【摘要】保監(jiān)會副主席周延禮指出，今年重要工作是市場化改革，其中商業(yè)車險費率改革，以及分紅險、萬能險的預(yù)定利率改革都希望盡快落地。而這些“放開前端”的改革其成功推行都需要償二代提供“管住后端”的保障。

　　5月28日，產(chǎn)險業(yè)首輪“償二代”公測結(jié)果出爐。經(jīng)過兩年多框架論證的償二代（C-ROSS，中國保險業(yè)第二代償付能力制度建設(shè)）首次揭開產(chǎn)險業(yè)方案的神秘面紗，讓行業(yè)更具象了解未來監(jiān)管體系下的償付能力充足率計算標準。

　　在現(xiàn)有監(jiān)管標準下，即償一代，63家產(chǎn)險公司償付能力充足率均超過100%。其中25家產(chǎn)險公司充足率超過400%，17家充足率處于150%-200%之間。而償二代標準測試版結(jié)果則為：6家在100%-150%之間，14家超過400%，除個別公司因計算誤差較大出現(xiàn)低于100%的現(xiàn)象外，其余較平均在150%-400%之間。透露結(jié)果的知情人士強調(diào)：“測試時間緊張，結(jié)果有誤差，僅供參考。”

　　上述定量標準屬于償二代體系第一支柱的要求，相較現(xiàn)有標準更加細化、復雜和科學，但在監(jiān)管層計劃中，未來監(jiān)管新增并需要著力研究難以量化的風險評價和更多方位的信息披露方案。行業(yè)存在的銷售誤導、理賠難以及投資收益長期偏低的深層原因，是由于嚴苛的費率、條款、準入門檻管制以及難以精準識別并區(qū)分風險。償二代的設(shè)計試圖打破現(xiàn)有以規(guī)模為導向的監(jiān)管模式，利用政策和經(jīng)濟雙杠桿激勵公司提高風控能力。28日是中國精算師協(xié)會換屆，泰康人壽董事長陳東升當選第三屆理事會會長，并主持了包括上述內(nèi)容的償二代研討會。

　　壽險標準提上議程
　　在研討會上，保監(jiān)會人士還透露了6月份的償二代工作進度。除了將產(chǎn)險公司的一支柱技術(shù)標準收集齊公司基礎(chǔ)數(shù)據(jù)做一次集中校準測試外，壽險業(yè)務(wù)負債評估標準的方案比較測試也將開始。
　　壽險業(yè)務(wù)負債端評估方案基本采用“最優(yōu)估計+風險邊際”的原則，同時將“壽險四率”（利率、死亡率、費用率、退保率）納入標準參考范圍。
　　此外，壽險的保險風險、利率風險最低資本的方案也將在近期內(nèi)展開比較測試。該人士透露，壽險的保險風險將細分為五類，包括死亡風險、長壽風險、疾病風險、費用風險和退保風險。
　　按照年初的時間表，6月要完成產(chǎn)險償二代技術(shù)標準，擬訂新舊標準切換方案，9月則要研制完成壽險償二代主干技術(shù)標準，并開展行業(yè)整體測試。預(yù)計在12月底，全部技術(shù)標準將完成。
　　根據(jù)產(chǎn)險測試結(jié)果，可看出償二代初版標準各家產(chǎn)險公司的充足償付能力率分布較為分散?！斑@達到預(yù)想結(jié)果，公司的風險暴露得到有效分層和體現(xiàn)?！鄙鲜鋈耸空f。
　　在這位主導償二代制定工作的保監(jiān)會人士看來，該結(jié)果也體現(xiàn)出現(xiàn)有監(jiān)管的一些弊端，例如25家產(chǎn)險公司充足率超過400%，主要是因為新公司業(yè)務(wù)做不起來，以規(guī)模為導向的償一代下充足率就顯得特別高，但并不意味著無風險?！傲硗庖部煽闯鑫覀冊谑袌鰷嗜霑r，注冊資本要求也有些過高了?！痹撊耸刻寡?。
　　從償付能力充足率的分子和分母來看，全產(chǎn)險行業(yè)的本輪測試實際資本為2596億，較償一代的1940億，向市場釋放了656億的實際資本量，平均每家增長量超過33%。而分母端的最低資本，測試版的最低資本要求從現(xiàn)在的843億，提升至1055億，增長25%。

　　平安樣本：備戰(zhàn)償二代&G-SII
　　盡管償二代的設(shè)計完全針對中國市場特征，但三支柱的監(jiān)管理念是與國際接軌的。參與償二代建設(shè)項目組負責人之一、安永亞太區(qū)保險業(yè)主管合伙人，北美精算師協(xié)會會員趙曉京告訴媒體，國際保險監(jiān)督協(xié)會（IAIS）要求國際保險業(yè)有一個統(tǒng)一標準，其下設(shè)的保險核心監(jiān)管原則對償付能力最核心要求即為三支柱監(jiān)管體系?！皝喼奘袌鲋?，中國臺灣、新加坡等都已經(jīng)轉(zhuǎn)成以風險為導向的資本計量?！?br>　　對平安集團而言，除了償二代外還有另一個挑戰(zhàn)。
　　為了維護國際金融安全，去年7月G20選出9家保險公司，定位為全球系統(tǒng)重要性保險公司（G-SII）。平安集團是發(fā)展中國家及新興保險市場中唯一入選的保險機構(gòu)。
　　“壓力比較大，由于沒有經(jīng)驗，我們引入專業(yè)顧問團來協(xié)助G-SII項目的規(guī)劃。”平安集團總精算師姚波在研討會上坦言。但他認為，執(zhí)行G-SII項目將極大提高平安整體的風險管控能力，為平安滿足償二代下風險管理的要求奠定了基礎(chǔ)。
　　姚波總結(jié)平安現(xiàn)有的應(yīng)對措施包括：在模型、人員、系統(tǒng)方面提前規(guī)劃；加強資本負債匹配、優(yōu)化資產(chǎn)配置方案、合理確定產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，同時正在全面評估當前產(chǎn)品、投資策略和再保安排是否符合新監(jiān)管體系思路。
　　姚波認為，現(xiàn)有監(jiān)管體系缺少有效辨別公司實際經(jīng)營情況、公司之間風險管理能力差異性比較等，正是償二代來解決的問題。

　　無憂保提示：通過上面信息我們可以了解到，從產(chǎn)險行業(yè)整體來看，首輪償二代標準測試后實際資本增加656億，最低資本要求提高了212億，兩者相沖抵后，未來監(jiān)管體系下仍將向行業(yè)釋放超過440億的資本容量。