【摘要】據(jù)了解，在今年開(kāi)始，金地集團(tuán)就頻頻被舉牌。并先后被生命人壽和安邦人壽舉牌，這確使得金地集團(tuán)股價(jià)大漲。近日國(guó)泰君安發(fā)表了險(xiǎn)資舉牌地產(chǎn)藍(lán)籌的主題報(bào)告，報(bào)告認(rèn)為，保險(xiǎn)頻頻舉牌地產(chǎn)公司，彰顯了對(duì)低估值、高盈利的地產(chǎn)板塊的看好。

　　上述報(bào)告認(rèn)為，股權(quán)分散、資質(zhì)好、易被舉牌和低估藍(lán)籌是兩條主要邏輯，依次推薦金融街、深振業(yè)、華發(fā)股份、金地集團(tuán)等。不過(guò)依據(jù)資質(zhì)好的這一標(biāo)準(zhǔn)，被舉牌公司或許并不能成為股價(jià)走強(qiáng)的唯一依據(jù)，一季報(bào)仍然會(huì)影響股價(jià)走勢(shì)。

　　龍頭地產(chǎn)股一季度“失速”
　　從2013年年報(bào)情況來(lái)看，142家申萬(wàn)地產(chǎn)股僅有10家公司凈利潤(rùn)虧損，其余132公司均在不同情況實(shí)現(xiàn)了盈利，盈利比例達(dá)到93%。實(shí)現(xiàn)盈利的地產(chǎn)公司中，有88家公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，僅44家公司凈利潤(rùn)同比下降，增長(zhǎng)占比達(dá)到66.67%。
　　其中華誼地產(chǎn)、奉化股份、青鳥(niǎo)華光等公司因基數(shù)較低，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍。龍頭股方面，萬(wàn)科A去年凈利潤(rùn)151.12億元，同比增長(zhǎng)20.46%；招商地產(chǎn)凈利潤(rùn)42.02億元，同比增長(zhǎng)26.64%；保利地產(chǎn)凈利潤(rùn)107.47億元，同比增長(zhǎng)27.36%；金地集團(tuán)凈利潤(rùn)36.09億元，同比下降2.92%。
　　不過(guò)，隨著今年一季度部分樓市的降溫，四大地產(chǎn)股一季度報(bào)告表現(xiàn)并不如人意，僅保利地產(chǎn)一家實(shí)現(xiàn)了實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

　　資質(zhì)較好但股權(quán)分散公司更易被舉牌
　　大股東集中度低普遍被市場(chǎng)認(rèn)為更容易取得控制權(quán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的改組。媒體提取了大股東持股比例小于30%的地產(chǎn)股，其中根據(jù)萬(wàn)得給出最近一年一致預(yù)測(cè)PE的公司共有27家，萬(wàn)科A、金地集團(tuán)龍頭股入列，最近受到關(guān)注的金融街也位列其中。不過(guò)，3月份頻現(xiàn)大宗市場(chǎng)的新黃浦并沒(méi)有在其中。

　　大股東持股少于30%且給出PE(FYI)的地產(chǎn)股 險(xiǎn)資偏好的地產(chǎn)股值得關(guān)注
　　上述研報(bào)認(rèn)為，已重倉(cāng)可顯示出險(xiǎn)資的資金偏好，預(yù)計(jì)未來(lái)繼續(xù)加倉(cāng)可能性較大。但并不限于原保險(xiǎn)公司繼續(xù)加倉(cāng)，也可能是其他公司加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年年報(bào)，出現(xiàn)險(xiǎn)資身影的地產(chǎn)股共有19家，其中華業(yè)地產(chǎn)險(xiǎn)資持股比例達(dá)5.95%，公司大股東持股比例低于30%；此外，金地集團(tuán)、金融街、萬(wàn)科A、陽(yáng)光股份等也具備上述特性。
　　險(xiǎn)資偏好的地產(chǎn)股 被舉牌公司走勢(shì)仍值得商榷
　　金融街日前公告稱，于4月25日晚收到和諧健康保險(xiǎn)通知，其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易，累計(jì)持有的金融街股票已達(dá)1.51億股左右，占公司股權(quán)比例的5.000003%，公司股價(jià)28日放量漲停。
　　不過(guò)，收盤后交易所的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，有資金借機(jī)出逃。數(shù)據(jù)顯示，前五大席位中買入第一名為知名游資徐曉的席位國(guó)元證券上海虹橋路營(yíng)業(yè)部，買入6435萬(wàn)元，同時(shí)賣出2021萬(wàn)元，此外一個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位買入5743萬(wàn)元。此外，賣出席位第一名為機(jī)構(gòu)專用席位，大舉賣出3.86億元。此外國(guó)泰君安交易單元賣出3922萬(wàn)元，該席位在上周五買入3883萬(wàn)元，顯然是獲利了結(jié)，該席位為號(hào)稱私募一哥的徐翔專用席位之一。
　　估值低、盈利強(qiáng)的地產(chǎn)藍(lán)籌股顯然是保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)線投資的優(yōu)良選擇，不過(guò)隨著一季度地產(chǎn)股的“失速”，市場(chǎng)仍然不會(huì)單一跟隨“被舉牌”這一指標(biāo)，例如金地集團(tuán)2013年凈利潤(rùn)為36.09億元，同比下滑2.92%，每股收益0.81元。擬每10股派現(xiàn)1.6元。今年一季報(bào)顯示，1-3月凈利潤(rùn)為4934.38萬(wàn)元，同比下滑73.65%，每股收益0.01元。公司股價(jià)已經(jīng)連續(xù)2日跌停。

　　無(wú)憂保提示：通過(guò)上面信息可以了解到，此前被生命人壽和安邦保險(xiǎn)反復(fù)“厚愛(ài)”的地產(chǎn)股金地集團(tuán)近日的表現(xiàn)同樣不俗，同時(shí)可看出資質(zhì)較好但股權(quán)分散公司更易被舉牌，但被舉牌公司走勢(shì)仍值得商榷。