【摘要】近日，一份征求意見稿標(biāo)志著監(jiān)管層開始將費(fèi)改大刀伸向萬能險(xiǎn)，對(duì)于萬能險(xiǎn)改革將會(huì)給保險(xiǎn)市場帶來什么影響，業(yè)內(nèi)人士和保險(xiǎn)專家各有說法。

　　萬能險(xiǎn)向保障本質(zhì)靠攏
　　意外和疾病死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%；意外死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的50%。死亡風(fēng)險(xiǎn)保額是指有效保額減去保單賬戶價(jià)值。其中有效保額是指被保險(xiǎn)人身故時(shí)，保險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金額。在2007年下發(fā)的《萬能保險(xiǎn)精算規(guī)定》中，個(gè)人萬能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額僅規(guī)定不得低于保單賬戶價(jià)值的5%。
　　以珠江人壽的匯贏一號(hào)為例，根據(jù)條款顯示，“被保險(xiǎn)人在本合同保險(xiǎn)責(zé)任有效期內(nèi)身故，公司將按被保險(xiǎn)人身故當(dāng)時(shí)本合同賬戶價(jià)值的105%給付身故保險(xiǎn)金，給付后個(gè)人賬戶價(jià)值為零，本合同終止”。那也就意味著，若投保1萬元，一旦發(fā)生投保人身故則只能賠付1.05萬元。而征求意見稿則要求，個(gè)人萬能保險(xiǎn)在保單簽發(fā)時(shí)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額應(yīng)滿足兩個(gè)條件之一，一是意外和疾病死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的20%；二是意外死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不低于保單賬戶價(jià)值的50%。
　　對(duì)此，南開大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來表示，此次改革強(qiáng)化產(chǎn)品的保障功能，要求險(xiǎn)企將保險(xiǎn)功能提高，不能把萬能險(xiǎn)當(dāng)做理財(cái)產(chǎn)品來賣，這對(duì)保險(xiǎn)公司在未來產(chǎn)品設(shè)計(jì)上提出了更高要求，要求他們?cè)诮?jīng)營方面考慮得更細(xì)，從而引導(dǎo)險(xiǎn)企調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及更加規(guī)范經(jīng)營。

　　萬能險(xiǎn)調(diào)整初始費(fèi)用
　　期繳萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%；躉繳萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%。初始費(fèi)用即保險(xiǎn)公司的運(yùn)作費(fèi)用，其中包括保障管理費(fèi)、運(yùn)營費(fèi)和業(yè)務(wù)員傭金三個(gè)方面，通俗來說就是保險(xiǎn)公司為客戶提供服務(wù)的各項(xiàng)成本總和。在投保的最初幾年，保險(xiǎn)公司扣除的初始費(fèi)用比例比較高，實(shí)際進(jìn)入賬戶的資金較少。
　　在早期的萬能險(xiǎn)宣傳中，躉繳型萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)都被說成只有1%-5%，以初始費(fèi)用率為5%的萬能險(xiǎn)為例，以10萬元保費(fèi)投入后，會(huì)扣除5000元的初始費(fèi)用，只有9.5萬元放入個(gè)人保單賬戶。
　　而此次征求意見稿規(guī)定，期繳萬能險(xiǎn)的基本保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用上限比例，第一年和第二年分別為40%和20%， 2007版相關(guān)文件的規(guī)定則是50%和25%；躉繳萬能險(xiǎn)的初始費(fèi)用上限比例，5萬元及以下部分和5萬元以上部分分別為5%和3%，2007版的規(guī)定是10%、5%。對(duì)此，平安證券非銀金融首席分析師繳文超表示，初始費(fèi)用的調(diào)整有利于保戶賬戶價(jià)值初始資產(chǎn)的提升，從而增加賬戶積累的速度。而朱銘來也表示，之前管理費(fèi)用的空間比現(xiàn)在大。實(shí)際上，險(xiǎn)企第一年的初始費(fèi)用都是打拼渠道。而現(xiàn)在，給銀行的手續(xù)費(fèi)不得超過40%。對(duì)險(xiǎn)企管理成本有一定的壓縮作用。

　　萬能險(xiǎn)費(fèi)改將加大險(xiǎn)企現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)
　　退保費(fèi)用比例上限，第1-5年分別為5%、4%、3%、2%、1%。退保手續(xù)費(fèi)是指保單持有人在其人壽保單有效期內(nèi)取消保單，或在指定日期內(nèi)取消年金時(shí)所需繳付之費(fèi)用。2007年《萬能險(xiǎn)精算規(guī)定》的限制自第1-5年分別是10%、8%、6%、4%、2%。如一位投保人購買了一款期繳萬能險(xiǎn)，第一年繳費(fèi)6000元。但是第二年打算退保，這樣損失很大，因?yàn)樵谫I的一開始就要被扣掉過半的“初始費(fèi)用+其他費(fèi)用”。所以如果退保的話，能拿到的僅為1760元。
　　如此看來，征求意見稿下調(diào)退保手續(xù)費(fèi)，可以更好地保護(hù)消費(fèi)者的利益。但退保手續(xù)費(fèi)的下調(diào)對(duì)保險(xiǎn)公司來說可能是“噩耗”。對(duì)此，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)精算系博士王濤表示，“這對(duì)于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營會(huì)產(chǎn)生很大影響，一個(gè)產(chǎn)品前端銷售費(fèi)即傭金和退保費(fèi)率都大幅下降，那么保險(xiǎn)公司銷售萬能險(xiǎn)的利潤空間就被大大壓縮，傭金是支付給營銷員或銀保渠道的，退保費(fèi)是保險(xiǎn)公司用以填補(bǔ)銷售成本的。這樣一來保險(xiǎn)公司的經(jīng)營壓力有多大可想而知”。
　　但無論如何，改革走在了正確的方向，正如保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波所言，保險(xiǎn)業(yè)距離“市場在資源配置中起決定性作用”還存在差距，未來幾年將推進(jìn)費(fèi)率形成機(jī)制、資金運(yùn)用體制、市場準(zhǔn)入退出機(jī)制三大市場體系改革?；仡櫞舜稳f能險(xiǎn)費(fèi)率市場化的破題之舉，國壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司運(yùn)營部總經(jīng)理助理張紹白表示，此次征求意見稿從總體上對(duì)廣大消費(fèi)者以及按保險(xiǎn)規(guī)律經(jīng)營的保險(xiǎn)公司都是好事。相信原來不重視萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的部分大公司也會(huì)重新考慮萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，從有利于市場客戶需求的角度加大對(duì)萬能險(xiǎn)的銷售與服務(wù)力度，從而促進(jìn)萬能險(xiǎn)市場的健康發(fā)展。

　　無憂保提示：綜上所述，此次萬能險(xiǎn)改革將提高風(fēng)險(xiǎn)保障程度，向保障本質(zhì)靠攏，但在保險(xiǎn)專家看來，萬能險(xiǎn)費(fèi)改新政將成一把雙刃劍，可能會(huì)加大險(xiǎn)企現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。