【摘要】近年來，隨著社會經濟的不斷發(fā)展，保險業(yè)也在不斷前進。然而，保險雖能為消費者提供保障，但其本身的發(fā)展也存在一定的風險。為此，保險業(yè)風險評估專家做出了相關分析。

　　近日，一份當前保險業(yè)風險狀況的分析及建議（下稱“建議稿”）下發(fā)至各地保監(jiān)局及各家保險公司。

　　其主要內容來自日前，中國保險保障基金有限責任公司召開的保險行業(yè)風險評估專家委員會第四次會議。與會專家就今年以來人身險、財產險及資金運用等領域的整體形勢和風險狀況進行了深入分析探討，并提出了相關建議。

　　據看過該份建議案的保險業(yè)內人士向媒體人透露，文件提示了行業(yè)幾大不容忽視的潛在風險。如今年前4個月，壽險滿期給付支出877.38億元，同比增長28.56%，預計滿期給付2015年將達到又一峰值；而車險業(yè)務占比繼續(xù)上升1.09個百分點至71.84%，險種過于集中風險依然存在等。

　　2015年滿期給付承壓
　　今年以來，壽險行業(yè)增長態(tài)勢明顯。根據中國保監(jiān)會統(tǒng)計，今年前4個月，我國人身險保費收入5865.78億元，同比增長35.47%，普通壽險保費同比猛增646.47%，健康險保費收入533.28億元，同比增長61.54%。
　　但一些已有的數據和跡象顯示，近期退保風險和滿期給付壓力正在上升，保險公司現金流承壓。行業(yè)統(tǒng)計數據顯示，前4個月滿期給付支出877.38億元，同比增長28.56%。有與會專家預計滿期給付2015年將可能達到頂峰，2014年陸續(xù)會有更多中型公司面臨滿期給付壓力。
　　同時，今年前4個月，退保金出現較大幅度增長，同比增66.51%至1074.91億元，退保率同比上升0.64個百分點至2.1%。一季度大多數保險公司大賣高現金價值產品，把名義長險變成實際短險，加大退保風險。
　　高現金價值產品號稱3年或5年期甚至更長期保單，但往往第一年或第二年后，保單現金價值和收益加起來就已高于已交保費，甚至高于銀行同期定存利率，變相鼓勵中短期退保。這類存續(xù)期通常為3個月到2年的高現價業(yè)務，匹配的資產往往超過2年，這種“借短貸長”的資金運用形式很容易出現流動性風險。如果利率上行則面臨集中退保風險，利率下行則面臨再投資風險。
　　項俊波在今年初的全國保險監(jiān)管工作會議上明確提出，滿期給付和退保風險是今年監(jiān)管層的主要工作任務之一。2013年，壽險滿期給付達到1742億元，高現金價值短期業(yè)務規(guī)模接近2800億。
　　保監(jiān)會從2013年就開始著手防范和化解退保高峰風險，強化公司的主體責任和派出機構的屬地責任，開展風險排查。并要求各派出機構緊盯分紅公布期、集中給付期等敏感時點，督促公司穩(wěn)妥處理突發(fā)事件。
　　銀保轉型及萬能險占比也成為“風險評估專家”關注點之一。據悉，銀保業(yè)務一季度同比大增89.05%，但存在“虛胖”，銀保期繳舉步維艱，萬能險成為銀保渠道主流產品。一些中小保險公司萬能險占規(guī)模保費比例甚至高達80%以上，有專家認為部分公司結算利率與投資收益率長期倒掛，賬戶運行面臨風險，對未來資金運用帶來較大壓力。
　　21世紀經濟報道查詢得知，目前結算年利率超過6%的萬能險保險產品并不鮮見，天安人壽、昆侖健康、珠江人壽等保險公司部分萬能險產品結算年利率已經達到7%。
　　明顯高于行業(yè)整體投資收益率差距明顯。行業(yè)內部數據顯示，4月末，保險行業(yè)資金運用賬面余額為8.16萬億元，同比增長7.64%。1-4月，保險行業(yè)資金運用投資收益率為1.51%，年化收益率為4.52%，同比下滑0.31個百分點。
　　對于壽險業(yè)存在的潛在風險，與會的風險評估專家建議，監(jiān)管部門需高度關注股東出資的真實狀況；建議保監(jiān)會或保障基金公司及時發(fā)布更詳細的行業(yè)參考數據；建議出臺遏制銀保渠道惡性競爭的監(jiān)管措施；加強對高現價產品的監(jiān)控，防止資產錯配和流動性風險集聚。

　　中小型財險公司總體承保虧損
　　財險行業(yè)方面，今年1-4月行業(yè)綜合成本率97.97%，行業(yè)綜合成本率上升趨勢得到遏制。但創(chuàng)新不足問題依舊存在，利潤向大公司傾斜現象突出。目前行業(yè)承保利潤全部來自于大型公司，中小型公司總體處于承保虧損狀態(tài)，今年前4個月保費規(guī)模在10億元以下的42家產險公司中，34家承保虧損。
　　有專家指出，財險行業(yè)大盈大虧的時代已經結束，今后將是微盈或微虧時代。隨著車險費率改革的推進和深化，中小公司或將面臨更大挑戰(zhàn)，小公司應該從創(chuàng)新上獲得比較優(yōu)勢。
　　投資方面，快速放開的投資渠道和進一步提高機構投資自主性和靈活性的政策對行業(yè)投資及風控能力提出挑戰(zhàn)；大類資產配置也存在風險，1-4月，股票累計資金運用年化收益率僅為-1.76%。
　　有與會專家認為，保險業(yè)存在投資理念缺陷，一些投資機構存在一夜暴富心態(tài)。他們建議保險機構應爭取“走出去”，配置部分海外資產，逐步具備全球配置能力，強調資產決定負債，而不是負債倒逼資產，此外建議行業(yè)建立內部產品轉讓平臺，盤活流動性較差的資產等。
　　對于保險業(yè)積極開拓養(yǎng)老地產，專家們認為保險業(yè)能夠做的實物養(yǎng)老非常有限，應避免保險資金簡單通過養(yǎng)老地產形式投入；證券化可以幫助保險公司實現資金對接，解決流動性問題。

　　無憂保提示：綜上所述，專家根據數據分析得出，近期退保風險和滿期給付壓力正在上升，保險公司現金流承壓。而且中小型財險公司總體承保虧損。對此專家建議，應積極配置部分海外資產，為企業(yè)發(fā)展尋求新的平臺。