【摘要】在《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》落地后幾天，中國(guó)平安為了積極響應(yīng)國(guó)家政策，在7月22日宣布將旗下多個(gè)相關(guān)業(yè)務(wù)整合成一個(gè)統(tǒng)一的“平安普惠金融”業(yè)務(wù)集群，公司組織架構(gòu)與業(yè)務(wù)模式的整合已經(jīng)完成。

　　顯然，以整合后200多萬(wàn)客戶，貸款余額700億的業(yè)務(wù)規(guī)模計(jì)，平安普惠已經(jīng)是目前中國(guó)最大的消費(fèi)金融公司。有分析人士指出，目前消費(fèi)金融市場(chǎng)格局尚未定形，而平安則是整合全集團(tuán)資源全面進(jìn)軍，因此只要整合得當(dāng)，很可能將成為中國(guó)普惠金融發(fā)展的樣本。

　　瞄準(zhǔn)20萬(wàn)億消費(fèi)金融
　　消費(fèi)貸款市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，吸引著越來(lái)越多的來(lái)自銀行、保險(xiǎn)乃至互聯(lián)網(wǎng)的巨頭都積極投身其中，因此幾個(gè)月前平安信保、陸金所P2P、平安直通貸款三塊業(yè)務(wù)將整合成為平安普惠業(yè)務(wù)集群的消息一經(jīng)宣布，立即引起市場(chǎng)的高度關(guān)注。
　　“歷經(jīng)4個(gè)月，我們已經(jīng)完成了產(chǎn)品、系統(tǒng)及團(tuán)隊(duì)各方面的整合，所有關(guān)鍵職位都已到位。”7月22日，平安普惠董事長(zhǎng)兼CEO趙容奭在發(fā)布會(huì)上表示。
　　對(duì)于平安集團(tuán)成立“平安普惠”的原因，趙容奭指出還是在于目前中國(guó)消費(fèi)者貸款需求的快速增長(zhǎng)?！坝袡C(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)稱，2015年全年增速將保持25%的水平，消費(fèi)信貸的規(guī)模將突破20萬(wàn)億元。然而，在巨大的市場(chǎng)需求下，相應(yīng)供應(yīng)卻是滯后的。”他表示，像銀行這樣的大玩家，門檻高、手續(xù)繁瑣、放款慢，很多小規(guī)模的P2P和小貸公司又因?yàn)榉?wù)和運(yùn)營(yíng)不穩(wěn)定面臨信任問(wèn)題，而平安普惠要做的就是彌補(bǔ)其中差距。
　　根據(jù)平安的統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)銀行沒有辦法服務(wù)到的客戶群體可能有4億人之多，這也是過(guò)去平安直通、平安易貸和陸金所針對(duì)的目標(biāo)客戶群，但就目前平安普惠200多萬(wàn)的客戶而言，相對(duì)幾億的人群顯然還是一個(gè)非常小的數(shù)字。
　　實(shí)際上，在整合之前，上述三個(gè)模塊部分業(yè)務(wù)存在重疊，客戶群也有相似的特點(diǎn)，因此，平安普惠副總經(jīng)理徐漢華透露，平安普惠金融業(yè)務(wù)集群的整合更多是管理上的整合，包括系統(tǒng)、人員、架構(gòu)、組織、產(chǎn)品線以及共同資源等。
　　不過(guò)，平安普惠還沒有成立單獨(dú)的法人公司?！澳壳捌桨财栈葸€是一個(gè)業(yè)務(wù)集群，我們是用統(tǒng)一的品牌為客戶服務(wù)。這次整合后，所有的相關(guān)業(yè)務(wù)將在這個(gè)統(tǒng)一品牌及管理架構(gòu)下運(yùn)作?！逼桨布瘓F(tuán)品牌總監(jiān)盛瑞生對(duì)此表示。
　　值得注意的是，在整合平安普惠之后，近日平安又將萬(wàn)里通和平安付合二為一，被市場(chǎng)視為中國(guó)平安分拆上市時(shí)間的臨近。
　　在中金公司研究員毛軍華看來(lái)，平安集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的分拆上市步伐，增加對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的披露，考慮分拆平安信托和普惠金融板塊上市。據(jù)他簡(jiǎn)單估算，平安互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值約為1072億元，相當(dāng)于當(dāng)前市值的14.6%。
　　“互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融應(yīng)該有不同的估值模式，我們相信未來(lái)市場(chǎng)會(huì)有機(jī)會(huì)認(rèn)識(shí)平安互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大價(jià)值。”盛瑞生稱。

