【摘要】截至目前，基金一季報已全部披露完畢，一季度基金持倉情況也全部得以公布。隨著國家相關(guān)政策的逐步釋放，醫(yī)藥板塊存在主題投資的機會，從主題性投資逐漸向基本面回歸。

　　統(tǒng)計顯示，一季度，基金增倉或新進持有25只醫(yī)藥生物股，較上期增持12605.67萬股，總計持有25531.03萬股。

　　具體來看，一季度，基金新進持有2只醫(yī)藥生物股，其中，一季度，基金新進持有博騰股份826.5萬股，新進持有渤海股份138萬股。

　　博騰股份主要產(chǎn)品包括叔丁氧側(cè)鏈、雙呋喃內(nèi)酯、他噴他多側(cè)鏈和TBS酯，均是為商業(yè)化階段的藥品定制研發(fā)生產(chǎn)的醫(yī)藥中間體，其中，叔丁氧側(cè)鏈、雙呋喃內(nèi)酯、他噴他多側(cè)鏈用于進一步生產(chǎn)抗艾滋并鎮(zhèn)痛的新分子實體藥，是公司收入和利潤的最主要來源；TBS酯用于進一步生產(chǎn)降血脂的仿制藥。公司日前發(fā)布公告稱，計劃2014年實現(xiàn)營業(yè)收入較2013年增長10%至30%，實現(xiàn)利潤總額較2013年增長10%至30%。

　　而渤海股份日前發(fā)布公告稱，預(yù)計2014年1月份至3月份凈利潤為410萬元至530萬元，同比增長1589.33%至2083.77%，每股收益約0.033元至0.043元；上年同期凈利潤為24.27萬元，每股收益為0.0026元。

　　此外，在一季度基金增倉個股方面，基金一季度增持醫(yī)藥生物個股數(shù)量超100萬股的達(dá)到16只，其中，基金一季度增持金花股份、華仁藥業(yè)、爾康制藥、寶萊特超1000萬股，增持博騰股份、康芝藥業(yè)、東誠生化、東富龍、金達(dá)威、福瑞股份等個股也均超400萬股。

　　4月份以來，在基金一季度增倉或新進的個股中，共有13只個股實現(xiàn)上漲，期間累計漲幅超過10%的個股有5只，這5只個股分別為，博騰股份(25.64%)、金達(dá)威(23.89%)、爾康制藥(11.23%)、桐君閣(10.4%)、金花股份(10.19%).

　　隨著年報和一季報的披露接近尾聲，醫(yī)藥生物板塊表現(xiàn)從前期的主題性投資逐漸向基本面回歸。因此，齊魯證券建議投資者關(guān)注中藥板塊的優(yōu)質(zhì)品牌藥企，如天士力、云南白藥、白云山、片仔癀等；另外具有創(chuàng)新商業(yè)模式，受到政策扶持的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)，如迪安診斷、泰格醫(yī)藥、愛爾眼科等。

　　在中長期投資策略上，齊魯證券提出關(guān)注兩類機會：其一，營銷、整合能力強的公司。營銷：看好在擴張、下沉、精細(xì)化、考核激勵方面有所突破的營銷體系，上市公司標(biāo)的包括：三諾生物、昆明制藥和麗珠集團。整合：看好戰(zhàn)略清晰、整合能力強、管控到位的公司，上市公司標(biāo)的包括：復(fù)星醫(yī)藥、華潤三九。其二，受益于政策或受政策影響小的領(lǐng)域。所處細(xì)分行業(yè)受益于產(chǎn)業(yè)政策的公司包括：泰格醫(yī)藥、迪安診斷、三諾生物。受宏觀政策影響較小的領(lǐng)域包括：湯臣倍健、紫光古漢和山大華特。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以知道，醫(yī)藥生物符合深化改革概念，國家政策環(huán)境向好，社會資本介入醫(yī)療的熱情相當(dāng)高。