【摘要】華夏保險(xiǎn)、富德生命人壽、前海人壽和正德人壽四個(gè)中小壽險(xiǎn)企業(yè)占據(jù)了以萬能險(xiǎn)保費(fèi)為主的保戶投資款新增交費(fèi)排名前五位的四席。他們代表著中小壽險(xiǎn)企發(fā)展的一種典型戰(zhàn)略模式，即依靠投資型產(chǎn)品快速做大保費(fèi)規(guī)模，走投資驅(qū)動(dòng)的路子。

　　借著銀保一條主業(yè)務(wù)渠道，依靠萬能險(xiǎn)發(fā)起沖鋒號(hào)，部分中小險(xiǎn)企的規(guī)模保費(fèi)成倍增長(zhǎng)，保費(fèi)排名快速上升。

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年前8個(gè)月，以萬能險(xiǎn)保費(fèi)為主的保戶投資款新增交費(fèi)排名前五位的的險(xiǎn)企中，中小壽險(xiǎn)企占據(jù)了四席。從規(guī)模保費(fèi)看，富德生命人壽和華夏保險(xiǎn)兩家中小險(xiǎn)企進(jìn)入了壽險(xiǎn)公司前四之列。

　　沖規(guī)模之后的調(diào)整壓力
　　今年前8個(gè)月，保戶投資款新增交費(fèi)排名前五位的險(xiǎn)企依次分別是華夏保險(xiǎn)、平安壽險(xiǎn)、富德生命人壽、前海人壽和正德人壽。根據(jù)保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)保險(xiǎn)公司的分類，除平安壽險(xiǎn)外，其余4家都是中小壽險(xiǎn)公司。從這4家險(xiǎn)企的原保險(xiǎn)保費(fèi)來看，生命人壽排名第八位，前海人壽排名第18位，華夏保險(xiǎn)和正德人壽分別排名第34位和第35位。
　　今年前8個(gè)月，華夏保險(xiǎn)取得保戶投資款新增交費(fèi)約1033億元，排名行業(yè)第一，約占保險(xiǎn)全行業(yè)保戶投資款新增交費(fèi)的21.4%。
　　前海人壽、富德生命人壽同樣是靠主打萬能險(xiǎn)快速提升規(guī)模保費(fèi)。具體來看，前海人壽2013年、2014年和今年前8個(gè)月，其萬能險(xiǎn)保費(fèi)占規(guī)模保費(fèi)收入之比分別約為97.2%、90.3%，以及78.2%。富德生命人壽對(duì)應(yīng)的這一組數(shù)字分別為68.6%、46.6%，以及52.6%。
　　“這說明，在沖擊規(guī)模之后，中小險(xiǎn)企有調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的愿望，同時(shí)也有外部因素的倒逼，業(yè)務(wù)占比的結(jié)果變化也在一定程度上反映出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的成果?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士分析道。
　　從業(yè)務(wù)渠道來看，這些中小險(xiǎn)企都主要依靠銀保渠道進(jìn)行產(chǎn)品銷售。例如，2014年上半年前海人壽銀保保費(fèi)占比高達(dá)98.4%，華夏保險(xiǎn)銀保保費(fèi)占比92.60%，都是絕對(duì)的主力渠道。上述人士表示，對(duì)于新興壽險(xiǎn)公司而言，開辟傳統(tǒng)的個(gè)險(xiǎn)渠道成本較高，保費(fèi)增長(zhǎng)較慢，很多公司在發(fā)展初期并未將其作為主要戰(zhàn)場(chǎng)，部分公司完全不開展個(gè)險(xiǎn)渠道業(yè)務(wù)，截至2014年6月底，51家中小壽險(xiǎn)公司中有46家開展了個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

　　多元發(fā)展探索
　　“規(guī)模、效益、可持續(xù)性，這是關(guān)系保險(xiǎn)公司發(fā)展的幾個(gè)核心問題，險(xiǎn)企采取的發(fā)展策略不同，以及在公司不同的發(fā)展階段，其對(duì)待這些問題的輕重緩急就有不同的態(tài)度?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，盡管部分中小壽險(xiǎn)公司依靠萬能險(xiǎn)和銀保渠道大幅提升規(guī)模保費(fèi)，甚至躋身大型險(xiǎn)企之列。
　　在外部，中小壽險(xiǎn)公司面臨競(jìng)爭(zhēng)激烈、政策監(jiān)管等客觀因素，有調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與渠道的倒逼壓力。例如，個(gè)險(xiǎn)渠道是壽險(xiǎn)公司的價(jià)值所在，也是打造長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵所在，但大多數(shù)壽險(xiǎn)公司在該領(lǐng)域的努力并未帶來業(yè)務(wù)上的突破，高投入、低產(chǎn)出的頹勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)，而保險(xiǎn)監(jiān)管部門出臺(tái)銀郵代理業(yè)務(wù)和高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)管控政策，強(qiáng)勢(shì)倒逼行業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展轉(zhuǎn)型，他們?nèi)绾握业睫D(zhuǎn)型突破口，尚是擺在其面前的一道發(fā)展難題。
　　同時(shí)，如何滿足償付能力監(jiān)管要求也是長(zhǎng)期困擾中小險(xiǎn)企的一把利劍，他們不僅資本補(bǔ)充手段單一，主要依靠股東注資，而且由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響其對(duì)資本金的消耗比大型險(xiǎn)企更快，壓力更大。

　　無憂保提示：中小壽險(xiǎn)公司在近年來發(fā)展日益壯大，但仍然面臨諸多挑戰(zhàn)。隨著自身發(fā)展階段以及外部環(huán)境的變化，中小壽險(xiǎn)公司必須在可持續(xù)發(fā)展上下更大的功夫，在產(chǎn)品和渠道多元發(fā)展和差異化競(jìng)爭(zhēng)方面做出更多探索。