【摘要】國內(nèi)財險保費規(guī)模最大的人保財險，即將推出投資型財產(chǎn)保險產(chǎn)品。目前僅安邦、天安兩家在售賣投資型財險。中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司獲批申請試點開辦儲金型家庭綜合保險。由于儲金型的產(chǎn)品設(shè)計，保險合同的年收益率為0.35%，低于此前安邦財險的多款產(chǎn)品。

　　人保財險產(chǎn)品年收益率為0.35%
　　財險業(yè)龍頭人保財險最新獲批試點投資型產(chǎn)品。據(jù)保監(jiān)會8月4日披露的信息，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司獲批申請試點開辦儲金型家庭綜合保險。其中獲批試點經(jīng)營儲金型家庭綜合保險A款、B款、C款、D款產(chǎn)品。而根據(jù)要求，保險產(chǎn)品銷售期限自批復(fù)之日起一年，到期停止銷售。上述保險產(chǎn)品的總體銷售規(guī)模不得超過100億元。
　　根據(jù)條款，年收益率是保險人用以計算保險合同期滿后一次性支付給投保人的固定投資回報折合每年的比率，該保險合同年收益率為0.35%。收益金為年收益率與保險儲金及保險期間內(nèi)保險年度數(shù)的乘積。
　　按產(chǎn)品設(shè)計，滿期給付金為投保時保險儲金本金與收益金之和。而根據(jù)條款規(guī)定，以上各方案保險期限均為3年。南都小編從業(yè)界獲悉，此前曾有安邦財險保險、太保財產(chǎn)保險、天安財產(chǎn)保險以及紫金財產(chǎn)保險等險企發(fā)行過類投資型產(chǎn)品，但部分險企未延續(xù)銷售期。
　　保費規(guī)模前十財險僅兩家有售
　　即便加上人保財險在內(nèi)，目前也只有三家財險在售賣投資型產(chǎn)品。今年1月22日，安邦財產(chǎn)保險共贏2號投資型家庭財產(chǎn)保險(1- 10年期)產(chǎn)品獲批延續(xù)銷售一年。去年11月20日，保監(jiān)會亦批復(fù)安邦共贏3號投資型綜合保險(1-3年期)延續(xù)銷售一年。另外，去年11月18日，天安財險保險的“保贏1號”系列投資型保險(一年期、二年期、三年期)獲批延續(xù)銷售一年。
　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，同樣以安邦“保贏3號”的三年期產(chǎn)品為例，每一份保險滿期給付金額不低于合同生效時三年期利率增加0 .85%;不過“保贏2號”則為每一份保險滿期給付金額不低于合同生效時三年期利率增加0 .5%。事實上，銷售投資型財險產(chǎn)品的公司并不多。
　　據(jù)查閱數(shù)據(jù)，2014年人保財險的市場份額為33 .5%，而2015年一季度份額保持不變。平安財險則由2014年的18.9%增至2015年一季度的19.9%，而太保財險則由12.3%下降至11.6%。排名第四的國壽財險則由5 .4%增至5 .9%，第五名的中華聯(lián)合由4 .6%微跌至4 .4%。天安財險保險排第十。從相同時間點來看，中國五大財產(chǎn)險公司占中國財險市場的74.7%以及75.3%。

　　財險資產(chǎn)端運作或加大
　　事實上，天安財險與安邦財險的投資型財產(chǎn)頗受市場歡迎。根據(jù)天安財險的年報顯示，2014年，非壽險投資型業(yè)務(wù)快速發(fā)展，年末保戶儲金金額為259 .26億元。而若從分部信息來看，理財型理財險的營業(yè)收入7 .35億元，營業(yè)如為-4.52億元。資產(chǎn)總值為264.6億元，負債總額為262億元。
　　從退保收入一項略見端倪。據(jù)2014年安邦保險年報顯示，在其他業(yè)務(wù)收入一列中，投資型保險產(chǎn)品退保收入，安邦財險集團由2013年的2397萬元增加至3486萬元;而安邦財險保險公司則由1388萬元增至2233萬元。
　　而發(fā)行投資型產(chǎn)品的渠道主要是銀保渠道，但產(chǎn)品設(shè)計發(fā)行成本并不算太高。據(jù)2008年9月11日實施的《保險保障基金管理辦法》的規(guī)定，在繳納保險保障基金上，非投資型產(chǎn)品保險按保費收入的0 .8%繳納，投資型財產(chǎn)保險，有保證收益的投資型財產(chǎn)保險，按業(yè)務(wù)收入的0 .08%繳納，無保證收益的，按業(yè)務(wù)收入的0 .05%繳納。
　　而事實上，某大型再保險集團在IP O文件中稱，保險產(chǎn)品負債特性制定不同的資產(chǎn)負債管理策略。財產(chǎn)險保險業(yè)務(wù)，在投資管理過程中必須保持流動性以滿足賠付需求，在此基礎(chǔ)上提高投資收益。而某大型保險資產(chǎn)管理公司曾在報告中稱，費率市場化推進過程將對財險資金運用提出更高要求，財險業(yè)未來應(yīng)進一步推廣“資產(chǎn)驅(qū)動負債”的理念。該保險資管公司認為，財險公司通過資產(chǎn)端的積極運作，可以降低負債端費率水平，將顯著推動我國財險業(yè)的規(guī)模擴張。

　　無憂保提示：投資型財險的銷售期限一般為1年至2年，到期停止銷售。而自2004年財險機構(gòu)開始銷售該類產(chǎn)品以來，目前僅有安邦和天安等少數(shù)幾家公司持續(xù)銷售產(chǎn)品的險企。投資型產(chǎn)品容易積累規(guī)模保費，但收益相對投資型人身壽險產(chǎn)品要低。