【摘要】縱觀保險(xiǎn)市場(chǎng)，短期理財(cái)型產(chǎn)品隨處可見(jiàn)。短期理財(cái)型產(chǎn)品在大熱的同時(shí)，也備受爭(zhēng)議。據(jù)悉短期理財(cái)型產(chǎn)品高收益很難維持。

　　日前發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，人身險(xiǎn)網(wǎng)銷渠道總規(guī)模保費(fèi)占比不到20%，且絕大部分屬于理財(cái)類壽險(xiǎn)產(chǎn)品，共同特點(diǎn)是拼收益，且期限縮短到一年甚至以下。目前在售的短期保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主要是萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，不過(guò)也有少數(shù)險(xiǎn)企選擇投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　目前保險(xiǎn)網(wǎng)銷的短期理財(cái)產(chǎn)品收益率已從去年平均的5%左右逐漸升至7%，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的資金投向一般對(duì)應(yīng)于債權(quán)計(jì)劃、集合信托產(chǎn)品、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃等。不過(guò)，受資金投向和投資比例的一些約束，這類保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品保費(fèi)規(guī)模一般不大，收益率的持續(xù)性也較弱。據(jù)長(zhǎng)江證券研報(bào)分析，此類高收益產(chǎn)品面臨退保、隨時(shí)提取現(xiàn)金價(jià)值等壓力，增加了險(xiǎn)企的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

　　而以日前“火爆”的珠江人壽的一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品為例，一位中小險(xiǎn)企的精算負(fù)責(zé)人向媒體分析，“7%的收益率實(shí)屬賠本賺吆喝，成本、中介費(fèi)用等加起來(lái)產(chǎn)品的費(fèi)用率都會(huì)高于這個(gè)數(shù)字，而且越短期的產(chǎn)品保險(xiǎn)公司的費(fèi)用率實(shí)際就越高，再以投資方向來(lái)看，按照對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)投資方向的比例限制分析，收益率也不會(huì)太高。”

　　同時(shí)，上述人士還指出，珠江人壽稱該款產(chǎn)品投向包括當(dāng)?shù)鼗?xiàng)目在內(nèi)的綜合標(biāo)的，但對(duì)于具體項(xiàng)目和資金周期都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在，此外珠江人壽目前還處于經(jīng)營(yíng)虧損期，風(fēng)險(xiǎn)還是比較大的。

　　媒體人梳理目前在售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，大部分均為萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，如雙十一期間國(guó)華人壽熱銷的華瑞2號(hào)為例，其本質(zhì)是一款萬(wàn)能型終身壽險(xiǎn)。目前萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率平均在5.2%左右。投連險(xiǎn)方面，華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年投連險(xiǎn)賬戶的平均收益率為3.95%，除指數(shù)型投連險(xiǎn)賬戶外，投連險(xiǎn)分類賬戶均取得平均正收益。

　　選擇投連險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司似乎更看重投連險(xiǎn)的投資范圍較廣。如弘康人壽2月28日上線的一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益率為7%，而選擇投連險(xiǎn)的弘康人壽對(duì)應(yīng)的則是其新發(fā)行的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，即是2012年保險(xiǎn)資產(chǎn)投資范圍放開(kāi)后將債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃以及債權(quán)類集合信托計(jì)劃納入投連險(xiǎn)產(chǎn)品投資范圍的首家。

　　從本質(zhì)來(lái)看，保險(xiǎn)產(chǎn)品是純粹的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品，而收益率則是保險(xiǎn)產(chǎn)品相較于其他理財(cái)產(chǎn)品的短板。一位大型險(xiǎn)企產(chǎn)品部門人士告訴媒體：“短期理財(cái)型產(chǎn)品不是常態(tài)，不過(guò)也算是摸索，在此基礎(chǔ)上，下一步保險(xiǎn)公司的該類產(chǎn)品形式會(huì)逐漸轉(zhuǎn)型。”

　　無(wú)憂保提示：近一段時(shí)間紛紛崛起的高收益的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，均戰(zhàn)績(jī)斐然。不過(guò)由于收益率具有不穩(wěn)定性，消費(fèi)者在購(gòu)買時(shí)還是應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度。