【摘要】據(jù)了解，保險資管作為通道幫銀行做大一般性存款的行為，就出現(xiàn)在類似的灰色地帶中。據(jù)了解，這類業(yè)務(wù)的操作手法通常是銀行用一筆同業(yè)存款購買保險資管公司產(chǎn)品，保險資管公司再將這筆資金存入銀行，同業(yè)存款搖身一變成為一般性存款，減少了銀行的資本金占用，而保險資管則賺取通道費。

　　險資強化存款管理
　　同業(yè)業(yè)務(wù)整頓風潮來臨之際，保險監(jiān)管部門敏銳意識到存款安全不容有患，下令保險公司加強存款業(yè)務(wù)風險管理。
　　“我們收到了通知，上面要求規(guī)范保險資金在銀行同業(yè)的存款業(yè)務(wù)，禁止將銀行存款用于向他人提供擔保、為第三方輸送利益”，一位保險公司資管中心人士對證券時報媒體說，“按照要求，以前開展的存款業(yè)務(wù)有不符合規(guī)定的，要向保監(jiān)會提交整改方案?！?br>　　據(jù)了解，這份通知是保監(jiān)會在今年3月份發(fā)到保險公司手中的，全名《關(guān)于規(guī)范保險資金銀行存款業(yè)務(wù)的通知》(以下稱《通知》)，內(nèi)容包括強化交易對手資質(zhì)，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，防范信用風險和操作風險；建立銀行存款托管機制，防范資金挪用風險；規(guī)范存單質(zhì)押行為，明確以銀行存款為自身質(zhì)押融資的管理要求，禁止向他人提供質(zhì)押融資、擔保、委托貸款或為他人謀取利益等等。
　　雖然《通知》下發(fā)早于127號文(即《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》)，但是127號文卻構(gòu)成了《通知》發(fā)布的背景。為了防風險蔓延到險資，上述五部門聯(lián)合整頓同業(yè)業(yè)務(wù)之前，保險監(jiān)管部門提前敲起警鐘。保監(jiān)會在下發(fā)文件中提到，部分保險公司在銀行存款業(yè)務(wù)中存在的操作不透明、約束機制不健全、風險管理薄弱，以及被他人挪用等風險隱患和問題。
　　眾所周知，保險資金規(guī)模大、久期長，是銀行最優(yōu)質(zhì)的存款客戶。尤其在歲末銀行沖存款規(guī)模時，這一優(yōu)勢更是發(fā)揮得淋漓盡致。業(yè)內(nèi)人士透露，保險機構(gòu)通過一些操作，幫助銀行做大存款的情況在業(yè)內(nèi)確實存在。

　　斬斷利益輸送
　　據(jù)媒體了解，圍繞著險資同業(yè)存款出現(xiàn)的操作手法不少，其中將保險存單質(zhì)押為第三方融資、保險資管充當通道幫銀行做大存款等行為較為常見。
　　保監(jiān)會今年的第一號行政處罰文件，便涉及保險資金運用違規(guī)。今年3月份公布的民安財險存款違規(guī)行為，發(fā)生在2011年11月底至2012年末，民安財險將存款存放在不符合規(guī)定資質(zhì)的兩家銀行，并于2012年9月至11月將在其中一家銀行的存款進行質(zhì)押，為某公司借款提供擔保。但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，保險資金不得向他人提供擔保。
　　一位保險公司資產(chǎn)管理部門人士表示，此類案件十分典型，雖然在此之前并沒有太多曝光，但保險機構(gòu)將存款質(zhì)押，為保險公司的股東或者第三方進行融資的情況確有發(fā)生。原有的保險資金管理辦法中，對保險存款的管理定得并不細，以至出現(xiàn)了這些灰色地帶。
　　這些問題都暴露出在金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)交叉地帶，存在操作不透明、約束機制不健全等問題。此次127號文明確界定了“同業(yè)投資”的定義，將金融機構(gòu)購買保險業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資行為納入規(guī)范。

　　保險機構(gòu)疏遠同業(yè)業(yè)務(wù)
　　同業(yè)業(yè)務(wù)對于流動性管理、優(yōu)化金融資源配置頗為好用，但是保險機構(gòu)參與同業(yè)業(yè)務(wù)的熱情卻并不高。業(yè)內(nèi)人士透露，目僅有中國人壽、人保健康、生命人壽等為數(shù)不多的保險機構(gòu)獲得在銀行間同業(yè)拆借市場交易的資格，但卻都沒有大動作。
　　究其原因，一是由于受央行規(guī)定的拆借規(guī)模、拆借時限等條件的限制，二是拆借成本收益對保險機構(gòu)吸引力不大。據(jù)了解，賣出回購業(yè)務(wù)是險資參與同業(yè)業(yè)務(wù)主要方式，但總量并不大。
　　127號文出臺后，隨著同業(yè)業(yè)務(wù)管理的加強，保險資金參與同業(yè)業(yè)務(wù)今后將更加嚴格。業(yè)內(nèi)人士認為，這或令保險機構(gòu)對同業(yè)業(yè)務(wù)更加疏遠。
　　為了減少以銀行信用為擔保的影子銀行業(yè)務(wù)，127號文還規(guī)定，金融機構(gòu)開展買入返售(或賣出回購)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構(gòu)信用擔保，這也意味著保險機構(gòu)變相擔保的通道業(yè)務(wù)被堵住。

　　無憂保提示：通過上面信息我們可以了解到，在五部委日前聯(lián)合出臺127號文規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)之前，保險機構(gòu)早有警覺，并加強了銀行存款管理，斬斷利益輸送，以防范險資違規(guī)向銀行進行利益輸送等行為。