【摘要】目前隨著老齡化形勢(shì)的嚴(yán)峻，各家銀行都紛紛推出了以養(yǎng)老為主題的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于老年人來(lái)說(shuō)，做好資產(chǎn)配置、分散投資是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品要遵循的準(zhǔn)則，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老生活無(wú)憂。

　　如果現(xiàn)在有100萬(wàn)元，不做投資，假定CPI每年上漲4%，30年后，100萬(wàn)元由于物價(jià)的上漲只能買到現(xiàn)在30萬(wàn)元的東西，縮水70%；如果進(jìn)行了投資且每年收益能達(dá)到5%，30年后100萬(wàn)元將變成432萬(wàn)元，考慮通脹因素，打個(gè)三折，還有130萬(wàn)元，實(shí)際購(gòu)買力增加了30%。

　　目前，多家銀行推出了以養(yǎng)老為主題的理財(cái)產(chǎn)品。為準(zhǔn)確衡量老年人退休生活所面臨的通脹水平，2013年，依托統(tǒng)計(jì)局公布的CPI數(shù)據(jù)，結(jié)合我國(guó)城鄉(xiāng)老年人消費(fèi)特點(diǎn)、輸入通脹影響等因素，光大銀行推出“養(yǎng)老CPI”。隨后，該行推出養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光”，將基準(zhǔn)收益設(shè)定為“銀行一年期定存利率+2%”。歷史資料顯示，該數(shù)值大部分時(shí)間高于“養(yǎng)老CPI”。截至3月底，自成立以來(lái)其月度年化收益維持在6%至6.8%。

　　頤享陽(yáng)光養(yǎng)老產(chǎn)品包括紅利再投資型和現(xiàn)金分紅型兩款產(chǎn)品，存續(xù)期限15年、每月15日開(kāi)放申購(gòu)贖回。為鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資、隔離短期套利行為，對(duì)于持有期在一年以內(nèi)贖回的份額收取贖回費(fèi)。在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，如果產(chǎn)品收益率低于“人民銀行發(fā)布的一年期定期存款基準(zhǔn)利率+2%”，投資管理人需要對(duì)于持有人進(jìn)行補(bǔ)償。產(chǎn)品主要投資于境內(nèi)銀行存款等固定收益類資產(chǎn)，投資比例為50%至100%，不直接投資于股票二級(jí)市場(chǎng)或海外市場(chǎng)，對(duì)于非固定收益組合采取FOF模式，即通過(guò)基金類產(chǎn)品或者外部投資顧問(wèn)來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置目標(biāo)。

　　專家指出，銀行理財(cái)客戶屬于中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的群體，一般資金規(guī)模較為有限，期望在較低波動(dòng)性的情況下獲取適度的絕對(duì)收益，工薪階層是其主要的目標(biāo)客戶。這與基金公司、證券公司的高風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶以及信托公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)“土豪”、“高富帥”型客戶存在較大差別。

　　做好資產(chǎn)配置、分散投資是養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品要遵循的準(zhǔn)則。從股票、債券、房地產(chǎn)、商品等大類資產(chǎn)的歷史波動(dòng)來(lái)看，各類資產(chǎn)都像大海的波浪一樣經(jīng)歷過(guò)興衰輪回，實(shí)現(xiàn)投資組合的絕對(duì)回報(bào)不能簡(jiǎn)單依賴于單一資產(chǎn)、單一國(guó)家或者單一投資風(fēng)格，任何資產(chǎn)都存在周期性和不可預(yù)期的波動(dòng)，投資者沒(méi)有經(jīng)歷并不代表其不會(huì)發(fā)生。通過(guò)持續(xù)性的資產(chǎn)配置，投資者可以適度平滑單一資產(chǎn)波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　在一個(gè)較為漫長(zhǎng)的周期中，通過(guò)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，銀行代理客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置，以固定收益組合為核心，將資產(chǎn)在固定收益、股票和商品等資產(chǎn)中進(jìn)行適度配置，有望在控制波動(dòng)性的情況下獲取絕對(duì)回報(bào)。

　　無(wú)憂保提示：對(duì)于老年人來(lái)說(shuō)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品要遵循做好資產(chǎn)配置、分散投資的原則，要以固定收益組合為核心，切不可盲目注重高收益，否則只會(huì)讓自己的錢財(cái)受到損失。