定》相比，此次萬能險費改的重點主要體現(xiàn)在幾個方面：一是提高風(fēng)險保額；二是降低初始費用、退保費用；三是強化準備金計算與提取；四是結(jié)算利率穩(wěn)健控制。風(fēng)險保額大幅提高 意見稿中明確提出了加大風(fēng)險保障保額的要求：除提供有年金選擇權(quán)的萬能保險外，對于投保年齡滿18周歲的被保險人，個人萬能保險在保單簽發(fā)時的死亡風(fēng)險保額應(yīng)滿足下列情形之一：1.意外和疾病死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的20%；2.意外死亡風(fēng)險保額不低于保單賬戶價值的50%。而現(xiàn)行萬能險產(chǎn)品條款中則僅規(guī)定死亡風(fēng)險保額不得低于保單賬戶價值的5%。
　　管理費率顯著下降。保險公司對萬能險初始費用的收取明顯下降，老的萬能險產(chǎn)品對于期繳型的基本保險費初始費用首年不得超過50%變?yōu)?0%，即初始費下降10%；第二年由原先的25%下降為20%；對于躉繳型產(chǎn)品保險公司收取的初始費用以5萬元保費為界，5萬元以上(包括5萬元)的由5%降為3%，5萬以下由10%降為5%。
　　由于萬能險在前三年退保的話，投保人將承受巨大的本金損失，在這次的意見稿中，針對這一情況，保監(jiān)會也進一步下調(diào)退保費率。如今市場上的萬能險首年退保費高達10%，而對于期繳產(chǎn)品的退保費收取更是長達五年甚至更長，新的費率則從首年起至第五年分別從5%降至1%，每年降低一個百分點，從第六年起退保則不再收取退保費。非賬戶準備金強制提取。非賬戶準備金包括保險利益費賬戶準備金、保證利率非賬戶準備金和結(jié)算利率非賬戶準備金。意見稿對保險公司非賬戶準備金的計提由原來的“公司自愿”，變成了硬性要求。通過對以上幾項非賬戶準備金的計提，以確保未來對保單賬戶之外的理賠及相關(guān)費用、保證利率、結(jié)算利率平穩(wěn)等各項支出有足夠的支付能力。
　　結(jié)算利率平穩(wěn)控制。此次意見稿要求保險公司要結(jié)合萬能賬戶資產(chǎn)的實際投資狀況和未來收益預(yù)期制定合理的結(jié)算利率策略，并設(shè)立特別儲備，以盡量保持結(jié)算利率平穩(wěn)。這樣，就可以避免部分公司脫離實際投資能力，虛高結(jié)算利率帶來的風(fēng)險，且能保持結(jié)算利率的相對穩(wěn)定。保險公司按意見稿推出萬能險新產(chǎn)品后，投保人在購買成本下降的同時，得到的意外與身故風(fēng)險保障將大大提高。至于結(jié)算利率，盡管主要是由投資業(yè)績決定的，理論上并不會因精算規(guī)定調(diào)整而直接下降，但新規(guī)定要求結(jié)算利率要與市場接軌且保持平穩(wěn)、同時強化各類準備金的提取，則會對結(jié)算利率產(chǎn)生一定影響。這其實對保險市場與廣大投保人來說是好事，可以得到可靠的保障與穩(wěn)健的回報，而不會發(fā)生承諾高利率卻不能兌現(xiàn)的風(fēng)險。

　　無憂保提示：綜上所述，萬能險由于繳費靈活與保障可調(diào)等特點，一經(jīng)推出就受到了市場的青睞，而我國第一款萬能險于2000年推出。在此次的萬能險費改中，重點體現(xiàn)在四個方面。