【摘要】互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶動(dòng)了很多行業(yè)的發(fā)展，理財(cái)市場因?yàn)橛辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)的助推也在快速發(fā)展。昨日京東這一電子商務(wù)巨頭舅子自己的金融平臺(tái)上發(fā)售了“京東8.8”理財(cái)產(chǎn)品。但是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)還是存在風(fēng)險(xiǎn)的，只有解決了風(fēng)險(xiǎn)提示這一弊端，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)才能得到更好地發(fā)展。

　　定期“分紅”無疑是京東金融的創(chuàng)新之處，而之前余額寶、百發(fā)理財(cái)在發(fā)售時(shí)曾受到公眾對(duì)其承諾收益的質(zhì)疑，那么年化8.8%現(xiàn)金支付比率又將如何實(shí)現(xiàn)？京東內(nèi)部人士向小編解釋，8.8%并不是年化收益率，而是固定支付比例。京東或者合作的國泰基金公司都不會(huì)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行補(bǔ)貼，如果收益率低于8.8%，將會(huì)從本金里取出部分資金來保證收益?！耙簿褪钦f，這是一款適合長期投資的理財(cái)產(chǎn)品，在國外這類產(chǎn)品的認(rèn)知度很高，可以滿足和一般貨幣型基金需求不同的投資者?！鄙鲜鋈耸空f。

　　據(jù)了解，“京東8.8”對(duì)接的是國泰安康定期支付混合基金，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中股票等投資比例不超過30%，債券等固定收益類投資比例不低于70%。因?yàn)槭且豢铋L期投資產(chǎn)品，所以定期支付與當(dāng)期的基金業(yè)績相關(guān)性不大，如果投資收益小于現(xiàn)金支付率，那么就會(huì)從本金里扣除，使得基金凈值跌破1元面值，這樣投資者在贖回時(shí)本金很可能就是虧損的。

　　從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上看，這款產(chǎn)品與市面上的定期支付型基金大同小異，但是一經(jīng)京東金融平臺(tái)銷售，就有了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，從銷售渠道上來講確實(shí)拉低了門檻，讓更多金融消費(fèi)者能夠享受到較高收益。但業(yè)界擔(dān)心的是，不少低門檻的投資者并不具備專業(yè)的投資理念及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在制造噱頭吸引消費(fèi)者的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，否則會(huì)存在有誤導(dǎo)消費(fèi)者的嫌疑，甚至?xí)l(fā)糾紛。

　　易觀國際金融行業(yè)高級(jí)分析師張萌告訴小編，從目前各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展來看，趨勢(shì)非常明顯。一方面，各大機(jī)構(gòu)都將注意力投于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)這一塊，成為兵家必爭之地；另一方面，產(chǎn)品的多樣化開始逐漸顯現(xiàn)出來。隨著貨幣型基金資金面的寬松，收益率也在不斷下降。在這種情況下，產(chǎn)品的創(chuàng)新就成為未來發(fā)展的重頭戲，多家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都在推一些收益率更高的產(chǎn)品，與股票、證券還有保險(xiǎn)合作，已經(jīng)和以往的模式有所不同，針對(duì)不同投資者需求，可以設(shè)計(jì)出流動(dòng)性比較強(qiáng)，或者收益率高但對(duì)流動(dòng)性沒什么要求的產(chǎn)品。

　　不過必須要強(qiáng)調(diào)的是，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)無論是產(chǎn)品設(shè)計(jì)還是宣傳，都應(yīng)該在監(jiān)管之下合法、合規(guī)。因?yàn)橥顿Y者是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)南M(fèi)主體，他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及投資觀念對(duì)市場發(fā)展有著較大影響。雖然許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品本身低風(fēng)險(xiǎn)，但并非保本，而且其吸收的多是公眾小額閑散資金，客戶群體相對(duì)低端，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱。在這種背景下，風(fēng)險(xiǎn)披露和揭示就顯得尤為重要，讓普通投資者充分了解產(chǎn)品的收益特征和風(fēng)險(xiǎn)屬性，成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)盡的義務(wù)。

　　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)民間金融及法律規(guī)范研究所所長唐清利對(duì)此表示，由于互聯(lián)網(wǎng)金融較一般的商品更專業(yè)，消費(fèi)者的知情權(quán)等比其他類型的消費(fèi)更為需要。但是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)競爭秩序仍缺乏規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)特有的“贏家通吃”的特性很可能會(huì)妨礙市場化和競爭秩序，這最終可能影響互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)恼嬲齼?yōu)勢(shì)在于方便、靈活、門檻極低，比如余額寶與微信理財(cái)通，幾乎沒有門檻，1元錢即可理財(cái)，而“京東8.8”認(rèn)購起點(diǎn)也僅為100元。另外，實(shí)時(shí)贖回也是此類產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)之一，比如“京東8.8”，雖然是長期理財(cái)產(chǎn)品，但當(dāng)用戶面臨大額消費(fèi)時(shí)仍能隨時(shí)贖回。消費(fèi)者在對(duì)這些便利優(yōu)勢(shì)充分肯定的同時(shí)，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)披露卻一直存在質(zhì)疑。

　　此前，恒生電子旗下的數(shù)米公司在宣傳“數(shù)米勝百八”活動(dòng)時(shí)，對(duì)通過數(shù)米公司購買貨幣市場基金產(chǎn)品的投資者進(jìn)行收益補(bǔ)貼，因宣傳資料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不當(dāng)用語，所以接到了浙江證監(jiān)局的“罰單”。針對(duì)這類現(xiàn)象，監(jiān)管部門也一直在強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)特別是貨幣基金產(chǎn)品銷售不能僅強(qiáng)調(diào)高收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)揭示，也不能混淆概念誤導(dǎo)投資者。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，余額寶、理財(cái)通等產(chǎn)品的收益率春節(jié)后持續(xù)下滑，4月14日，余額寶的七日年化收益率為5.3%，理財(cái)通最近7日年化收益率為5.416%，與此類產(chǎn)品剛推出時(shí)高達(dá)7%的年化收益率相比已有不小差距。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率的下滑，無疑與市場資金面寬松、資金成本下降有關(guān)。另外，同類產(chǎn)品大量涌入市場也攤薄了收益，這屬于市場正常波動(dòng)。除去互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡到信息披露的義務(wù)外，投資者也應(yīng)當(dāng)培育理性投資的觀念以及必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　無憂保提示：理財(cái)專家稱，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)要遵循市場規(guī)律，遵循理財(cái)市場內(nèi)部的收益風(fēng)險(xiǎn)與承受能力之間想匹配的原則?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)只有解決了風(fēng)險(xiǎn)提示的弊端，才可能得到進(jìn)一步發(fā)展。