【摘要】近日，央行、公安部和財(cái)政部等多家監(jiān)管部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其目的是在于鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。此次《指導(dǎo)意見》的實(shí)施意味著互聯(lián)網(wǎng)基金銷售從此告別無監(jiān)管時(shí)代。

　　為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場秩序，經(jīng)黨中央、國務(wù)院同意，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國家工商總局、國務(wù)院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（簡稱《指導(dǎo)意見》）。

　　此前，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售并無專門規(guī)定，近日該項(xiàng)業(yè)務(wù)正式告別無監(jiān)管時(shí)代?！吨笇?dǎo)意見》提出，基金銷售機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)合作銷售基金等理財(cái)產(chǎn)品的，需切實(shí)履行風(fēng)險(xiǎn)披露義務(wù)，不得通過違規(guī)承諾收益方式吸引客戶?！吨笇?dǎo)意見》進(jìn)一步指出，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施防范資產(chǎn)配置中的期限錯(cuò)配和流動性風(fēng)險(xiǎn)；基金銷售機(jī)構(gòu)及其合作機(jī)構(gòu)通過其他活動為投資人提供收益的，應(yīng)當(dāng)對收益構(gòu)成、先決條件、適用情形等進(jìn)行全面、真實(shí)、準(zhǔn)確表述和列示，不得與基金產(chǎn)品收益混同。第三方支付機(jī)構(gòu)在開展基金互聯(lián)網(wǎng)銷售支付服務(wù)過程中，應(yīng)當(dāng)遵守人民銀行、證監(jiān)會關(guān)于客戶備付金及基金銷售結(jié)算資金的相關(guān)監(jiān)管要求。第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金只能用于辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)，不得用于墊付基金和其他理財(cái)產(chǎn)品的資金贖回?；ヂ?lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)提供的名錄顯示，目前為公開募集基金銷售機(jī)構(gòu)提供支付結(jié)算服務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)共有35家，第三方電子商務(wù)平臺服務(wù)的機(jī)構(gòu)共有4家，分別為浙江淘寶網(wǎng)絡(luò)有限公司、北京京東叁佰陸拾度電子商務(wù)有限公司、北京百度網(wǎng)訊科技有限公司、北京數(shù)字王府井科技科技有限公司。

　　券商報(bào)告稱，國內(nèi)目前有53家公司取得基金銷售資格，其中不乏基金公司獨(dú)立的銷售平臺。上半年，受益于二級市場的火爆行情，權(quán)益類基金的銷售規(guī)模大幅提高,超越貨幣式基金，迎來爆發(fā)式增長。如東方財(cái)富二季報(bào)顯示，公司基金第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)一步加快，互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺基金投資者規(guī)模和基金銷售規(guī)模持續(xù)大幅增長，報(bào)告期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)平臺實(shí)現(xiàn)基金銷售額突破4000億元，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長1300%以上。

　　有律師認(rèn)為，目前，多數(shù)“類余額寶”模式的基金銷售業(yè)務(wù)中，相應(yīng)平臺在并未取得基金銷售資格的情況下違規(guī)進(jìn)行基金銷售活動，違背平臺本身作為第三方支付機(jī)構(gòu)或第三方電子商務(wù)平臺的角色定位。《意見》雖強(qiáng)調(diào)基金銷售機(jī)構(gòu)和基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露義務(wù)，并明確在基金銷售支付中的客戶備付金及基金銷售結(jié)算資金制度等，但對于該等平臺與基金銷售機(jī)構(gòu)的區(qū)分、界限等未有明確，仍有待進(jìn)一步規(guī)范。

　　無憂保提示：《指導(dǎo)意見》對互聯(lián)網(wǎng)基金銷售進(jìn)行了明確的規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)基金銷售需切實(shí)履行風(fēng)險(xiǎn)披露義務(wù)，保護(hù)客戶的合法權(quán)益。但此次《指導(dǎo)意見》沒有明確界定平臺與基金銷售的區(qū)分，未來還需要進(jìn)一步規(guī)范。