【摘要】隨著今年一季度部分樓市的降溫，四大地產(chǎn)股一季度報告表現(xiàn)并不如人意，僅保利地產(chǎn)一家實現(xiàn)了實現(xiàn)凈利潤同比增長。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資質(zhì)較好但股權(quán)分散公司更易被舉牌，險資偏好的地產(chǎn)股值得關(guān)注。

　　股權(quán)分散、資質(zhì)好、易被舉牌和低估藍(lán)籌是兩條主要邏輯，依次推薦金融街、深振業(yè)、華發(fā)股份、金地集團(tuán)等。不過依據(jù)資質(zhì)好的這一標(biāo)準(zhǔn)，被舉牌公司或許并不能成為股價走強的唯一依據(jù)，一季報仍然會影響股價走勢。

　　龍頭地產(chǎn)股一季度“失速”
　　從2013年年報情況來看，142家申萬地產(chǎn)股僅有10家公司凈利潤虧損，其余132公司均在不同情況實現(xiàn)了盈利，盈利比例達(dá)到93%。實現(xiàn)盈利的地產(chǎn)公司中，有88家公司凈利潤同比實現(xiàn)增長，僅44家公司凈利潤同比下降，增長占比達(dá)到66.67%。
　　其中華誼地產(chǎn)、奉化股份、青鳥華光等公司因基數(shù)較低，凈利潤同比增長超過10倍。龍頭股方面，萬科A去年凈利潤151.12億元，同比增長20.46%；招商地產(chǎn)凈利潤42.02億元，同比增長26.64%；保利地產(chǎn)凈利潤107.47億元，同比增長27.36%；金地集團(tuán)凈利潤36.09億元，同比下降2.92%。

　　資質(zhì)較好但股權(quán)分散公司更易被舉牌
　　大股東集中度低普遍被市場認(rèn)為更容易取得控制權(quán)，進(jìn)而實現(xiàn)對公司的改組。小編提取了大股東持股比例小于30%的地產(chǎn)股，其中根據(jù)萬得給出最近一年一致預(yù)測PE的公司共有27家，萬科A、金地集團(tuán)龍頭股入列，最近受到關(guān)注的金融街也位列其中。不過，3月份頻現(xiàn)大宗市場的新黃浦并沒有在其中。

　　險資偏好的地產(chǎn)股值得關(guān)注
　　上述研報認(rèn)為，已重倉可顯示出險資的資金偏好，預(yù)計未來繼續(xù)加倉可能性較大。但并不限于原保險公司繼續(xù)加倉，也可能是其他公司加倉。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年報，出現(xiàn)險資身影的地產(chǎn)股共有19家，其中華業(yè)地產(chǎn)險資持股比例達(dá)5.95%，公司大股東持股比例低于30%；此外，金地集團(tuán)、金融街、萬科A、陽光股份等也具備上述特性。
　　金融街日前公告稱，于4月25日晚收到和諧健康保險通知，其通過二級市場交易，累計持有的金融街股票已達(dá)1.51億股左右，占公司股權(quán)比例的5.000003%，公司股價28日放量漲停。
　　不過，收盤后交易所的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，有資金借機出逃。數(shù)據(jù)顯示，前五大席位中買入第一名為知名游資徐曉的席位國元證券上海虹橋路營業(yè)部，買入6435萬元，同時賣出2021萬元，此外一個機構(gòu)專用席位買入5743萬元。此外，賣出席位第一名為機構(gòu)專用席位，大舉賣出3.86億元。此外國泰君安交易單元（01000）賣出3922萬元，該席位在上周五買入3883萬元，顯然是獲利了結(jié)，該席位為號稱私募一哥的徐翔專用席位之一。
　　估值低、盈利強的地產(chǎn)藍(lán)籌股顯然是保險資金作為長線投資的優(yōu)良選擇，不過隨著一季度地產(chǎn)股的“失速”，市場仍然不會單一跟隨“被舉牌”這一指標(biāo)，例如金地集團(tuán)2013年凈利潤為36.09億元，同比下滑2.92%，每股收益0.81元。擬每10股派現(xiàn)1.6元。今年一季報顯示，1-3月凈利潤為4934.38萬元，同比下滑73.65%，每股收益0.01元。公司股價已經(jīng)連續(xù)2日跌停。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以獲知，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資質(zhì)較好但股權(quán)分散公司更易被舉牌，險資偏好的地產(chǎn)股值得關(guān)注。