【摘要】隨著中國保險業(yè)快速地發(fā)展，在發(fā)展的同時也存在著一定的風險。近日，在中國風險導向的償付能力體系下，產(chǎn)險公司最低資本、實際資本全新標準將在4月21日-25日公開征求意見并進行數(shù)據(jù)測試。

　　這將是償二代工作籌備兩年以來，具體標準雛形的首次亮相。21世紀經(jīng)濟報道媒體獨家獲悉，其實在過去1個月里，保監(jiān)會已挑選15家產(chǎn)險公司（囊括中外資、大中小、銀行系、專業(yè)性等）進行第一輪測試。公測標準則根據(jù)該輪測試結(jié)果細化和完善。

　　“現(xiàn)行監(jiān)管下非壽險的最低資本，統(tǒng)一是自留保費的16%-18%，這一要求綜合評估下來對車險業(yè)務資本要求偏高，但對船貨險、農(nóng)險、信用險等業(yè)務的資本要求則偏低。償二代就是要把不同風險程度的業(yè)務資本要求區(qū)分開?！币晃粎⑴c保監(jiān)會項目組的核心人士稱。

　　投資端亦然，例如依據(jù)過去10年對國內(nèi)A股股票市場數(shù)據(jù)測試，償二代中權(quán)益類價格風險最低資本要求粗略匡算將翻高3-8倍，這意味著新監(jiān)管標準下，公司投資股票、未上市股權(quán)等權(quán)益類資本占用將被大幅提高（需要更多資本金對應風險）。

　　“歷史數(shù)據(jù)測算就是這樣一個結(jié)果，其實美國和歐盟的股票市場風險也是這個狀態(tài)，但最終方案是否會作調(diào)整，還要依據(jù)多次測試的結(jié)論?！痹擁椆ぷ鞯捻椖拷M成員對21世紀經(jīng)濟報道媒體稱。

　　按測試版邏輯推算，風控能力較弱的公司，適合主要經(jīng)營車險、個人意外險、責任險等標的小又走量的業(yè)務，相對資本占用較?。欢L險相對集中的企財險、工程險等尤其包含地震、臺風等巨災責任的業(yè)務，適合風控強、分保安排充足的公司。

　　保監(jiān)會一位領導在近日的一次金融高層論壇中透露，15家測試公司中，“運用二代標準來衡量，8家公司充足率上升，7家下降。8家中并不一定都是大型公司，取決于業(yè)務結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量等因素，總體算下來產(chǎn)險行業(yè)的償付能力充足率有適當提高。”

　　21世紀經(jīng)濟報道媒體獲得一組數(shù)據(jù)顯示，15家不同類型產(chǎn)險公司測試后，共釋放實際資本500億左右，最低資本要求提高約100億。分子提高幅度小于分母下降程度，所以整體充足率上升。

　　“行業(yè)公開測試后，會再調(diào)整現(xiàn)行版本，再測試再調(diào)。6月底，將最終定稿送審并擬定新舊標準切換方案?！眳⑴c償二代建設的一位核心人士說。

　　保險公司償付能力充足率是監(jiān)管的核心標準。監(jiān)管方認為，公司實際資本（可吸收損失的經(jīng)濟資源）要大于監(jiān)管方劃定的最低資本要求（大于等于100%），才算達到基本的資本充足要求。2013年末，產(chǎn)壽險公司償付能力大于150%的超過9成。

　　實際資本和最低資本要求的調(diào)整，不論是監(jiān)管、直保還是再保人士均認為，對公司管理層和股東經(jīng)營保險公司的理念將有“質(zhì)變”的刺激。

　　“公司做任何一個決定都必須關注這將帶來多大的資本占用，例如做多少車險或農(nóng)險，以前光算綜合成本率和利潤，現(xiàn)在要關注不同險種給公司帶來的波動性和資本成本約束，投資策略也一樣，需要更加關注風險收益的匹配，承擔不起某類風險，就不能指望獲得那份收益，這是最核心的改變?！碑a(chǎn)險項目組一位核心成員對21世紀經(jīng)濟報道媒體解釋稱。

　　無憂保提示：通過以上信息我們可以知道，其實償二代的這個比例標準并沒有變，變的是我們把作為分母的實際資本重新定義或分級，使其更客觀反映公司可吸收損失的資本量；然后把作為分子的最低資本要求，針對承保風險、市場風險、信用風險中不同風險因子進行細化定義。