【摘要】在央行三次降息的影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)出了下跌的現(xiàn)象，這對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展十分不利。此外，隨著銀行理財(cái)資金入市的放緩，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在三季度還將持續(xù)下滑。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率現(xiàn)“密密跌”
　　由于難以承受股市的持續(xù)震蕩，省會(huì)市民周女士決定將投資方向轉(zhuǎn)回相對(duì)比較穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品上。然而，她走訪多家銀行卻發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)不小變化，轉(zhuǎn)一圈下來(lái)，幾乎找不到預(yù)期年化收益率5.5%以上的產(chǎn)品。“年初時(shí)，別說(shuō)收益率在5.5%，超過(guò)6%的產(chǎn)品也很輕松就能找到，但現(xiàn)在，大部分卻已跌破5%，甚至還有低于3%的。”周女士不敢相信地說(shuō)。
　　媒體人走訪發(fā)現(xiàn)，確實(shí)如周女士所言，在央行持續(xù)降準(zhǔn)、降息及逆回購(gòu)政策的影響下，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的跌勢(shì)仍在繼續(xù)，除了1-3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率回到4字頭之外，3-6個(gè)月期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也首次跌破了5%。
　　省會(huì)一家城商行零售部經(jīng)理向媒體人介紹，央行降息以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下滑是預(yù)料中的事。只不過(guò)在最近兩周，明顯顯現(xiàn)了出來(lái)?！鞍朐虑?，我們行推出的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品最高收益率能到5.8%左右，個(gè)別特殊產(chǎn)品還能達(dá)到6%。但最近一周發(fā)行的產(chǎn)品中，最高只有5.5%左右。”
　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周，銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率為4.95%，略高于前一周但仍低于5%，其中投資期限在7天以內(nèi)的產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.33%，1-3個(gè)月的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.92%，3-6個(gè)月期限的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.07%。
　　值得關(guān)注的是，期限在一年以上的理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率比半年期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還要低一些，僅為5.01%，呈現(xiàn)“倒掛”的形態(tài)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的未來(lái)收益預(yù)期還會(huì)進(jìn)一步走低。

　　股市震蕩 銀行理財(cái)資金回流明顯
　　雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有所下降，但媒體人走訪發(fā)現(xiàn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品并未遇冷，相反頗受歡迎，甚至出現(xiàn)“日光”現(xiàn)象，即發(fā)行當(dāng)日售罄。
　　在紅旗大街某銀行網(wǎng)點(diǎn)，63歲的李大爺告訴媒體人，早上不到8點(diǎn)他就到達(dá)銀行門口，只為了能趕早買上那款保本系理財(cái)產(chǎn)品?！笆找媛事愿叩睦碡?cái)產(chǎn)品現(xiàn)在都很緊張，上周有一款保本的收益率將近4%，我9點(diǎn)過(guò)來(lái)排隊(duì)，9點(diǎn)半輪到我時(shí)已經(jīng)賣完了。”
　　裕華路一家國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理也表示，近段時(shí)間，該行理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)常出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，資金流入十分明顯，此外一些固定期限的理財(cái)產(chǎn)品，銷量也有所增長(zhǎng)?！巴瑫r(shí)，還出現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，7月份以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品收益率前半月高后半月低，但銷售量卻是前半月低后半月高，一些收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品，基本都能在當(dāng)日售罄。”
　　說(shuō)起理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的“逆市增長(zhǎng)”，這位經(jīng)理認(rèn)為，或許跟股市最近的表現(xiàn)有關(guān)。經(jīng)歷了A股大幅跳水之后，一些心有余悸的投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品。
　　對(duì)于銀行來(lái)講，在股民還驚魂未定之時(shí)，是吸籌的好時(shí)機(jī)。媒體人了解到，雖然大部分理財(cái)產(chǎn)品的收益率逐漸下調(diào)，但是對(duì)于潛在客戶來(lái)說(shuō)，不少銀行“網(wǎng)開(kāi)一面”，以期獲得新客戶的好感。如　　下半年銀行理財(cái)收益或?qū)⒊掷m(xù)下滑
　　對(duì)于未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品收益率的走勢(shì)，分析人士表示，在持續(xù)寬松的貨幣政策影響下，市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)難以回到過(guò)去的高收益時(shí)代，超6%收益的理財(cái)產(chǎn)品將屈指可數(shù)。
　　據(jù)中國(guó)電子銀行網(wǎng)的監(jiān)測(cè)，7月31日在售預(yù)期年化收益率在6%(含)以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品為17款，較上期增加6款，預(yù)期收益率最高為6.5%。不過(guò)據(jù)媒體人觀察，部分產(chǎn)品有銷售區(qū)域限制，面向河北客戶的產(chǎn)品并不是很多。
　　“央行維穩(wěn)流動(dòng)性的態(tài)度十分明確，未來(lái)流動(dòng)性寬松的局面也將會(huì)持續(xù)。理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率也將持續(xù)下降。同時(shí)，大額存單發(fā)行的常規(guī)化及存款利率上限的放開(kāi)，下半年保本類理財(cái)產(chǎn)品將受到更大的沖擊?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理表示。
　　理財(cái)經(jīng)理建議，投資者在資金允許的情況下選擇中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，鎖定收益。其中，可重點(diǎn)關(guān)注股份制商業(yè)銀行和城商行的理財(cái)產(chǎn)品，其平均預(yù)期收益率相對(duì)較高。

　　無(wú)憂保提示：隨著央行在前期的降息降準(zhǔn)，使得資金市場(chǎng)流動(dòng)性一直處于寬松態(tài)勢(shì)，這致使銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在未來(lái)三個(gè)月還會(huì)持續(xù)下降，直至“破五”。這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，不利于銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展。