【摘要】一場看似由因償還能力不足而收到監(jiān)管函引起的事件還在持續(xù)中，面對正德人壽的“叫板”，保監(jiān)會緊急召開通氣會，并表示檢查組的檢查工作經(jīng)得起各方面的監(jiān)督。

　　不反對正德人壽召開董事會但前提是要真正解決問題
　　保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人介紹，根據(jù)舉報，保監(jiān)會于2013年10月28日依法對正德人壽進行現(xiàn)場檢查。由于正德人壽反映的一些違法違規(guī)問題時間比較長，問題比較復(fù)雜，在檢查當中檢查組不僅要檢查公司的本身，也還會涉及到相關(guān)的企業(yè)和相關(guān)的金融機構(gòu)去取證，所以說涉及面比較廣，因此檢查還需要一定的時間。該負責(zé)人稱，保監(jiān)會檢查組的檢查工作經(jīng)得起各方面監(jiān)督，正德人壽今天在官網(wǎng)上發(fā)布對檢查組檢查人員的一些談話，“是斷章取義、混淆是非的”。
　　此前，正德人壽在其官網(wǎng)上的發(fā)布公告以及回應(yīng)媒體時稱，該公司計劃增資30億元，五家股東各出資6億元，向保監(jiān)會報送過多次材料，但至今仍未得到任何書面回復(fù)。就此說法，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，在6月12日與正德人壽監(jiān)管談話之后，要求正德人壽要盡早解決償付能力的問題，在6月13日開始，至17號正德人壽報送過六次材料，多次都是只有兩三頁紙，不斷反復(fù)地報上來。
　　實際上，保監(jiān)會對于增資擴股需要的材料是有明確要求的，而正德人壽每次都沒有按要求報送，該負責(zé)人坦言，正德人壽是一家經(jīng)營了8年的保險公司，這期間包括了多次股東增資，應(yīng)該是有充分的經(jīng)驗的。但是這一次報送材料的過程中卻出現(xiàn)了這種狀態(tài)，我們也多次提醒他需要什么材料，比如，你需要有驗資報告，對于增資股東要有清晰的意見表達，但所有這些至今都沒看到。
　　而對于正德人壽所稱被保監(jiān)會限制召開董事會及其股東大會的問題，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人向《每日經(jīng)濟新聞》筆者透露，在檢查過程中發(fā)現(xiàn)，整個公司目前矛盾最核心的問題是股東之間有不同看法，對整個經(jīng)營狀態(tài)有不同的認識，其中正德人壽的五個股東變成了對立、矛盾尖銳的兩方股東。監(jiān)管部門也希望正德人壽能夠轉(zhuǎn)到正常的軌道上來，要求其公司在重大事項(包括股東大會和董事會這類事項)上要經(jīng)過檢查組同意后召開，其目的還是希望能夠穩(wěn)定整個公司的經(jīng)營，促進問題更好解決。該公司目前經(jīng)營的少數(shù)股東提出來幾次要開董事會，但是每次召開董事會都沒有提出具體的議題。保監(jiān)會基于希望公司穩(wěn)定發(fā)展，不要激化矛盾的考慮，沒有同意其召開。同時另外一方股東也提出幾次要召開股東會，保監(jiān)會也是希望股東配合，不要激化矛盾，浙江的幾個股東也表示了理解給予了配合。該負責(zé)人表示，保監(jiān)會并不反對公司基于解決矛盾的，真正能解決償付能力問題的增資擴股的股東會召開，而監(jiān)管部門也樂于看到出現(xiàn)上述情況。

