【摘要】隨著銀保新政4月落地實(shí)施，銀保市場降溫現(xiàn)象明顯。與銀保降溫形成鮮明對(duì)比的是，在衡量壽險(xiǎn)業(yè)內(nèi)含價(jià)值的重要指標(biāo)個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)同比增幅上，繼續(xù)保持了兩位數(shù)的高速增長。

　　去年以來，整個(gè)壽險(xiǎn)市場充斥著銀?！翱炫堋钡墓?jié)奏，偏向兜售高現(xiàn)金價(jià)值保單的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)近乎畸形，部分險(xiǎn)企沖規(guī)模的心態(tài)難掩，非理性情緒在壽險(xiǎn)市場一度彌漫。

　　個(gè)險(xiǎn)上銀保下 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化
　　媒體拿到的內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，今年前四月，上市保險(xiǎn)公司保費(fèi)繼續(xù)保持大幅增長。其中，利潤率較高的“個(gè)險(xiǎn)新單”保持了今年以來兩位數(shù)的高速增長，國壽、平安、太保、新華的“個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)收入”同比增幅分別超過9%、20%、50%、50%，投行人士預(yù)計(jì)，2014年這一指標(biāo)全年增速將顯著高于2013年。
　　媒體在綜合數(shù)據(jù)分析及市場調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，在個(gè)險(xiǎn)新單同比增速上，太保和新華的暫時(shí)領(lǐng)跑，主要?dú)w功于同期基數(shù)較低及今年產(chǎn)品策略的轉(zhuǎn)變；平安則因較高的產(chǎn)品利潤率和銀保占比低，一直保持著每月穩(wěn)定的兩位數(shù)高增長；而隨著今年滿期給付壓力的大幅減輕，國壽去年注重保費(fèi)規(guī)模以減輕流動(dòng)性壓力的策略將發(fā)生改變，即今年繼續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，繼續(xù)提升長期期繳產(chǎn)品的銷售比例，從而進(jìn)一步提升產(chǎn)品新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤率。
　　一方面，從全行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，分紅險(xiǎn)仍“一險(xiǎn)獨(dú)大”，占新單保費(fèi)的比例高達(dá)七八成。這說明產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡的局面沒有得到根本扭轉(zhuǎn)。
　　另一方面，從保險(xiǎn)公司層面來看，“二八”現(xiàn)象越發(fā)突出。以保險(xiǎn)四巨頭為代表的大公司，經(jīng)營漸趨理性，價(jià)值導(dǎo)向日益明確，效益日趨向好。但為數(shù)眾多的中小壽險(xiǎn)公司，尚未找到清晰的發(fā)展策略和準(zhǔn)確的市場定位。預(yù)定利率放開等市場化改革正推動(dòng)市場和公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，這些中小公司如不跟上改革步伐，就可能逐漸被市場淘汰出局。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以看出，其實(shí)，個(gè)險(xiǎn)向上、銀保向下的數(shù)據(jù)分化，意味著保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)逐步優(yōu)化趨勢。不過，轉(zhuǎn)型還遠(yuǎn)未結(jié)束。