【摘要】股市在6月中旬以來一直處于大幅調(diào)整階段，很多投資者為了躲避風(fēng)險(xiǎn)而把資金轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)產(chǎn)品中，但銀行理財(cái)產(chǎn)品并沒有給投資者帶來好消息。自7月以來，保本型理財(cái)產(chǎn)品的收益率連連下跌，這讓投資者表示不知該如何是好。

　　受到寬松的貨幣政策、多樣化的投資渠道等多面夾擊，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在上半年連連下跌，客戶流失嚴(yán)重。據(jù)華夏銀行官網(wǎng)公告，從8月7日起，該行的增盈天天理財(cái)8款保本型理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)了收益率。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益跌破5%。為穩(wěn)定局面，一些銀行在理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型上加快了腳步。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益從2014年就開始顯現(xiàn)頹勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年總計(jì)有179家商業(yè)銀行共發(fā)行31056款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益跌破5%，產(chǎn)品的年中高收益效應(yīng)也已不再。

　　一位股份制商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理透露，受到收益率下降的影響，上半年該行北京分行流失理財(cái)資金20多個(gè)億，她個(gè)人維系的客戶中，有1/3的人將資金轉(zhuǎn)走。“最近理財(cái)一到期，就有不少客戶來轉(zhuǎn)賬，很多老客戶都不再認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品了，收益太低。”

　　資金流失快，募集卻變難。某股份制銀行客戶經(jīng)理透露，僅從5月到現(xiàn)在，他們的一款保本型理財(cái)產(chǎn)品收益已至少降了0.8個(gè)百分點(diǎn)，以前一期產(chǎn)品募集10個(gè)億，兩三天就售罄，需要追加額度，現(xiàn)在一周時(shí)間都賣不完，募集結(jié)束還有剩余額度。

　　7月，股市的震蕩又在短期內(nèi)引發(fā)了理財(cái)需求的激增，雖然理財(cái)?shù)氖找孢€在下降，并且未來走勢(shì)不被看好，但各家銀行采取了不同的應(yīng)對(duì)策略，來挽救逐漸被吞噬的理財(cái)市場(chǎng)。

　　不過，業(yè)內(nèi)人士分析，比拼收益的粗放式發(fā)展模式終將被取代，銀行更該加速進(jìn)行封閉式理財(cái)產(chǎn)品向更趨專業(yè)化的資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在這方面，工行、民生走在前列，隨著利率市場(chǎng)化改革趨近尾聲，原有市場(chǎng)體系內(nèi)產(chǎn)生的理財(cái)面臨轉(zhuǎn)型和升級(jí)，兩家銀行都加大了開放式理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行力度，加快了轉(zhuǎn)型上的步伐。

　　工行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理韓松表示，要優(yōu)化流動(dòng)性管理體系，不同于預(yù)期收益率型產(chǎn)品，開放式的產(chǎn)品沒有封閉期，產(chǎn)品申贖的不確定性增強(qiáng)，因而流動(dòng)性管理需要更多地采用市場(chǎng)化的手段。此外，產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后，對(duì)于信息披露的要求也會(huì)相應(yīng)提高，需要向客戶充分揭示投資范圍和風(fēng)險(xiǎn)收益情況，同時(shí)配合監(jiān)管部門加強(qiáng)投資者教育，依法合規(guī)銷售，做到“將合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者”。

　　無憂保提示：央行在今年上半年連續(xù)降息降準(zhǔn)，這使得貨幣政策處于寬松的環(huán)境，銀行理財(cái)產(chǎn)品也沒能避免，如今收益率一直處于下滑當(dāng)中。針對(duì)這種情況，銀行應(yīng)該積極采取應(yīng)對(duì)策略，來挽救逐漸被吞噬的理財(cái)市場(chǎng)。