【摘要】近日，保監(jiān)會(huì)發(fā)布第二代償付能力監(jiān)管體系，償一代難滿監(jiān)管需要償二代是在公司自身的風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)上再加現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，是一個(gè)比較全面的風(fēng)險(xiǎn)判斷標(biāo)準(zhǔn)。那么，償二代風(fēng)險(xiǎn)是如何進(jìn)行劃分的呢？

　　據(jù)了解，償二代整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三大部分構(gòu)成。其中，制度特征包括統(tǒng)一監(jiān)管、新興市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值三大特征；監(jiān)管要素包括定量資本要求、定性監(jiān)管要求、市場(chǎng)約束機(jī)制三個(gè)支柱；監(jiān)管基礎(chǔ)是指公司內(nèi)部?jī)敻赌芰芾怼?/p>

　　此次公開征求意見的《監(jiān)管規(guī)則》第1號(hào)至第8號(hào)，包括第一支柱的實(shí)際資本、最低資本、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本、信用風(fēng)險(xiǎn)最低資本等5項(xiàng)規(guī)則，以及第二支柱的分類監(jiān)管（風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)）、風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、流動(dòng)性壓力測(cè)試等3項(xiàng)規(guī)則，構(gòu)成了產(chǎn)險(xiǎn)公司較為完備的償二代主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

　　償二代對(duì)劃分出的風(fēng)險(xiǎn)及其計(jì)算都進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)定。如第1號(hào)至5號(hào)中針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型分別設(shè)定保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子，同時(shí)考慮了臺(tái)風(fēng)、地震等巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同資產(chǎn)或負(fù)債類別，細(xì)分了利率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、境外資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及利差風(fēng)險(xiǎn)、交易違約對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子。第6號(hào)至第8號(hào)《監(jiān)管規(guī)則》覆蓋了保險(xiǎn)公司的難以量化風(fēng)險(xiǎn)，包括操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　如何看待償二代的操作對(duì)險(xiǎn)企的真實(shí)影響？上述中型壽險(xiǎn)公司精算師對(duì)媒體表示，償二代對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的分類、度量規(guī)定的都比較詳細(xì)，這極有可能造成保險(xiǎn)公司優(yōu)劣的明顯分化。

　　如賣了很多好的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司，其償付能力資本金、實(shí)際資本和最低資本就能得到很好體現(xiàn)，考慮各方面假設(shè)后其償付能力比償一代可能有很好的提升；如果賣的產(chǎn)品以躉交業(yè)務(wù)為主，這種業(yè)務(wù)在流動(dòng)性、投資等方面都有很大風(fēng)險(xiǎn)，可能占用的最低資本相對(duì)償一代有很大提高，這種企業(yè)在償二代的框架下比償一代要糟糕很多。

　　“因?yàn)槟壳罢麄€(gè)行業(yè)沒有進(jìn)行過穿行測(cè)試（編者注：指追蹤交易在財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)中的處理過程），所以不能下結(jié)論說市場(chǎng)有什么變化，償二代出來后就是要客觀衡量風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)如果合規(guī)合法，其資本金壓力會(huì)減輕，但大部分中小保險(xiǎn)公司資本的需求可能還會(huì)增加?！鄙鲜鼍銕煆?qiáng)調(diào)。

　　無(wú)憂保提示：通過以上信息我們可以獲知，償二代對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的分類、度量規(guī)定的都比較詳細(xì)，這極有可能造成保險(xiǎn)公司優(yōu)劣的明顯分化。