【摘要】隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)模以及投資領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)寬，近日，國(guó)壽投資海外地產(chǎn)，獲得倫敦30層Upper Bank Street大樓70%的股權(quán)。

　　國(guó)壽保險(xiǎn)該筆投資每年獲益5%
　　去年7月，一向海外投資激進(jìn)的平安買(mǎi)下倫敦勞合社大樓引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)的震動(dòng)；一年之后，國(guó)壽首筆海外投資竟然也選擇英國(guó)，同樣是商業(yè)地產(chǎn)，是不謀而合還是國(guó)壽的冒險(xiǎn)之舉？梳理國(guó)壽過(guò)往數(shù)年的投資數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除努力提高固定收益類(lèi)配置效率外，國(guó)壽也曾嘗試通過(guò)未上市股權(quán)投資、商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目、信托、理財(cái)?shù)攘眍?lèi)投資渠道增加收益率，而這些投資在熊市中確實(shí)給國(guó)壽業(yè)績(jī)帶來(lái)極大的幫助，不過(guò)這樁海外投資能給國(guó)壽帶來(lái)多少收益，國(guó)壽至今都未對(duì)外發(fā)布任何消息，倒是英國(guó)的出售方已經(jīng)先行公布了這一消息。
　　根據(jù)英國(guó)金絲雀碼頭集團(tuán)官網(wǎng)公布的資料，金絲雀碼頭是英國(guó)首都倫敦一個(gè)重要的金融區(qū)和購(gòu)物區(qū)，匯豐銀行和花旗銀行已經(jīng)在該區(qū)域內(nèi)的兩座標(biāo)志性建筑內(nèi)落戶，同時(shí)該區(qū)將成為與倫敦金融城爭(zhēng)鋒芒的新興CBD（中央商務(wù)區(qū)）。今年4月，李嘉誠(chéng)旗下和記黃埔有限公司也投資10億英鎊在金絲雀碼頭附近的劉易舍姆（Lewisham）中，旨在重建金絲雀碼頭地區(qū)，發(fā)展商住項(xiàng)目。據(jù)了解，金絲雀碼頭集團(tuán)目前握有1600萬(wàn)平方英尺面積的土地，日前又獲得1100萬(wàn)平方英尺的規(guī)劃許可，主要位于道格斯島地區(qū)的中心地帶，該集團(tuán)正計(jì)劃在此開(kāi)發(fā)新的商業(yè)辦公中心。而國(guó)壽收購(gòu)的Upper Bank Street大樓是全英國(guó)五家占地超過(guò)1000萬(wàn)平方英尺的辦公樓之一，這五棟辦公樓都位于金絲雀碼頭商業(yè)集群地帶。
　　該大樓目前每年的租金收入為4435萬(wàn)英鎊，大部分租約將持續(xù)到2028年。目前它的主要租戶是高偉紳律師事務(wù)所（Clifford Chance）。金絲雀碼頭集團(tuán)既是該大樓的權(quán)益擁有者，同時(shí)負(fù)責(zé)該大樓的物業(yè)管理?！鞍凑罩袊?guó)人壽和卡塔爾控股7.95億英鎊控股90%股權(quán)計(jì)算，該大樓全部估值8.33億英鎊，以年租金收入4435萬(wàn)英鎊計(jì)算，中國(guó)人壽該筆地產(chǎn)投資的年回報(bào)率約為5%。”6月24日，上海長(zhǎng)期從事海外地產(chǎn)投資的李志輝表示。
　　有業(yè)內(nèi)人士分析指出，國(guó)壽之所以愿意花數(shù)倍于平安的錢(qián)投資英國(guó)商業(yè)地產(chǎn)，源自于去年平安購(gòu)買(mǎi)勞合社大樓，已經(jīng)讓平安開(kāi)始獲益，當(dāng)時(shí)外界的測(cè)算是每年帶給平安的投資回報(bào)率約為8%。有消息稱，除平安、國(guó)壽外，太平人壽、合眾人壽、陽(yáng)光集團(tuán)等超過(guò)20家的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)正在全球?qū)ふ彝顿Y標(biāo)的，尤其是歐洲、美國(guó)、加拿大、新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)際大都市核心地帶寫(xiě)字樓資源，不過(guò)這一消息尚未得到一眾險(xiǎn)企的印證。

　　保險(xiǎn)資金還能投資海外市場(chǎng)什么
　　理論上，保險(xiǎn)資金投資海外市場(chǎng)可以占保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的15%，以目前10萬(wàn)億元的規(guī)模而言，可以達(dá)到1.5萬(wàn)億元。目前已經(jīng)投資到海外市場(chǎng)的資金連500億元都不到，海外市場(chǎng)是有巨大的投資空間，但海外的房地產(chǎn)或者說(shuō)是寫(xiě)字樓資產(chǎn)是不是國(guó)內(nèi)險(xiǎn)資穩(wěn)妥的投資渠道，還有待觀察。而除了地產(chǎn)之外，險(xiǎn)資還能投資海外市場(chǎng)什么產(chǎn)業(yè)呢？
　　國(guó)際房地產(chǎn)咨詢公司仲量聯(lián)行發(fā)布的報(bào)告顯示，2012年和2011年中國(guó)在海外商業(yè)房地產(chǎn)投資總額為33億美元和29億美元，去年則達(dá)到76億美元，同比增長(zhǎng)124%，預(yù)計(jì)今年會(huì)刷新這一數(shù)據(jù)，尤其是英國(guó)和美國(guó)，更是吸引了最多的中國(guó)資金。一方面，在全球經(jīng)濟(jì)體處于低息環(huán)境下，中國(guó)資金涌入海外地產(chǎn)市場(chǎng)，會(huì)獲得潛在的投資收益，但是諸如紐約和倫敦等地，隨著地產(chǎn)價(jià)格被逐步推高，其交易收益率也接近歷史低點(diǎn)，未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。
　　上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良認(rèn)為，國(guó)內(nèi)險(xiǎn)資出海投資，是一種更多元化的投資策略，有利于緩解國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投資渠道狹窄的尷尬，但是在多元化投資的前提下，險(xiǎn)企在海外也不能一味地追逐商業(yè)地產(chǎn)，而忽視其它的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。事實(shí)上，已經(jīng)有其它保險(xiǎn)公司，選擇劍走偏鋒式的海外并購(gòu)路線，今年5月，復(fù)星國(guó)際發(fā)布公告稱，公司對(duì)葡萄牙保險(xiǎn)公司Fidelidade、Multicare及Cares各自80%股權(quán)的收購(gòu)事項(xiàng)已經(jīng)完成，而這一結(jié)果是年初復(fù)星宣稱以作價(jià)10億歐元購(gòu)買(mǎi)歐洲保險(xiǎn)公司的股權(quán)。此外，復(fù)星國(guó)際還已完成收購(gòu)日本IDERA資產(chǎn)管理公司98%股權(quán)。IDERA將作為復(fù)星在日本的地產(chǎn)投資平臺(tái)，擁有完整的地產(chǎn)基金管理和資產(chǎn)管理的全產(chǎn)業(yè)鏈能力。截至3月底，其管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1631億日元。復(fù)星今年還收購(gòu)了德國(guó)的一家私人銀行BHF bank。

　　無(wú)憂保提示：綜上所述，中國(guó)人壽該筆地產(chǎn)投資的年回報(bào)率約為5%，而海外市場(chǎng)是有巨大的投資空間，除了地產(chǎn)之外，保險(xiǎn)公司也應(yīng)該關(guān)注其他產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。