【摘要】據(jù)了解，我國第二代償付能力監(jiān)管制度體系(簡稱“償二代”)的15個項目計劃將于年內(nèi)成型。保監(jiān)會人士今年初透露，保監(jiān)會先后啟動15個“償二代”項目組，已經(jīng)完成了三個項目，計劃在2014年年內(nèi)完成所有15個項目，并提出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)建議。

　　產(chǎn)險壽險進度參差不差
　　按照原本的進度安排，“償二代”建設(shè)實際推進時間已至中段，但進展情況并非一帆風(fēng)順。一家外資保險公司高管對媒體表示，目前該公司與保監(jiān)會共同參與的“償二代”建設(shè)工作遇到一些阻力。就進度而言，產(chǎn)險項目在年內(nèi)落地的時間壓力相對較小，而壽險項目的推進情況難言樂觀，因二者特點不同和客觀條件所限，沒有“齊頭并進”。
　　4月25日，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布已起草的《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則》第1號-第8號征求意見稿，就“償二代”建設(shè)的相關(guān)事項向各財產(chǎn)保險公司、再保險公司征求意見，后者應(yīng)以2013年12月31日為測試基準(zhǔn)日，準(zhǔn)確采集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)則開展定量測試。保監(jiān)會方面要求相關(guān)公司在認(rèn)真研究、準(zhǔn)確把握新規(guī)則的基礎(chǔ)上，結(jié)合測試結(jié)果，分析預(yù)測“償二代”的潛在影響，將風(fēng)險點及相關(guān)建議向管理層和董事會報告。
　　媒體查閱公開的信息發(fā)現(xiàn)，此次征求意見的第1號至第8號監(jiān)管規(guī)則，包括第一支柱的實際資本、最低資本、保險風(fēng)險最低資本、市場風(fēng)險最低資本、信用風(fēng)險最低資本等5項規(guī)則，以及第二支柱的分類監(jiān)管、風(fēng)險管理要求與評估、流動性壓力測試等3項規(guī)則，構(gòu)成了產(chǎn)險公司較為完備的“償二代”主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
　　一位上市保險公司精算部門人士對中國證券報媒體表示，“償二代”建設(shè)的總體原則是要保證全行業(yè)償付能力穩(wěn)定過渡，尤其是上市公司不能有較大影響，而對于風(fēng)險類型相對集中或者資本壓力相對較大的中小型公司，保監(jiān)會也允許小公司在新的監(jiān)管體系下有調(diào)整空間。相比之下，中小型保險公司將要面臨的考驗會更大。目前，公司按“二代標(biāo)準(zhǔn)”進行的產(chǎn)險方面測試進展尚比較順利。
　　保監(jiān)會人士近日在公開場合透露，采納新標(biāo)準(zhǔn)參與產(chǎn)險測試的15家公司中，8家充足率有所上升，變動取決于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量等因素，總體算下來產(chǎn)險行業(yè)的償付能力充足率有適當(dāng)提高。
　　前述外資公司高管表示，目前壽險“償二代”部分面臨的瓶頸主要是監(jiān)管層的人事變動導(dǎo)致的工作思路調(diào)整。“因為監(jiān)管部門的參與人員發(fā)生了變動，后來的負(fù)責(zé)人士在工作推進方面和保險公司方還需要有思路上的磨合期，所以這方面推進有些慢。雖然產(chǎn)、壽險推進也不是必須同步，但相比之下，還是在進展上有明顯不同。”

