【摘要】“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)試點(diǎn)工作即將展開，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制尚未建立等一系列因素將致使“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)定價(jià)相對(duì)比較保守。

　　老人身故后處置房屋時(shí)，保險(xiǎn)公司前期支付的本息和有可能大于房屋處置的金額，這對(duì)公司就是一筆損失。反向抵押養(yǎng)老研究者介紹，國(guó)外有再保機(jī)制，每年支付一定再保費(fèi)，若虧損再保公司將補(bǔ)足差價(jià)。但國(guó)內(nèi)還沒有這樣的機(jī)制，還是從定價(jià)角度承擔(dān)遠(yuǎn)期房產(chǎn)市場(chǎng)難估的風(fēng)險(xiǎn)，所以定價(jià)會(huì)相對(duì)保守。

　　根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房屋增值的處理方式不同，試點(diǎn)產(chǎn)品分為參與型產(chǎn)品和非參與型產(chǎn)品。參與型是公司可參與分享房屋增值收益，并與投保人進(jìn)行分配；非參與型則指公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)全部歸投保人。

　　定價(jià)保守的另一重要因素是，做產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，若是“參與型產(chǎn)品”，房屋的增值會(huì)馬上體現(xiàn)在老人每月領(lǐng)取的年金里。公司分享了房屋增值的部分收益，但也承擔(dān)了更多風(fēng)險(xiǎn)。

　　“即使房屋貶值，我們也很難降低老人的收入來源，所以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的話，最開始給的金額就會(huì)相對(duì)保守。這樣逐步增加，比較容易接受?！币患覅⑴c試點(diǎn)的公司高管稱?！?quot;非參與型"老人每月領(lǐng)取的就是定額，增值部分只能在身故時(shí)一次性給老人或其繼承人?！鄙鲜鋈耸拷忉?。

　　無憂保提示：綜上所述，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)定價(jià)相對(duì)比較保守的原因有兩點(diǎn)，一是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制尚未建立，二是“參與型產(chǎn)品”承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)大。