【摘要】所謂存貸比，是銀行貸款余額與存款余額的比率。如果存貸比過高，庫存現(xiàn)金、存款準(zhǔn)備金就不足以應(yīng)對儲戶的取款需求，引發(fā)擠兌。自今年10月1日開始，銀監(jiān)會最新監(jiān)管辦法將取消存貸比。

　　實施的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消
　　銀監(jiān)會網(wǎng)站9月22日消息，銀監(jiān)會對2014年1月開始實行的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》進(jìn)行相應(yīng)修改。修改后的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》已經(jīng)銀監(jiān)會2015年第18次主席會議通過，自今年10月1日起施行。
　　從變更內(nèi)容看，新的流動性管理辦法刪除了實施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)，并在流動性風(fēng)險監(jiān)測章節(jié)中規(guī)定，“銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測商業(yè)銀行存貸比的變動情況，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)存貸比指標(biāo)波動較大、快速或持續(xù)單向變化等情況時，應(yīng)當(dāng)及時了解原因并分析其反映出的商業(yè)銀行風(fēng)險變化，必要時進(jìn)行風(fēng)險提示或要求商業(yè)銀行采取相關(guān)措施?！?br>
　　為什么要取消存貸比
　　存貸比指標(biāo)針對此前的銀行資產(chǎn)負(fù)債表是一個比較科學(xué)合理的指標(biāo)，在宏觀上抑制信貸過度投放，可以起到降低單一銀行的流動性風(fēng)險的作用。
　　然而如今存貸比已經(jīng)不能準(zhǔn)確的反映銀行業(yè)真實的流動性狀況，原因是：目前的銀行業(yè)務(wù)不再是簡單的存貸款，資金的來源和使用更加多元化，存貸比此時反而對銀行發(fā)展形成了約束。
　　為什么呢？因為存貸比監(jiān)管隱藏了一個原則，即在商業(yè)銀行的各類資金來源中，只有存款才能放貸。商業(yè)銀行資本金、同業(yè)存款、發(fā)行債券等資金來源再多，也不能拿來放貸。而在資產(chǎn)端，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)表現(xiàn)形式也愈加多樣化。
　　有這么多的負(fù)債、資產(chǎn)選擇，卻只能選擇以存款發(fā)放貸款，有的銀行就會選擇突擊攬存虛增存款，貨幣政策的傳導(dǎo)也會受阻。
　　這種背景下，存貸比作為流動性監(jiān)管指標(biāo)的意義已大幅減弱，并逐漸成了對銀行信貸規(guī)模的越是，因此取消這一監(jiān)管指標(biāo)已勢在必行。
　　那不考核存貸比，銀行還將考核哪些流動性監(jiān)管指標(biāo)呢？。如果存貸比取消，未來的我國銀行流動性監(jiān)管指標(biāo)大概率將由巴III中的流動性覆蓋率與凈穩(wěn)定資金比例來勝任。這兩個指標(biāo)比存貸比更細(xì)致，不僅包括存貸款科目，還包含對期限及流動性的考量，幾乎覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債兩端。

　　存貸比取消對商業(yè)銀行有何影響
　　首先，取消存貸比將會放開銀行在資產(chǎn)端、負(fù)債端的束縛，主動負(fù)債在銀行資金來源中所占比重將越來越高，銀行發(fā)展模式不再一成不變，差異化發(fā)展將會呈現(xiàn)：部分銀行可能往交易型銀行、混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)型，一些銀行可能繼續(xù)專注存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
　　其次，在存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，商業(yè)銀行存貸比最高只能達(dá)到約80%。商業(yè)銀行需要繳納法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金，這一比例約20%，所以存貸比最高也就80%左右。
　　所以對于銀行而言，存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，銀行信貸規(guī)模限制減少，貸款規(guī)模將會增加。
　　銀行信貸投放規(guī)模提高后，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，將會影響到銀行利潤表，提高其盈利能力。
　　但是，銀行信貸擴(kuò)張也受制于經(jīng)濟(jì)周期波動等其他因素，另外，銀行還受到資本充足率、存款準(zhǔn)備金率等監(jiān)管規(guī)則的限制。
　　商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)周期，風(fēng)險大相徑庭，在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，因為企業(yè)盈利情況良好，貸款質(zhì)量往往不會發(fā)生問題；但在經(jīng)濟(jì)衰退時期，除直接影響銀行經(jīng)營收入外，還可能因為企業(yè)經(jīng)營與效益受較大影響，給銀行帶來新一輪的不良資產(chǎn)。此外，由于銀行業(yè)實際存貸比已經(jīng)達(dá)到較高的水準(zhǔn)，銀行貸款規(guī)模不會出現(xiàn)較快增長，將會緩慢提升。
　　總的來說，取消了75%的紅線會釋放出大量的資金，但是這些資金是否會被投入到市場上并不一定，只是表示銀行對自己資金的自主權(quán)增加了，是否投放市場，銀行要根據(jù)自身的經(jīng)營情況綜合考量。

　　存貸比取消對居民有何影響
　　一、股價受益。存貸比取消之后，銀行的盈利能力將得到提升，對銀行板塊是利好，中長期來看，低估值的銀行股上漲潛能較大。
　　二、存款搬家現(xiàn)象減少。過去每到月末、季末及年末考核時點，銀行通常通過提高存款利率或是發(fā)行短期高收益理財產(chǎn)品來達(dá)到攬儲目的，存貸比取消之后將緩解銀行沖時點壓力，存款利率和理財產(chǎn)品的收益率會趨于穩(wěn)定，波動性降低，投資者在月末、季末及年末恐無法再買到短期高收益理財產(chǎn)品，存款搬家現(xiàn)象也將減少甚至消失。
　　三、個人及小微企業(yè)貸款更容易。銀行可供放貸的資金增多了，個人及小微企業(yè)貸款會更加容易，融資成本也將會有所下降。

　　無憂保提示：這銀行信貸過度投放背景下，存貸比作為流動性監(jiān)管指標(biāo)的意義已大幅減弱，并逐漸成了對銀行信貸規(guī)模的越是，存貸比成為中小銀行信貸投放的主要障礙之一。因此取消這一監(jiān)管指標(biāo)已勢在必行。