【摘要】保險資金的合理應(yīng)用既能服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，又可以科學(xué)防范風(fēng)險，4月9日，保監(jiān)會發(fā)布通知，授權(quán)北京等六地保監(jiān)局代行部分保險資金運(yùn)用監(jiān)管職權(quán)。

　　上海局長親自分管保險資金應(yīng)用監(jiān)管
　　據(jù)了解，為摸清家底，上海保監(jiān)局在統(tǒng)計研究處下設(shè)保險資金運(yùn)用監(jiān)管科，落實(shí)了具體工作人員及工作職責(zé)，并由局長親自分管。深圳保監(jiān)局同樣配備了專門的工作人員，具體負(fù)責(zé)推進(jìn)資金運(yùn)用屬地監(jiān)管的各項(xiàng)工作。摸底數(shù)據(jù)顯示，目前，上海共有48家保險機(jī)構(gòu)具有保險資金運(yùn)用資格，占全國的三分之一，其中，保險資產(chǎn)管理公司6家。截至2013年年底，6家保險資產(chǎn)管理公司受托管資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.01萬億元，占全國受托管資產(chǎn)總額6.81萬億元的44.24%，其中受托管保險資金2.9萬億元。
　　既要用好保險資金，服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，又要科學(xué)監(jiān)管險資應(yīng)用，防范風(fēng)險。對于獲得試點(diǎn)資格的六地保監(jiān)局而言，權(quán)力雖然更大，責(zé)任亦更重。上海保監(jiān)局表示，當(dāng)前保險資金投資地方基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目需要特別關(guān)注的風(fēng)險問題主要包括地方債務(wù)風(fēng)險及部分金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險，不動產(chǎn)資產(chǎn)估值的波動和流動性風(fēng)險，以及保險公司資金運(yùn)用風(fēng)控管理體系薄弱的風(fēng)險。對這些問題，該局會重點(diǎn)做好相應(yīng)的監(jiān)管工作。
　　根據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計資料，在全國保險資金參與的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃中，近年來投資上海地區(qū)的有12個項(xiàng)目，投資規(guī)模高達(dá)855億元，投資規(guī)模位列全國第一，占全國債權(quán)投資計劃總規(guī)模的比例為14.69%，保險資金很大程度上滿足了上海地區(qū)的融資需求。據(jù)上海保監(jiān)局了解，保險資金投資世博一期10年期的回報率僅為4.5%上下，給予了世博會土地開發(fā)融資極大支持。統(tǒng)計資料還表示，保險資金為上?；A(chǔ)建設(shè)和舊區(qū)改造提供了資金支持。2013年，太平洋(行情,問診)資產(chǎn)和平安資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)發(fā)起債權(quán)投資計劃，擬投資上海的資金規(guī)模達(dá)到855億元。其中金額最大的舊區(qū)改造項(xiàng)目有：太平洋—上海土儲中心不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃（上海棚戶區(qū)改造），項(xiàng)目金額500億元；平安資產(chǎn)管理公司—上海城投舊城改造50億元；平安資產(chǎn)管理公司—上海久事舊城改造50億元等。

　　保險資金運(yùn)用主體35%在北京
　　與上海保監(jiān)局一樣，深圳保監(jiān)局同樣快速開展了摸底工作。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前在深注冊保險公司共13家，截至2014年一季度末，資金運(yùn)用總規(guī)模為1.72萬億元，約占全國資金運(yùn)用規(guī)模的21.97%。其中，流動性資產(chǎn)占投資資產(chǎn)的5.71%，固定收益類資產(chǎn)占59.89%，權(quán)益類資產(chǎn)占20.85%，不動產(chǎn)類資產(chǎn)占10.51%。深圳保監(jiān)局表示，將認(rèn)真履行保監(jiān)會授權(quán)代行的部分資金運(yùn)用監(jiān)管職權(quán)，形成監(jiān)管制度，完善監(jiān)管措施；同時，將加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險監(jiān)管，特別是基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)、不動產(chǎn)等保險資金投資項(xiàng)目的狀況及其風(fēng)險，努力守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線；該局還將加強(qiáng)與地方政府的溝通，搭建企業(yè)與政府的溝通平臺，引導(dǎo)保險公司積極參與深圳經(jīng)濟(jì)金融改革，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
　　而在北京，2009-2013年保險資金以債權(quán)投資計劃形式參與北京重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模達(dá)737億元、投資計劃16個，分別占全國總規(guī)模和項(xiàng)目數(shù)的12.7%和8.7%，均居全國第二位。同時，目前在京保險法人機(jī)構(gòu)62家，居全國之首，其中保險資產(chǎn)管理公司9家，占全國的一半。按照法人機(jī)構(gòu)集中管理運(yùn)用保險資金的要求，全國35%的保險資金運(yùn)用主體在北京。防范保險資金運(yùn)用風(fēng)險，優(yōu)化配置監(jiān)管資源，提升監(jiān)管工作效率，是保監(jiān)會將部分險資運(yùn)用監(jiān)管權(quán)下放至部分保監(jiān)局的初衷。屬地監(jiān)管的一項(xiàng)重要任務(wù)即協(xié)調(diào)、推動和落實(shí)保險資金支持地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和金融創(chuàng)新政策。對此，相關(guān)保監(jiān)局均對險資更好滿足地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)需求抱有很大的期望。
　　上述調(diào)研結(jié)果顯示，保險業(yè)界普遍認(rèn)為，2012年以來保險資金運(yùn)用監(jiān)管政策的市場化改革引導(dǎo)險企真正進(jìn)入大資管時代，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并重，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與保險資金投資的安全性、收益性息息相關(guān)，需要最大限度發(fā)揮相互優(yōu)勢，共同發(fā)展。
　　截至目前，廣東省累計有10個項(xiàng)目引入保險資金，保險資金債權(quán)投資計劃金額243億元。今年以來，該省引進(jìn)保險資金的規(guī)模大幅增長，目前已獲保監(jiān)會核準(zhǔn)的新增基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃80億元，另有3個保險資金的重大項(xiàng)目已簽署合作協(xié)議，正在積極推進(jìn)。無疑，新的監(jiān)管思路下的新政策，將激起一池春水，讓保險資金更好地服務(wù)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，也將為保險資金的運(yùn)用和保險市場的發(fā)展帶來更大活力。

　　無憂保提示：綜上所述，既要用好保險資金，服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)，又要科學(xué)監(jiān)管險資應(yīng)用，防范風(fēng)險，獲得試點(diǎn)資格的六地保監(jiān)局責(zé)任很大。