【摘要】據(jù)了解，中國人保和煜隆集團在7月16日達成正式戰(zhàn)略合作協(xié)議伙伴關系，中國人保也第一次明確表示，“將與P2P平臺合作推出履約保證保險”。此次雙方合作對P2P平臺將起到一個增信的作用，對雙方公司的發(fā)展都會帶來好處。

　　7月16日，中國人保和煜隆集團達成正式戰(zhàn)略合作協(xié)議伙伴關系，雙方將在供應鏈金融第三方履約保險方面進行合作，這是保險公司第一次明確表示，“將與P2P平臺合作推出履約保險”?！澳壳罢谧鲲L險評估，爭取3-6個月內(nèi)落地執(zhí)行”，煜隆集團董事長楊定平表示。

　　“履約保證保險的推出能夠增加P2P平臺產(chǎn)品的可信度，起到一個增信的作用”，中央財經(jīng)大學金融法研究所所長、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會聯(lián)合創(chuàng)始人黃震接受經(jīng)濟觀察報采訪時表示，但是至于安全性是否因此而提高，則要看承保之后保險公司采取怎樣的措施，比如對于風險控制的建議、承保后的跟蹤調(diào)查和風控服務等。

　　而中國人保之所以敢于涉足P2P履約保證保險，成為首個嘗螃蟹的人，與承保標的煜達投資城現(xiàn)階段尚屬于煜隆集團內(nèi)部資金渠道分不開，當煜達投資城真正成為一個與行業(yè)其他P2P平臺類似的外部融資渠道時，對于外部融資人的履約保證保險是否能夠落地還有諸多變數(shù)。

　　保險公司對P2P網(wǎng)貸行業(yè)真實數(shù)據(jù)的掌握程度、行業(yè)風險尚未完全暴露、定價難以談攏、理賠周期等問題，都是險企、P2P平臺合作全面推出履約保證保險的大障礙，行業(yè)可保風險的探索仍在進行，尚需等待。

　　首款P2P履約險可期
　　本次險企與P2P平臺聯(lián)姻最大的看點在于——計劃推出首款P2P履約險。“這一階段馬上要對接的，是煜隆集團旗下P2P平臺煜達投資城的履約保證保險”，中國人保深圳分公司大項目部總監(jiān)馬讓霞稱，首先要對煜達投資城做風險評估，然后尋找保險需求，據(jù)此設計履約保證保險，再根據(jù)保險產(chǎn)品議價，定價達成協(xié)議后向地方保監(jiān)局報備審批，之后便可承保出單?！澳壳罢鲲L險評估，爭取3-6個月內(nèi)落地執(zhí)行”。
　　實際上，履約保證保險一直是保險公司與P2P平臺的合作痛點，但是截至目前卻沒有一家保險公司真正承保，風險不可控成為最大的障礙。那么問題來了，中國人保對于P2P平臺煜達投資城的風險判斷如何？這將決定著這款履約保證保險能否最終落地?！傲私庵?，我們認為煜達投資城這個P2P平臺確實跟P2P行業(yè)中的其他平臺不太一樣?！?，馬讓霞說，煜達投資城目前只是解決雅堂之家發(fā)展的一個資金渠道而已，融資資金都在煜隆集團賬上，因此我們認為它的資金風險是可控的。
　　據(jù)煜隆集團董事長楊定平介紹，煜達投資城只給雅堂之家電商平臺產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴提供金融服務，“雅堂之家的發(fā)展規(guī)劃分為兩個階段，目前的第一階段是實現(xiàn)O2O，即線上下單，線下配送安裝。”楊定平稱，因此煜達投資城現(xiàn)階段的融資人就是雅堂之家及其線下體驗店合伙人，目前有股東合伙人372個。
　　“實際上，煜達投資城現(xiàn)階段還只是煜隆集團內(nèi)部的供應鏈金融提供者，一個解決內(nèi)部資金的渠道而已”，馬讓霞在接受經(jīng)濟觀察報采訪時表示，這一塊的風險煜隆集團是能夠管控的，我們只是用履約保證保險來幫它規(guī)避這個風險，根據(jù)煜達投資城平臺的數(shù)據(jù)，我們制定出一個費率，融資人借款時付給我們一定的保費，如果出現(xiàn)違約我們就進行賠付?！俺闪⒁荒甓?，煜達投資城直到現(xiàn)在還沒有一起違約發(fā)生，這是我們所看重的”。
　　然而，隨著雅堂之家發(fā)展進入第二階段，即實現(xiàn)B2C，成為一個類似京東的家具電商銷售平臺，煜達投資城的服務對象也因此而延伸到電商平臺上入住商家?！皬募瘓F內(nèi)部資金的供應鏈延伸到外端市場，此時煜隆集團就需要對整個系統(tǒng)，包括風控做一個升級”，馬讓霞稱，“雅堂之家此時已成為一個大數(shù)據(jù)平臺，公司內(nèi)部就要把不同入駐商家的數(shù)據(jù)簡單化，進一步實現(xiàn)流程化和標準化，對于人保來講，同樣要實現(xiàn)標準化、流程化，與之系統(tǒng)對接?！?br>　　“這個階段就要看煜隆集團是否能夠給我們提供足夠多的數(shù)據(jù)，并且做好風險控制”，馬讓霞認為，如果數(shù)據(jù)充分并且風險可控，我們根據(jù)其提供的數(shù)據(jù)，建立幾個標準值比如什么樣的客戶是1.0的，哪些又是1以上的或是零點幾的，在這個標準之上，把不同商戶的信息輸入之后，就會形成不同的承保費率。