　　更市場化資本補充機制
　　保監(jiān)會人士今年初透露，保監(jiān)會先后啟動15個“償二代”項目組，已經(jīng)完成了三個項目，計劃在2014年年內(nèi)完成所有15個項目，并提出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)建議。
　　該保監(jiān)會人士表示，“償二代”將建立更加市場化的資本補充機制，由管品種改為管屬性，只要融資工具符合資本屬性就可計入償付能力，為資本補充渠道創(chuàng)新提供更大空間。保險監(jiān)管將遵循由市場決定資源配置的一般規(guī)律，著力減少行政管制，將經(jīng)營權(quán)交給市場主體。專家認(rèn)為，“償二代”有望成為真正判斷險企優(yōu)劣的“試金石”。
　　實際上，產(chǎn)險部分的“償二代”標(biāo)準(zhǔn)雛形在3月份就已經(jīng)完成，其中二、三支柱的標(biāo)準(zhǔn)也同樣覆蓋壽險。但由于壽險一支柱里準(zhǔn)備金評估原則還需要一段時間的論證和測算，所以壽險的整體標(biāo)準(zhǔn)可能比產(chǎn)險差不多晚半年。
　　已經(jīng)公開的“償二代”建設(shè)推進時間表規(guī)劃是，今年上半年，產(chǎn)險的標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過征求意見出臺后，開始試運行，2014年6月底前，形成產(chǎn)險公司的“償二代”標(biāo)準(zhǔn)體系，開展產(chǎn)險行業(yè)整體測試；9月底前，形成壽險公司“償二代”標(biāo)準(zhǔn)，開展壽險行業(yè)的整體測試。在此基礎(chǔ)上，保監(jiān)會將修訂《保險公司償付能力管理規(guī)定》和償付能力報告體系，對償付能力監(jiān)管信息系統(tǒng)進行改造，研究現(xiàn)行體系向“償二代”過渡的方案和時間表，適時啟動“償二代”試運行。
　　“相關(guān)的工作已經(jīng)在嘗試提速，否則如果按照以往的進度，在原來就設(shè)定好的時間點之前很難確保完成?，F(xiàn)在需要既保證標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)質(zhì)量，又能夠及時推出成果?！币晃豁椖拷M內(nèi)部人士表示，“這個階段更需要把握好，如果只為了搶在時間節(jié)點前完成任務(wù)，而忽略了標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，本身就是風(fēng)險很大的事?！?/p>

　　差別化償付能力監(jiān)管
　　保監(jiān)會內(nèi)部人士表示，“償二代”引入多指標(biāo)衡量保險公司的經(jīng)營風(fēng)險，不同風(fēng)險有望實施差別化的償付能力監(jiān)管指標(biāo)。與“償一代”以規(guī)模為導(dǎo)向不同，“償二代”以風(fēng)險為導(dǎo)向，在風(fēng)險控制方面將會更加趨于科學(xué)。此外，新的標(biāo)準(zhǔn)對保險公司償付能力的檢驗與以往相比也將有所不同，今后即便兩家保險公司保費規(guī)模一樣，但資本要求不一定相同?！皟敹蓖ㄟ^更專業(yè)的模型考慮保險公司資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險，對資產(chǎn)管理水平比較差、承保風(fēng)險大的公司資本要求將會提高。
　　保監(jiān)會方面表示，“償二代”建設(shè)包括三個方面的基本原則，風(fēng)險導(dǎo)向是其中之一。日前發(fā)布的征求意見稿中，第7號監(jiān)管規(guī)則對保險公司風(fēng)險管理提出了具體要求，建立了保監(jiān)會對保險公司風(fēng)險管理狀況的定期評估機制，并根據(jù)監(jiān)管評估結(jié)果確定公司相對應(yīng)的控制風(fēng)險資本要求，將保險公司資本要求與其風(fēng)險管理水平直接掛鉤。
　　“征求意見稿應(yīng)該還會再做修改和調(diào)整，有必要的話，還會再進行定量測試。保監(jiān)會還是希望按照進度完成，因為現(xiàn)在保險行業(yè)的風(fēng)險排查正在受到重視，之前資管方面出現(xiàn)了一些問題，產(chǎn)險和壽險的償付能力也是很關(guān)鍵的風(fēng)險點，需要排查和加以控制。總體上看，保監(jiān)會今年的多項舉措都在踐行”放開前端，管住后端“。”償二代“有可能帶動一輪洗牌效應(yīng)?！鼻笆鐾赓Y公司高管表示。

　　無憂保提示：通過上面信息我們可以了解到，“償二代”通過更專業(yè)的模型考慮保險公司資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險，對資產(chǎn)管理水平比較差、承保風(fēng)險大的公司資本要求將會提高。隨著監(jiān)管體制的進一步建設(shè)完善落實，保險公司在償付能力等多個方面將迎來更加嚴(yán)格的風(fēng)險排查。