　　保監(jiān)會后續(xù)檢查仍繼續(xù)不排除另發(fā)現(xiàn)其他問題
　　6月6日，中國保監(jiān)會在官網(wǎng)上發(fā)出今年的第8號監(jiān)管函，僅曝光了正德人壽通過“政府補貼資金”和“其他應(yīng)收款”項目虛增實際資本的行為。然而，在外界看來，由于其在對投資性房地產(chǎn)評估增值中采取比較激進的做法，正德人壽在房地產(chǎn)投資的評估增值中或也存在較大問題。保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，8號監(jiān)管函披露的這兩條(指“政府補貼”和“其他應(yīng)收款”)是基于目前對正德人壽檢查過程中發(fā)現(xiàn)的問題，確定的償付能力不足。在后續(xù)的檢查過程中，還可能發(fā)現(xiàn)其他問題，現(xiàn)在確認這兩條對他公司產(chǎn)生償付能力不足，不涉及未來可能發(fā)現(xiàn)的問題，以及剛好趕上保監(jiān)會發(fā)布對投資性房地產(chǎn)核查這一類問題都沒有涉及到。如果說還有其他的問題，也可能進一步影響他的償付能力不足。據(jù)悉，保監(jiān)會6月初下發(fā)了《關(guān)于清理規(guī)范保險公司投資性房地產(chǎn)評估增值有關(guān)事項的通知》，對保險公司投資性房地產(chǎn)的評估增值進行清理和規(guī)范。納入此次清理的范圍有兩塊：一為保險公司以物權(quán)方式直接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)；二是保險公司通過設(shè)立或入股項目公司間接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產(chǎn)。按照要求，在清理沒完成前，暫停公允價值計量方式的使用。
　　市場上傳出有10多家公司的房地產(chǎn)投資被納入審核，而正德人壽恰在其中。據(jù)稱，這10多家采取公允價值法的壽險公司中，估值增長比例最高的是正德人壽。從2013年報看，正德人壽以11.2億元的成本投資房地產(chǎn)，年底估值為20億元。每經(jīng)留意到，在正德人壽26日最新披露的公告中，該部分投資性房產(chǎn)又進一步增值至28億元。根據(jù)正德人壽最新披露的數(shù)據(jù)顯示，公司近年在北京和上海通過競拍方式購入兩塊土地，截至2014年一季度末總價值約32億元，占公司總資產(chǎn)的比重約為11.85%。其中，北京地塊屬于自用不動產(chǎn)，而屬于投資性不動產(chǎn)的上海地塊購入時間為2013年3月，投資金額11.2億元，按公允價值模式計算，短短一年多時間，該上海地塊截至到2014年5月31日的賬面余額已達28.05億元，增值16.85億元。

　　正德人壽退保金額居高不下 2013年超110億元
　　6月27日，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示，正德人壽在日常的經(jīng)營過程中有以下四個方面問題。一是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、渠道單一、產(chǎn)品單一，公司主要是依靠銷售高現(xiàn)金價值的短期產(chǎn)品，高現(xiàn)金價值的產(chǎn)品占比將近100%，99%是通過銀郵渠道銷售出去的。對于正德人壽的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的問題，《每日經(jīng)濟新聞》在6月18日就曾報道，正德人壽2013年的原保險保費收入為1.16億元，而保戶投資款新增交費達到114億元，其中正德人壽的龍盛兩全萬能險的規(guī)模保費就達到了114.4億元，這一款產(chǎn)品在正德人壽總保費中的占比高達99.04%。
　　正德人壽的第二個問題是公司退保金居高不下，2013年整個的退保金額超過了110億元，接近其全年的規(guī)模保費收入；(注：每經(jīng)查詢正德人壽2013年年報發(fā)現(xiàn)，年報中披露的“退保金”為6103萬元，不知是否因為統(tǒng)計口徑不同，還是其他原因。)此外，根據(jù)正德人壽披露的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其2011-2013年以來連續(xù)三年盈利，分別實現(xiàn)凈利潤384萬元，858.15萬元，5565.85萬元。不過，保監(jiān)會負責(zé)人透露，正德人壽的第三個問題是這個公司成立8年應(yīng)該是持續(xù)虧損的，可能大家看到正德人壽的公開材料有些年份是盈利的，如果剔除虛假的部分，應(yīng)該是虧損的，但是具體還需要測算。第四個問題是存在違法違規(guī)行為，2013年6月份，保監(jiān)會對正德人壽因未按規(guī)定提取責(zé)任準備金以及虛列營業(yè)費用等問題采取了處罰措施。正德人壽未按規(guī)定提取準備金的行為，當時保監(jiān)會決定對其罰款30萬元，包括相關(guān)高管給予警告。當時對正德人壽虛列營業(yè)費用，也對其罰款40萬元，還包括其他相應(yīng)的處罰。

　　無憂保提示：綜上所述，面對正德人壽事件，保監(jiān)會表示如果正德人壽對監(jiān)管措施不配合、加以抵制，將會通過法律手段維護自身正當權(quán)益，捍衛(wèi)監(jiān)管義務(wù)。