【摘要】隨著“老鼠倉事件”日益升溫，此次金融行業(yè)的“捕鼠”風(fēng)暴，已從基金、證券行業(yè)蔓延至保險(xiǎn)業(yè)。險(xiǎn)資在資本市場(chǎng)上大刀闊斧彰顯霸氣之時(shí)，其存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也正暴露出來。因此，保監(jiān)會(huì)開始進(jìn)行一場(chǎng)險(xiǎn)資管控風(fēng)暴。

　　險(xiǎn)資驚現(xiàn)“老鼠倉”
　　“一直以來，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的"老鼠倉"主要針對(duì)基金、證券行業(yè)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司主要由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但保監(jiān)會(huì)資金監(jiān)管部人手有限，難免鞭長莫及，讓手握巨額資金的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司一度游離在監(jiān)管之外?！边@是一位行業(yè)人士對(duì)險(xiǎn)資突現(xiàn)“老鼠倉”事件做出的評(píng)價(jià)。
　　5月9日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)平安資管原投資經(jīng)理張治民“老鼠倉”案，該案涉及交易金額達(dá)4.87億元，獲利1500余萬元。5月14日，北京市公安局披露某保險(xiǎn)公司權(quán)益投資部總經(jīng)理曾某借職務(wù)之便建“老鼠倉”，涉案金額2.97億元，已被檢方批捕。經(jīng)多方確認(rèn)，該人士就是此前曾被猜測(cè)的國壽養(yǎng)老保險(xiǎn)權(quán)益投資負(fù)責(zé)人曾宏。短短4天內(nèi)，兩起涉案總金額高達(dá)7.84億元的內(nèi)幕交易案震驚保險(xiǎn)業(yè)。
　　某保險(xiǎn)資管公司管理層人士表示，“雖然去年平安一事發(fā)生后，保險(xiǎn)資管公司就開始在內(nèi)部"堵漏"，但長期的思維慣性和內(nèi)外監(jiān)管的"慢半拍"，使得想要鉆空子的人總能找到空子?！痹撊耸克傅摹捌桨惨皇隆?，即2013年2月曝出的證監(jiān)會(huì)查處首例保險(xiǎn)資產(chǎn)管理從業(yè)人員內(nèi)幕交易案，涉事人平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司原投資經(jīng)理夏侯文浩利用未公開信息交易股票行為被立案調(diào)查。據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，夏侯文浩在2010年2月至2011年5月實(shí)際管理保險(xiǎn)資產(chǎn)賬戶期間，利用職務(wù)便利獲取三個(gè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理賬戶投資交易的有關(guān)未公開信息，使用三個(gè)自然人證券賬戶，先于或同期于其管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)賬戶買入相同股票11只，累計(jì)達(dá)1.46億余元，獲利919萬余元。
　　對(duì)于近日再次曝出的“老鼠倉”案，平安資管表示，其一直有明確且嚴(yán)格的制度規(guī)定，員工不得直接或間接買賣股票，或者替他人買賣股票，全體員工均已簽署承諾書。張治民的行為嚴(yán)重違反公司制度，且侵害公司利益，公司堅(jiān)決支持監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其采取執(zhí)法行動(dòng)。
　　另一涉案險(xiǎn)企則沒有進(jìn)一步回應(yīng)，此前有媒體提及國壽資管人士涉入案件調(diào)查一事，對(duì)此，國壽資管人士均表示不知情。

　　管控體系嚴(yán)重缺位
　　“很多資管方面的管理并不縝密，以往的不當(dāng)舉動(dòng)缺乏制度上的限制。”某大型保險(xiǎn)資管公司的人士表示，“出事的資管公司吃一塹，整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管就長一智。以后無論是外部監(jiān)管，還是內(nèi)部風(fēng)控，肯定會(huì)有更多措施推出。誰也不想成為下一個(gè)出現(xiàn)"老鼠倉"的公司。但有再一再二，可能就有再三再四，如果有其他違規(guī)舉動(dòng)，還會(huì)被核查出來。”
　　與基金等其他行業(yè)的監(jiān)管相比，保險(xiǎn)業(yè)無疑顯得“輕松”許多。以至基金公司經(jīng)理上班時(shí)間統(tǒng)一沒收手機(jī)等通訊設(shè)備的內(nèi)部規(guī)定，在某些保險(xiǎn)資管人士看來有些不能理解。這或許只是細(xì)節(jié)差異，監(jiān)管措施的區(qū)別對(duì)待，卻是最大的不同。
　　據(jù)悉，保險(xiǎn)業(yè)沒有明文禁止從業(yè)人員進(jìn)行證券投資，或是相關(guān)人員“明目張膽”的原因之一。多家保險(xiǎn)公司投資人士坦陳，公司內(nèi)部從無規(guī)范投資部門員工個(gè)人證券投資行為的規(guī)定。而證券、基金則在行業(yè)基本法中明文規(guī)定，禁止相關(guān)人員進(jìn)行證券投資。而即使如此，基金行業(yè)仍經(jīng)常出現(xiàn)“老鼠倉”事件，可想而知，不設(shè)禁令的保險(xiǎn)業(yè)“碩鼠”們更加肆無忌憚。
　　外部監(jiān)管無力，內(nèi)控體系也沒有充分發(fā)揮應(yīng)有的作用。一位保險(xiǎn)業(yè)投資負(fù)責(zé)人表示，“保險(xiǎn)資管雖有嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制，但這三案恰恰都是公司內(nèi)控疏忽所致，甚至直到張治民離開之后，監(jiān)管層才利用大數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)其投資操作軌跡，這多少也體現(xiàn)了保險(xiǎn)資管的無奈?！?br>　　對(duì)此，德勤風(fēng)險(xiǎn)管理人士談亮認(rèn)為，從保險(xiǎn)公司的角度來說，當(dāng)前很多險(xiǎn)企對(duì)于資產(chǎn)管理部門多注重對(duì)其投資收益的要求，對(duì)其投資相關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)并沒有給予足夠重視，往往僅滿足于遵循監(jiān)管對(duì)投資限額的要求，而在資產(chǎn)端的全面風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控建設(shè)上還存在較大提升空間。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以獲知，在保險(xiǎn)資管“老鼠倉”案件曝出之前，險(xiǎn)資尚未有過關(guān)閉個(gè)人賬戶的先例，防范內(nèi)幕交易的相關(guān)措施實(shí)際都由公司內(nèi)部自主規(guī)約。