　　打通“天地網(wǎng)”的規(guī)模優(yōu)勢(shì)
　　新生的平安普惠對(duì)平安集團(tuán)有著怎樣的意義？據(jù)業(yè)內(nèi)估算，由于可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)揮規(guī)模效益，整合后的普惠金融板塊對(duì)平安集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率有望直接趕超產(chǎn)險(xiǎn)，成為繼壽險(xiǎn)、銀行后的第三大業(yè)務(wù)板塊。
　　對(duì)此，平安普惠管理層頗有信心，“我們的貸款業(yè)務(wù)一定是越做越大的，那未來(lái)我們?yōu)槭裁床粫?huì)是第一大利潤(rùn)貢獻(xiàn)者呢？” 趙容奭在接受媒體專訪時(shí)表示。
　　在外界看來(lái)，雖然相比互聯(lián)網(wǎng)巨頭玩家，平安普惠的優(yōu)勢(shì)是風(fēng)險(xiǎn)管理，但作為平安集團(tuán)的一員，相比數(shù)量龐大的小貸公司和P2P平臺(tái)，平安普惠的最大優(yōu)勢(shì)還是在于規(guī)模。
　　據(jù)悉，截至目前，平安普惠員工總數(shù)接近30000名，累計(jì)客戶數(shù)約200萬(wàn)人，貸款余額已超700億元，門店數(shù)近700個(gè)，覆蓋全國(guó)131個(gè)城市，目前P2P業(yè)務(wù)規(guī)模全國(guó)最大，每月新增30億貸款。
　　在宣布合并之初，中國(guó)平安即表示，新的業(yè)務(wù)集群將協(xié)同線上線下，打通目前中國(guó)平安旗下的“天地網(wǎng)”資源。其中，“天”指的是平安直通貸款，其優(yōu)勢(shì)在于空中渠道；“地”即平安信保，其優(yōu)勢(shì)在于廣大的線下門店；“網(wǎng)”則指的是陸金所P2P小額信用貸款業(yè)務(wù)平臺(tái)。
　　對(duì)于平安內(nèi)部閉環(huán)來(lái)說(shuō)，在整合各業(yè)務(wù)線前、中、后臺(tái)優(yōu)勢(shì)后，已經(jīng)能夠互相促進(jìn)效率提升。例如，平安易貸、平安直通貸款等提供陸金所P2P資產(chǎn)，拓展了P2P線下網(wǎng)點(diǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)，而陸金所則可向平安易貸、平安直通貸款提供資金來(lái)源。不過(guò)，平安普惠的野心顯然不僅于此。
　　對(duì)于業(yè)務(wù)目標(biāo)，徐漢華表示，今年預(yù)計(jì)新增貸款超1000億，2018年期望能夠達(dá)到2500萬(wàn)客戶，貸款余額5000億，新增貸款超過(guò)6000億。
　　要達(dá)到這樣的目標(biāo)，就意味著平安普惠不能滿足于只為閉環(huán)內(nèi)的客戶服務(wù)，而是要建立閉環(huán)外的貸款生態(tài)圈。事實(shí)上，在平安普惠現(xiàn)有的客戶群中，閉環(huán)內(nèi)客戶占比約在10%-20%，閉環(huán)外客戶占大部分。
　　值得一提的是， 對(duì)于剛剛發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，徐漢華表示，該意見對(duì)互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)的指導(dǎo)方針和平安普惠整合的初衷、內(nèi)容與愿景高度一致。例如，意見明確了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸的性質(zhì)，即P2P平臺(tái)只能作為信息中介，不得提供增信。而平安普惠整合了原陸金所P2P貸款服務(wù)，保證了未來(lái)陸金所P2P作為信息中介平臺(tái)的獨(dú)立性。

　　無(wú)憂保提示：平安普惠在此次整合之后，貸款余額達(dá)到700億元，成為目前中國(guó)最大的消費(fèi)金融公司。新生的平安普惠對(duì)于中國(guó)平安來(lái)說(shuō)，有望直接趕超產(chǎn)險(xiǎn)，成為繼壽險(xiǎn)、銀行后的第三大業(yè)務(wù)板塊。