【摘要】我國作為世界上自然災害最嚴重的國家之一，自然災害的爆發(fā)給人民群眾的生命財產造成巨大的損害。為了降低自然災害給人民群眾帶來的損失，保障人民群眾生命財產安全，我國首只以地震風險為保障對象的巨災債券在境外市場發(fā)行。

　　長期以來，我國的巨災救助主要是靠緊急財政撥款。2014年8月出臺的保險業(yè)新“國十條”提出，以商業(yè)保險為平臺，建立巨災保險制度，逐步形成財政支持下的多層次巨災風險分散機制。從此，我國巨災保險進入“落地”階段。一年來，深圳、云南、寧波等地的巨災保險試點相繼啟動，制度建設方面也取得了不小的突破。

　　按照建立巨災保險制度“三步走”的規(guī)劃，2014年底，我國已完成“建立巨災保險制度”專題研究工作，明確了巨災保險制度框架。如今則已進入“第二步”，即在2017年底前完成巨災保險立法工作，重點推進立法保障、建立核心機制。其中，風險分散機制是巨災保險制度的核心環(huán)節(jié)，“風險分散機制就是利用保險的正外部性特征，強化風險事前的干預和管理，將部分行政管理成本外化給保險行業(yè)?！眹鴦赵簯惫芾韺＜医M組長、全國減災委副主任閃淳昌表示。

　　此外，中國保險行業(yè)協(xié)會會長朱進元認為，對于巨災保險，保險機構不僅要把精力放在前期的保險策劃、安排和風險損失的索賠方面，還要把風險管理的關口前移，把減輕災害損失向減輕災害風險轉變。

　　市場擔起重任  據了解，國內第一只以地震風險為保障對象的巨災債券的運作方式是，中再集團和中再產險以再保險轉分的方式，將其所承保的部分中國大陸地區(qū)地震風險分保給特殊目的機構，再由其在境外資本市場發(fā)行巨災債券進行融資，以融資本金為這部分風險提供全額抵押的保險保障。

　　業(yè)內人士認為，這打通了國內巨災風險與資本市場的渠道，為今后利用資本市場構建多渠道的巨災風險分散機制創(chuàng)造了條件，對我國巨災保險制度建設有明顯的推動作用。

　　據了解，自上世紀90年代開始，國際資本市場利用創(chuàng)新型證券化產品為巨災風險提供了靈活多樣的解決方案。同時，由于巨災債券觸發(fā)條件較特殊，與其他金融產品的風險相關性非常低，有利于投資者進行多樣化的資產配置。

　　“近年來，隨著包括養(yǎng)老金和對沖基金在內的大量資本的進入，巨災債券的發(fā)行規(guī)模不斷增加，資本市場已經成為傳統(tǒng)保險市場之外轉移巨災風險的重要渠道。”中再產險有關人士表示，巨災風險證券化產品不僅需要金融保險業(yè)在風險管理、模型分析、結構化設計等技術層面開展創(chuàng)新，更需要在法律法規(guī)、監(jiān)管政策和交易環(huán)境等制度層面進行突破。

　　“很多市場化的舉措對于保障人民生命財產安全、維護社會穩(wěn)定，減輕我國財政負擔等，都發(fā)揮著越來越重要的作用。保險業(yè)應在應對巨災和大的社會風險中，繼續(xù)發(fā)揮市場作用，建立風險分擔機制?！遍W淳昌說。

　　立法資金來護航  根據規(guī)劃，巨災保險制度建立的“第三步”是在2017年至2020年進入全面實施階段，逐步將巨災保險制度納入到國家防災減災綜合體系中?！熬逓谋ｋU制度非常復雜，加之我國幅員遼闊，地質災害和自然災害分布情況多樣，這將是個非常艱巨的工程?！睒I(yè)內人士表示。

　　巨災保險從試點到在全國推廣，當務之急是完善巨災保險立法與相關風險管理機制。專業(yè)人士認為，應以巨災保險法律法規(guī)為基礎建立巨災應對體系，將巨災保險的發(fā)展模式、保險人和被保險人的權利義務、多個部門各種職能相互協(xié)調的機制等在法律中明確，以制度保證巨災保險的運行。同時，進一步完善相關風險管理機制，加強標準規(guī)范建設，以提高巨災保險的運行效率與社會效益。
　　除了立法，另一個
核心問題就是資金。據了解，巨災保障資金至少需要來自3個層面：國家層面、商業(yè)保險層面和資本市場層面。國家層面就是財政投入部分資金；商業(yè)保險層面就是要充分發(fā)揮保險資金和保險機構在巨災保險中的作用；資本市場層面則是要利用好資本市場的籌資功能，破解巨災資金瓶頸問題，比如推出巨災保險期貨、巨災保險期權、巨災債券等。

　　無憂保提示：巨災救助在我國的發(fā)展長期以來都是以財政撥款的方式實現(xiàn)，為了更好地保障人民利益，我國創(chuàng)新巨災風險分散機制，開創(chuàng)巨災保險模式。而近期成功在境外發(fā)行的巨災債券，以再保險轉分的方式融資，為發(fā)生自然災害的地區(qū)提供資金補貼，以降低自然災害帶來的經濟損失。