　　行業(yè)可保風險待探索
　　“單純P2P網(wǎng)貸行業(yè)平臺風險是非常大的，目前P2P平臺履約保證保險的風險性也比較大，是一個高危行業(yè)，目前還沒有保險公司愿意去做?！瘪R讓霞直言，這相當于你把錢放出去，有百分之60、70的可能性這個錢是收不回來的，對于保險公司來講，這個風險很大?！安贿^對于中國人保而言，類似的投保數(shù)據(jù)比較多，這就方便我們?nèi)ピu估?！?br>　　的確，數(shù)據(jù)缺失是P2P履約險的一大障礙?！耙粋€新險種的推出必須基于風險的評判和數(shù)據(jù)支持，目前來說，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的數(shù)據(jù)能否足以支持履約保證保險的開發(fā)，還需要一個過程”，黃震告訴經(jīng)濟觀察報，現(xiàn)在來說，保險公司是否采集到了足夠多行業(yè)的真實數(shù)據(jù)，還是一個問題，“目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)披露確實存在一些問題，需要提高透明度，提高數(shù)據(jù)披露的質(zhì)量。”“P2P背后的借款人多是中小企業(yè)，若保險公司承保這類風險，就意味著對企業(yè)非常了解，有很強的風控能力，才能去做。”，開鑫貸副總經(jīng)理周治翰認為，履約保證保險的核心障礙便是，對于中小企業(yè)的違約風險，承保機構(gòu)尚沒有足夠的把握。
　　這是個風險暴露的問題?！癙2P網(wǎng)貸行業(yè)的周期性風險還未完全暴露，因此還不能準確判斷其風險?！秉S震說，一個行業(yè)要有3-5年的發(fā)展風險才能全面暴露?！澳壳翱?，雖然經(jīng)濟下行已給P2P行業(yè)很大考驗，但還有些風險未完全暴露?！?br>　　黃震認為，等行業(yè)風險暴露全面了，保險公司對風險更有把握了，設計的履約保證保險產(chǎn)品得到監(jiān)管層批準的可能性也更大一些，“現(xiàn)在保險公司也只是試水，大規(guī)模推開的可能性還很小”。這一看法得到了中國人保上述負責人的認可，“先把煜達投資城的履約保證保險做好，之后再來評估，要不要在P2P網(wǎng)貸行業(yè)里擴展開來做?！?br>　　此外，險企、P2P平臺合作履約保證保險還有另外兩個障礙?！耙皇嵌▋r問題，加了這個保險后，融資人即中小企業(yè)能否承受的問題”，周治翰稱，目前保險公司給P2P平臺開出的履約保證保險費率普遍比較高，雙方難達成共識。另一方面是周期問題。目前P2P平臺普遍剛性兌付，但履約保證保險是有理賠周期的，至少需要10來天；同時，本息是否全額保障也是需要解決的問題，保險是有免賠額的，如果P2P履約險不計免賠，則費用更高的。

　　無憂保提示：履約保證保險一直是保險公司與P2P平臺的合作痛點，此次與中國人保合作或許會解決這一難題。但險企、P2P平臺合作履約保證保險還有一些障礙，比如說定價問題和周期問問題。如果上述問題能夠得到解決，相信P2P平臺能夠贏得快速發(fā)展。